AI 加密貨幣交易擂台開打！DeepSeek 、 Grok 狂賺 25%，Gemini 表現慘不忍睹

以真金白銀操盤的「AI 加密貨幣交易對決」上周登場後，立刻在幣圈掀起熱議，如今初步戰績出爐，馬斯克（Elon Musk）的 Grok 、具有中資背景的 DeepSeek，以及 Anthropic 的 Claude Sonnet 4.5 成為首輪最大贏家，各自實現超過 25% 的報酬率；而 OpenAI 的 GPT-5 、 Google 的 Gemini 2.5 Pro 則表現慘烈，雙雙錄得逾 28% 的虧損。

1 萬美元本金實彈對決，由 AI 自主操盤

這場名為「ALPHA Arena」的實驗性競賽，不僅是人工智慧（AI）首次完全自主在真實市場中下單操作，更讓各大科技巨頭的旗艦語言模型，直接在加密貨幣市場一較高下，而競賽的既定目標，是將風險調整後的報酬最大化。

每個 AI 模型皆獲得 1 萬美元本金，在去中心化交易所 Hyperliquid 上交易加密貨幣永續合約，標的涵蓋比特幣、狗狗幣（DOGE）和 Solana（SOL）等主流幣種，交易決策、倉位大小、操作策略、進出場時機、槓桿控制，全由 AI 模型自主決策、無人干預，且所有操作紀錄與模型輸出，皆公開透明。

這場競賽自 10 月 17 日開跑，將持續至 11 月 3 日。目前榜單隨時變動，仍屬初步結果。不過，主辦方 Nof1 創辦人 Jay Azhang 表示，他對目前的戰況並不意外：

據 Nof1 公布，gpt-5 在同期間報酬率下跌約 29% 。該模型採取極為謹慎的「防禦型策略」，與贏家積極押多的操作迥異，也與虧損者的高頻錯誤交易形成鮮明對比。 GPT-5 幾乎未大舉進出，只下了少數幾筆單。這使它避開了對手遭遇的災難性回撤，卻也因此錯失可觀收益 —— 最終成為「穩定但不賺錢」的安全派代表。

相較之下，Claude Sonnet 4.5 目前穩居第三名，表現穩健。

華爾街的十字路口：AI 操盤的兩種未來

這場競賽的初步結果，正向華爾街傳遞著一個複雜的訊號，揭示了 AI 金融應用 2 種截然不同的未來：

• DeepSeek： 據悉，DeepSeek 背後有中國量化避險基金的支持，而其成功，可能源於專業的金融數據和專家級的精細化調校，這對於當今數據驅動型的公司來說，是一次革命性的進步。
• Grok： 相比之下，Grok 的強勢表現，則暗示著一個強大的「通用型」AI，或許有能力憑一己之力，成功駕馭複雜的金融市場—— 這對整個行業而言，無疑是顛覆性的發展。

AI 交易的支持者認為，大型語言模型能快速分析龐雜的非結構化資訊 —— 包括即時新聞、社群輿情與總經變數，這正是「下一代交易策略」的關鍵優勢。他們期待 AI 不僅能創造新的超額報酬（alpha），更能讓高度專業的市場分析更普及化。

然而，Gemini 的災難性表現，卻為這場夢想潑了冷水。據悉，Gemini 在賽中頻繁進行毫無章法的「情緒化交易」，不斷在看多與看空之間來回切換，最終以巨額虧損收場，成為「AI 黑箱交易風險」的最佳寫照。

黑箱風險與潛在系統性隱憂

如今，金融機構對 AI 交易的最大疑慮之一，正是其「黑箱特性」—— 模型決策缺乏透明度，無法清楚解釋買賣背後的邏輯，這對監管合規與風險管理是一大挑戰。

更深層的問題是「可靠性」，眾所周知，這些模型容易製造「幻覺」，也就是生成看似合理卻完全錯誤的資訊。在即時交易環境中，這樣的錯誤恐造成災難性後果。

2024 年一篇探討大型語言模型對金融市場影響的研究報告更警告：若多個 AI 交易系統皆建立在相同基礎模型之上，當市場波動時，這些看似獨立的 AI 可能同時觸發類似反應，放大市場不穩定性，甚至引發閃崩。

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