幣安牽手阿聯酋皇室：主權基金 MGX 豪擲 20 億美元進軍加密，幣安低估值“交朋友”？

作者：Nancy，PANews

經過數次收購傳聞的發酵，幣安於3月12日晚正式宣布獲得阿布扎比投資機構MGX（MubADAla G42 X）高達20億美元的注資。 這是幣安發展史上首次引入機構投資，同時創下加密行業迄今為止單筆投資額的最高紀錄。 這筆交易不僅為幣安注入充裕資金，更帶來了阿聯酋主權資本的戰略背書、資源支持以及政策庇護。

幣安迎阿聯酋最強資本，MGX豪擲20億美元進軍加密

3月12日，幣安正式宣布與總部位於阿布扎比的投資機構MGX達成一項總額20億美元投資交易。 MGX收購了幣安的少數股權，實現了加密貨幣和區塊鏈領域的首次進軍。 這也是加密歷史上最大的單筆投資，據稱這筆投資是通過穩定幣完成的，這也將為幣安提供充裕的資金支持。

相較於投資金額本身，MGX這家科技投資公司的背景更引發市場的廣泛關注與熱議。 阿布扎比MGX由阿布扎比主權基金穆巴達拉投資公司（Mubadala Investment Company）與人工智能巨頭G42（Group 42）於2024年聯合創立，堪稱強強聯手的典範。

穆巴達拉是全球主權財富基金中的重量級玩家，其前身穆巴達拉發展公司成立於2002年，由阿布扎比政府全資擁有。 2017年，阿布扎比政府通過合併穆巴達拉發展公司與國際石油投資公司（IPIC），正式組建穆巴達拉投資公司。 截至2023年底，穆巴達拉管理資產規模超過3000億美元，躋身全球十大主權財富基金之列，並與微軟、貝萊德、軟銀等國際巨頭建立了深厚合作。

G42則是一家由阿布扎比政府支持的人工智能與雲計算先鋒企業，是阿聯酋AI技術創新的主力推動者。 G42背後站著穆巴達拉、美國私募巨頭Silver Lake以及微軟等重量級投資方，同時與OpenAI、英偉達、戴爾、思科等科技領軍企業形成戰略聯盟。

除了投資機構的實力外，其背後掌舵者更值得關注。 MGX董事會主席Tahnoun bin Zayed Al Nahyan為阿聯酋的核心權力人物之一，他是阿聯酋首任總統Zayed bin Sultan Al Nahyan的第六子，也是現任阿聯酋總統Mohamed bin Zayed Al Nahyan的弟弟。

作為阿布扎比皇室的關鍵成員，Tahnoun除了擔任阿布扎比副酋長和國家安全顧問，還負責管理G42、穆巴達拉、ADQ、國際控股公司IHC、第一阿布扎比銀行（FAB）等關鍵機構，商業帝國橫跨AI、能源、金融、加密貨幣等多個領域，推動著阿布扎比從石油經濟轉型為科技強國。 據彭博社2023年估算，其掌控的總資產規模高達1.5萬億美元。

Tahnoun以低調神秘著稱，常戴墨鏡示人，極少接受媒體採訪，外界對其私生活知之甚少。 《金融時報》形容他為“沙漠中的隱秘玩家”，《經濟學人》曾稱他為“阿聯酋的幕後大腦”。

Tahnoun將AI技術視為國家未來的核心驅動力，自2024年3月成立以來，MGX已投資了OpenAI、xAI、Databricks等AI公司，並參與了stargate和GAIIP等大型AI相關項目，其中今年1月份MGX計劃為“Stargate Project”（一個由 OpenAI、SoftBank 和 Oracle 參與的 AI 項目）貢獻約 70 億美元。

