存儲“漲飛”！ “美股最強”閃迪漲超10%，美光、西部數據、希捷科技等全線大漲
美股存儲板塊在周三再度爆發,主要廠商股價集體刷新歷史新高,隨著人工智能熱潮引發的存儲芯片需求激增與供應短缺,全球存儲市場正迎來新一輪強勁的“超級週期”。
其中,閃迪單日暴漲10.63%,股價再創歷史新高;美光科技上漲6.6%,同樣刷新歷史紀錄;西部數據大漲超8.5%,希捷科技漲超5.6%。 這一全線大漲的行情反映出市場對存儲行業定價權回歸及盈利能力飆升的強烈預期。
這一輪上漲的核心動力來自華爾街對存儲巨頭估值的重新校準。分析機構普遍認為,AI基礎設施建設對高性能存儲的渴求,疊加主要廠商的減產保價策略,已導致市場供需結構發生根本性逆轉。
儘管面臨估值處於歷史高位的擔憂,但在芯片巨頭削減產量以追求利潤最大化,以及現貨價格出現數倍漲幅的背景下,。 市場普遍預期,在嚴重的供應缺口下,存儲芯片價格的上漲趨勢將在2026年持續深化。
閃迪單日暴漲超10% 年內漲幅已達80%
作為近期美股科技板塊的領頭羊,閃迪展現出驚人的爆發力。 自2025年2月從西部數據分拆上市以來,其股價漲幅已超過10倍。
此次股價飆升直接受益於分析師對其目標價的大幅上調。 花旗將閃迪目標價從280美元上調至490美元,理由是企業級SSD需求強勁且供應條件有利;Bernstein則將其目標價從300美元大幅提升至580美元,強調NAND供應趨緊和存儲價格上漲,並指出閃迪是AI驅動需求的近期主要受益者。
據Zacks預測,閃迪 2026財年銷售額預計將增長42%至104.5億美元,年度每股收益(EPS)預計將從2025年的2.99美元飆升350%至13.46美元。 儘管股價經歷暴漲,但閃迪目前的遠期市盈率為30倍,與同行業的西部數據及標普500指數基準大致持平,並未出現明顯泡沫。 市場觀點認為,此次上漲更多是基於行業AI樂觀情緒和分析師修正帶來的預期重估,而非公司基本面出現惡化。
行業全面重估 美光與西部數據齊創新高
除閃迪外,整個存儲板塊均處於價值重估的浪潮中。 美光股價週三上漲6.6%,並在盤中創下歷史新高。 該公司在DRAM和NAND領域正不斷從競爭對手手中奪取市場份額,特別是在對AI至關重要的高帶寬內存(HBM)領域,過去一年其市場份額增加了10個百分點。
其2026財年第一季度營收增長20%,調整後每股收益增長167%,毛利率顯著擴張,顯示出強大的定價能力。 CEO Sanjay Mehrotra明確表示,AI數據中心的建設推動了需求急劇增加,行業總供應量在可預見的未來將嚴重短缺。
知名財經評論員Jim Cramer指出,儘管美光自2023年以來已上漲逾600%,但鑑於設備短缺限制了產能擴張,且其32倍的市盈率相對合理,該股仍有上漲空間。
與此同時,西部數據和希捷科技股價也雙雙大漲,分別上漲8.49%和5.6%。 分析指出,雖然HDD(機械硬盤)在速度上不及SSD,但AI基礎設施對大容量存儲的需求同樣惠及了該領域。
AI引爆“超級週期” 存儲芯片價格飆升
本輪行情的宏觀背景是全球存儲芯片市場的供需失衡與價格飛漲。
華爾街見聞此前提及,據Omdia數據,儘管AI需求激增,但佔據全球NAND市場超60%份額的三星電子和SK海力士今年仍計劃削減NAND產量,以追求利潤最大化。 資本支出正被優先轉向高利潤的DRAM和HBM產品,導致NAND和傳統DDR4內存供應嚴重不足。
價格數據直觀地反映了這種緊缺。 美銀證券報告顯示,DDR4現貨價格近期出現劇烈波動,部分規格年漲幅甚至超過2000%,且出現了DDR4價格高於更先進DDR5的罕見“倒掛”現象。 TrendForce預測,今年第一季度NAND閃存合約價格將環比上漲33%至38%。
這種結構性短缺正在波及下游產業。 富國銀行指出,汽車行業正面臨新的成本壓力和斷供風險,因為芯片製造商優先滿足利潤更高的數據中心和AI客戶。 蔚來董事長李斌和小米集團董事長雷軍均公開表示,內存漲價給車企帶來了巨大的成本壓力。
美銀證券認為,存儲芯片行業正在經歷深刻轉型,呈現出週期性減弱、利潤率提升的“類代工”特徵。 隨著台積電等上游廠商的強勁業績指引以及韓國半導體出口數據的持續增長,市場普遍認同存儲行業已進入以利潤率為核心的“超級週期”,儘管短期面臨估值高企的風險,但長期價值重估進程仍在持續。
