億萬富翁沃倫·巴菲特一年內拋售價值1840億美元的股票——以下是他上次拋售股票後市場的情況

億萬富翁沃倫·巴菲特剛剛結束了在伯克希爾·哈撒韋公司長達一年的持續拋售。

在過去的 12 個月裡，巴菲特淨賣出了這家企業控股公司超過 1840 億美元的股票。

這位傳奇投資者已穩步減持了蘋果公司 (AAPL)、美國銀行 (BAC)、Capital One Financial (COF)、花旗集團 (C)、Nu Holdings (NU)、Nucor (NUE)、DaVita (DVA)、VeriSign (VRSN) 和 D.R. Horton (DHI) 的大量股份。

根據美國證券交易委員會9月30日的最新數據，伯克希爾哈撒韋公司目前擁有創紀錄的3810億美元現金和短期國債。

這並非巴菲特第一次逐步減持伯克希爾哈撒韋公司的股票。

他的第一次顯著回調發生在 20 世紀 60 年代末，當時巴菲特於 1969 年解散了他的投資合夥企業，並將現金返還給了合夥人，因為他認為在投機狂熱中，股市價格嚴重過高。

那一年，他在一封信中發出了警告。

“我實在看不到任何能夠讓人有合理希望迎來如此豐收的一年的跡象。”

最終，這一決定得到了回報，巴菲特成功避開了殘酷的 1973-1974 年熊市，當時道瓊斯指數暴跌了 45%。

巴菲特在 20 世紀 90 年代末的互聯網泡沫時期也曾發出過類似的警告。

伯克希爾完全避開了科技股，而是持有大量現金儲備。 到1999年，巴菲特在1998年致股東的信中強調了他不願以過高價格買入，並指出市場鮮有便宜貨可買。

這一立場保護了伯克希爾哈撒韋公司，使其免受納斯達克指數在 2000 年至 2002 年暴跌 78% 的影響。

另一個關鍵例子發生在 2005-2007 年，也就是全球金融危機爆發之前。

巴菲特拋售了伯克希爾哈撒韋公司在石化和其他週期性行業的股份，理由是估值過高。 在收購吉列之後，他還減少了對寶潔（PG）等消費品公司的投資，並在市場達到頂峰時減持了部分倉位。

到 2007 年，伯克希爾的現金儲備增至 440 億美元，使其能夠在 2008 年金融危機期間購買不良資產。

2018-2019年，巴菲特再次縮減了投資規模。 伯克希爾哈撒韋公司在買入IBM（IBM）和甲骨文（ORCL）的大量股份後不久便將其出售，承認對科技股估值判斷失誤。

在疫情爆發前，他也減持了航空公司股票，但在 2020 年新冠疫情動盪期間完全拋售了這些股票，雖然鎖定了損失，但也釋放了資金。

儘管批評人士認為這些舉措有時會錯過主要的牛市行情，但毫無疑問，巴菲特的長期業績非常出色。

從 1965 年到 2023 年，伯克希爾的賬面價值每年增長 18.3%。