加密貨幣的機構化應用：法國BPCE率先實現主流化
9
1
法國第二大銀行集團BPCE已成為機構採用加密貨幣的關鍵參與者。 BPCE通過其子公司Hexarq於2025年推出了受監管的加密貨幣交易服務，使其3500萬客戶能夠通過集成在其Banque Populaire和Caisse d'Épargne網絡中的專用應用程序購買、出售和持有數字資產。
據報導此次舉措是在AMF的PSAN（虛擬資產服務提供商）授權下進行的。 BPCE 使 BPCE 成為法國第二大銀行。根據歐盟加密資產市場（MiCA）框架合法提供加密貨幣服務。 這項舉措的戰略意義不僅限於客戶互動，還將重塑歐洲機構投資策略和加密貨幣市場流動性動態。監管協調與機構信譽
BPCE進軍加密貨幣領域與法國進步的監管環境相契合。 法國金融市場管理局（AMF）的PSAN框架，以及《金融情報中心法案》（MiCA）將於2024年12月30日實施，
已創建了一個標準化、安全的生態系統對於加密服務提供商而言，獲得 PSAN 授權不僅使 Hexarq 符合相關法規，也向機構投資者表明，數字資產如今已成為合法且機構級的資產類別。 這種監管上的明確性是推動機構採用數字資產的關鍵因素。 正如55%的傳統對沖基金所證明的那樣預計到2025年，加密貨幣投資佔比將高於2024年的47%，其中71%的企業計劃增加加密貨幣配置。 對於BPCE而言，這種趨勢降低了合規風險，增強了信任度，從而鼓勵機構客戶將加密貨幣納入其投資組合。機構投資的戰略轉變
BPCE 服務的推出反映了機構投資者向加密貨幣領域多元化投資的更廣泛趨勢。
截至2025年，60%的機構投資者更傾向於選擇受監管的投資工具進行加密貨幣投資，這凸顯了對 Hexarq 平台等基礎設施的需求。
此外，BPCE將加密貨幣服務整合到傳統銀行基礎設施中，解決了流動性挑戰。 機構投資者歷來對加密貨幣市場分散化持謹慎態度，如今他們可以使用一個連接傳統金融和數字資產的平台。 這有望降低買賣價差，並提高市場深度。
正如在更廣泛的市場中看到的那樣，比特幣的平均買賣價差也體現了這一點。到 2025 年，主要交易所的這一比例將收窄至 0.02%。 雖然 HexARq 服務的具體流動性指標尚未披露，但一家大型銀行進入該領域本身就可能吸引機構資本，從而進一步穩定價格並降低波動性。市場流動性和跨境影響
BPCE的這項舉措也對加密貨幣流動性產生了宏觀經濟影響。 通過使其龐大的客戶群能夠直接從銀行賬戶交易加密貨幣，該銀行有效地擴大了加密貨幣市場的參與者範圍。
這種准入渠道的民主化可能會擴大交易量。並降低滑點，尤其是在法國，該國已有4.5%的人口持有加密資產。 此外，隨著法國成為歐盟監管領域的領導者，BPCE的模式可能會激勵其他歐洲銀行採取類似策略，從而產生網絡效應，增強跨境流動性和互操作性。然而，挑戰依然存在。
加密貨幣市場的流動性仍然分散。BPCE的交易量分散在多個交易所。 BPCE能否成功提升流動性，取決於其吸引零售和機構客戶的能力，以及與全球結算系統整合的能力。 目前，該銀行專注於合規和客戶維繫，而非投機交易，這表明其採取了穩健的策略，優先考慮長期穩定而非短期收益。結論：機構採納藍圖
BPCE進軍加密貨幣領域，凸顯了數字資產作為戰略資產類別的日趨成熟。 憑藉其監管信譽、客戶基礎和基礎設施，該銀行不僅滿足了不斷變化的投資者需求，也為傳統機構如何負責任地整合加密貨幣樹立了先例。 對於機構投資者而言，這意味著更容易獲得受監管的平台、更低的准入門檻和更高的流動性。 對於更廣泛的市場而言，這標誌著加密貨幣正走向主流化，其波動性將受到機構級保障措施的抑制。 隨著MiCA全面實施的臨近，BPCE的模式很可能成為歐洲乃至全球其他銀行尋求在傳統與創新之間尋求平衡的藍圖。
來源:
