銀行與無銀行賬戶者：區塊鏈的最大受益者位於金融領域的兩端

資本市場瞬息萬變。 隨著貨幣政策的演變，全球經濟碎片化的態勢愈發凸顯，數字資產跨境交易基礎設施的穩定性成為優於傳統體系的替代方案。

雖然經濟邊緣群體長期以來一直在尋求尖端科技的解決方案，但傳統世界才剛剛開始受到區塊鏈的青睞。 富蘭克林鄧普頓首席執行官珍妮·約翰遜最近表示：“我們必須思考如何在我們的環境中利用區塊鏈。”討論過去十年，資產管理成本上漲了 80%，而收入卻下降了 15%。

富蘭克林鄧普頓的突破體現了這種機構的覺醒。 他們首只代幣化貨幣市場基金將交易成本從1美元降至不到1美分——對於一家管理著1.7萬億美元資產的機構來說，這種效率提升具有變革意義。 但這種機構採用不僅僅是降低成本；它還驗證了既能服務於董事會成員，又能服務於仍被傳統金融拒之門外的數十億人的基礎設施。

貝萊德、富達和摩根大通等主要機構正在以前所未有的規模證明區塊鏈的機構可行性。 援助組織，聯合國難民署等機構正在同時展示其人道主義潛力，無需傳統中介機構，直接向有需要的人提供援助。 這些並行發展體現了區塊鏈在效率和公平性方面的獨特能力。

制度動力為每個人創造了至關重要的基礎設施效益。 當主要金融機構投資區塊鍊網絡時，他們強化了銀行服務匱乏人群也能享受服務的渠道。 當監管框架出現以支持機構採用時，他們創造了有利於所有用戶的法律清晰度。

想想那些既能激發機構興趣，又能激發人類需求的數字。 全球交易銀行業務每年創造近1.4萬億美元的收入，但運營效率低下估計會造成8-10%的收入損失。 對於機構而言，區塊鏈技術為這些挑戰提供了清晰的解決方案。

對於沒有銀行賬戶的人來說，風險有所不同，但同樣引人注目。 2024年，全球匯款總額超過9000億美元，平均手續費高達6.62%，部分匯款渠道的手續費甚至高達10%甚至更高。 工薪家庭每年因這些費用損失數十億美元。 當一名家政工人匯款500美元回家時，損失50美元的手續費並非效率低下，而是實實在在的困難。

融合顯而易見：解決機構效率低下問題的技術，也能解決人類被排除在金融體系之外的問題。 區塊鍊網絡處理幾分錢的交易，結算時間只需3-5秒，既能服務於機構資金，也能服務於個人匯款。

這種危機驅動的採用揭示了區塊鏈的根本價值主張：消除對脆弱的中介機構和國家貨幣體系的依賴。 無論您是對沖機構風險的基金經理，還是保護儲蓄的家庭，該基礎設施都提供著相同的基本服務：穩定、無邊界的價值轉移。

基礎設施已經存在。 現代區塊鍊網絡已經處理了數百億次操作，服務於全球數百萬個賬戶。 該技術能夠處理機構規模，同時仍可供個人用戶使用。

但要充分發揮區塊鏈的潛力，需要針對兩類受眾進行精心設計。 這意味著構建界面既要足夠複雜，適合機構資金管理，又要足夠簡單，方便首次使用者使用。 這意味著要創建合規框架，既要滿足監管要求，又要為服務不足的人群保留可訪問性。

成功需要跨越兩個領域的合作——與成熟的金融機構合作構建強大的基礎設施，同時與移動貨幣運營商、社區組織以及服務於銀行服務匱乏人群的金融科技公司合作。 目標並非在效率和公平之間做出取捨，而是兩者兼顧。

區塊鏈的獨特前景恰恰在於它能夠用相同的基礎設施服務於這些看似不同的群體。 支持養老基金將資產代幣化的網絡可以幫助農民獲得信貸。 促進機構安置的鐵路可以將人道主義援助直接送達難民。

作為建設者，我們的責任不僅在於技術能力，更在於有針對性的實施。 我們必須確保制度的採用能夠強化而非取代金融普惠。 我們必須設計出能夠利用制度資源擴大金融可及性的體系，而不是製造新的障礙。

我們今天的選擇決定了區塊鍊是成為服務於現有服務對象的又一個工具，還是最終成為連接所有人與全球經濟的橋樑。 無論是機構還是沒有銀行賬戶的人們，都期待著我們能夠正確應對。