中信證券：AI 敘事只是影響了行情斜率而不是趨勢，調倉思路不用刻意迴避 AI 敘事
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深潮 TechFLOW 消息，11 月 9 日，中信證券研報稱，10月以來市場波動加大，但擇時成功率並不高，背後的原因是增量資金的底層結構在發生變化，穩健絕對收益型資金持續入市在降低傳統激進策略擇時的有效性。 當前真正重要的變量還是企業出海環境的穩定性以及AI，涉及到的是中美關係以及AI基礎設施的投建進程。 當前不僅是TMT板塊，連有色、化工、電新的上漲直接或間接都受到AI敘事的影響，而這些板塊佔機構持倉的比例加起來已經超過60%。 這種情況下，調倉的思路不是刻意迴避AI敘事，而是盡量選擇ROE底部向上趨勢性抬升的品種，AI敘事只是影響了行情斜率而不是趨勢。
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