值得一提的是，市場普遍猜測幣安CEO Richard Teng在這筆投資中發揮了作用。 在幣安關於GMX的投資聲明中，也強調了Richard Teng曾在阿布扎比全球市場（ADGM）金融服務監管局擔任負責人，並在推動全球首批加密監管框架方面發揮了關鍵作用，他的領導能力在幣安合規戰略中至關重要。 而在正式接任幣安CEO前，Richard Teng在在不到兩年的時間內被公司連續提拔四次，晉升速度堪稱火箭式躍升。

另外，幣安此前公佈的儲備金證明現實將自有多數加密資產配置為穩定幣，以及將幣安的投資部門Binance Labs在去年底剝離成為獨立的家族辦公室YZi Labs，這兩個此前的動作也被社區猜測或為便於MGX進行投資估值確認。

拒絕財務投資，阿聯酋成幣安新“庇護所”？

雖然公告中並未透露幣安的投資估值，但考慮到CZ說考慮個位數股權佔比的融資，市場猜測如果按投資佔股在5%-10%之間的話，幣安給MGX的估值在200-400億美元，這與2021年時曾傳言欲以2000-3000億美元尋求新加坡主權基金投資時的估值相去甚遠。 阿聯酋“撿了便宜”，幣安則是“交個朋友”以尋求主權國家的庇護。

作為全球最大的加密貨幣交易所之一，幣安長期以來因監管壓力在全球多個地區輾轉遷移，其總部歸屬一直懸而未決。 但近年來，阿聯酋已逐漸成為幣安的重要運營和戰略中心。

MGX組織CZ和OpenAI創始人等在阿布扎比的聚會（圖片源自網絡）

據官方披露，幣安在阿聯酋擁有約1000名員工，佔全球團隊的20%，並在迪拜和阿布扎比均開設了辦事處。 同時，在監管合規上，幣安也獲得了迪拜虛擬資產監管局（VARA）頒發的虛擬資產服務提供商（VASP）許可以及阿布扎比全球市場（ADGM）的金融服務監管局（FSRA）的“原則上批准”（IPA）， 為幣安在阿聯酋的業務提供了合法性保障和擴張基礎。

而幣安創始人趙長鵬如今也是阿聯酋公民，在迪拜擁有房產，他曾多次表示看好阿聯酋的加密生態。 同時，Richard Teng也在去年底採訪時透露，阿聯酋作為幣安總部基地“非常有吸引力”，不過當被問及阿聯酋最大的兩個城市阿布扎比和迪拜是否是主要競爭者時，他拒絕發表評論。

阿聯酋積極的加密政策被認為是幣安深耕該市場的重要原因之一。 自2021年以來，阿聯酋通過一系列前瞻性政策，如迪拜的“虛擬資產戰略”和阿布扎比全球市場的金融創新框架，致力於打造全球數字資產中心。 這種監管友好環境為幣安提供了“庇護所”，市場普遍也認為此次GMX投資可視為阿聯酋對其背書。

實際上，作為全球交易量霸主，幣安有著強勁的盈利能力。 此前PANews也在報導中提到，趙長鵬曾在早期披露，幣安2022年的淨利潤（10億美元）和營收（55億美元）佔比約為18.18%。 若按此推算，幣安在2021至2023年期間至少獲得了超88.7億美元的可觀利潤。 而早在2018年，幣安也曾拒絕紅杉資本的投資，雙方一度對薄公堂，趙長鵬更是明確表示，幣安不需要外部資金，他只對與能夠幫助交易所與監管機構合作和獲得運營執照的風險投資公司合作感興趣。

時隔多年，幣安聯合創始人何一也最新再次強調，“歡迎主權基金，財務投資人就算了。”這番言論也暗示了幣安在阿聯酋尋求的不僅是資金，而是政策庇護以及市場增長的可能性。 阿聯酋之後，是否還有其他民族國家的主權基金會參與幣安的投資，社區也有諸多猜測，甚至有傳言稱其他中東國家主權基金，美國貝萊德都與幣安有過接觸。

幣安是否會有下一個戰略投資者？ 又是否隨著新的投資的背書開拓新的市場，值得期待。