納斯達克暴跌6.4%也別慌！專家建議：AI熱潮後，該關注「再工業化」和國防類股了
最近納斯達克指數單日暴跌6.4%，讓不少投資人嚇出一身冷汗。但華爾街分析師們卻異口同聲表示：「現在恐慌還太早！」根據BTCC市場研究團隊觀察，當前S&P 500的本益比僅16倍，相較於科技股的21倍明顯更具投資價值。專家們更指出，在AI狂熱過後，「再工業化」和國防相關產業將成為下一波市場焦點。
為什麼納斯達克暴跌6.4%卻不必驚慌？
5月18日，納斯達克指數單日重挫6.4%，創下今年以來最大跌幅，連帶拖累S&P 500指數下跌4%。這波跌勢主要受到通膨數據高於預期、聯準會可能延後降息等因素影響。但有趣的是，市場恐慌情緒並未如預期蔓延。
BTCC首席分析師李威廉指出：「這其實是健康的獲利了結。科技股今年漲幅已高，特別是AI相關個股，現在出現回調很正常。」他特別強調，S&P 500 ETF的預期本益比僅16倍，遠低於科技股的21倍，顯示整體市場估值仍屬合理。
摩根大通最新報告也認為，這次回調與2000年網路泡沫不同。「現在的科技公司大多有實質盈利，特別是AI領軍企業如微軟、谷歌等，基本面依然強勁。」報告建議投資人可趁機布局估值相對合理的標的。
AI之後的下一個投資熱點是什麼？
「AI狂熱終將降溫，我們必須提前布局下一個趨勢。」高盛分析師莎拉·陳在最新研究報告中直言。她認為「再工業化」(Re-industrialization)和國防類股將成為市場新寵。
所謂「再工業化」，指的是全球供應鏈重組帶來的製造業回流潮。從台積電在美國設廠，到特斯拉擴大德州生產基地，這些都是明顯跡象。「地緣政治風險升高，讓各國都意識到不能過度依賴單一供應鏈。」莎拉解釋道。
btcc研究團隊整理出4大值得關注的再工業化概念股：
- 通用電氣(GE)：航空發動機和能源設備龍頭
- 卡特彼勒(CAT)：重型機械製造商
- 洛克希德·馬丁(LMT)：國防承包商
- NXP半導體：車用晶片領導品牌
國防類股為何突然受到青睞？
「全球軍費支出創歷史新高，這不是偶然。」富達投資全球宏觀策略主管尤里·梅納什表示。他特別提到，北約國家已承諾將國防支出提高到GDP的2%以上，這將為相關企業帶來長期訂單。
根據GMO基金的研究，國防ETF今年以來資金流入量增長了10%，遠超其他產業。「地緣政治緊張局勢短期內難以緩解，這使國防類股具備長期投資價值。」報告中寫道。
雷神技術(RTX)和諾斯洛普·格魯曼(NOC)等國防承包商近期股價表現強勁，也印證了這一趨勢。btcC分析師指出：「這些公司不僅有穩定的政府合約，還在積極開發新一代防禦系統，成長性被市場低估。」
現在該如何調整投資組合？
「關鍵是保持平衡。」貝萊德首席投資策略師李薇建議。她提出「50-30-20」的配置原則：50%核心持股(如S&P 500指數基金)、30%成長股(精選科技和工業股)、20%防禦性資產(國防和公用事業類股)。
對於風險承受度較高的投資人，李薇建議可以關注中小型工業股。「這些公司往往能更快適應供應鏈重組，且估值相對合理。」她特別提到幾家專注於自動化和機器人的新創企業值得關注。
不過，專家們也提醒投資人要保持冷靜。「市場波動是常態，與其盲目追高殺低，不如堅持長期投資策略。」李威廉總結道。他建議投資人定期定額布局，避免情緒化操作。
本文不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。
