美國模型揭示了XRP在日本4.5萬億美元反向套利交易中的潛在作用

Teresi 最近在 X 上發表的一篇文章中表示，她認為 XRP 符合當今金融基礎設施所需的快速可編程系統類型。

Teresi重點介紹了XRP的優勢

她強調了來自……的指導。 國際清算銀行（BIS）這表明，有效的結算資產每天應該周轉 8 到 10 次，這樣銀行就可以避免持有周轉緩慢的貨幣。

我認為 XRP 將被用作日元反向套利交易中的過渡資產。 目前，國際清算銀行表示，高效的結算資產每天應周轉 8-10 次，以防止銀行持有大量停滯的貨幣。 但在一個速度更快的新金融體系中……

— Bri Teresi (@briteresi)2025年11月27日

Teresi認為，較新的系統注重速度，她認為XRP滿足了這一要求，日本的SBI Remit已經使用XRP來實現更快的跨境結算。

根據該模型，XRP 的設計使其交易速度遠超 BIS 基準。 在觀看加密貨幣教育家 Lewis Jackson 的分析後，她提出了一個重要問題：如果隨著這種反向套利交易的展開，數万億美元的資金開始跨境流動，監管機構會期望 XRP 的交易速度達到怎樣的水平？ XRP 等橋樑資產?

什麼是反向套利交易？

作為背景，傑克遜在最近的一期播客節目中詳細闡述了整個事件。 插曲在評論過程中，他用一個簡單的例子講解了套利交易的運作方式。

具體來說，一個人可以在一個利率為0%的國家借款10萬美元，將這筆錢兌換成自己的貨幣，然後以5%的回報率進行投資。 一年後，這位投資者仍然欠10萬美元，但投資收益將達到10.5萬美元，從而獲得5000美元的利潤。

傑克遜解釋說，日本之所以允許這種戰略實施二十多年，是因為……日本銀行1999 年，利率降至 0%，並維持了多年，甚至在 2016 年將利率推至負值，這實際上是在付錢鼓勵人們藉貸。

他指出，這種環境催生了市場所謂的日元套利交易。 日本財政部的數據顯示，此類交易規模在4.2萬億至4.5萬億美元之間，全球主要銀行和金融機構均參與其中。 國際清算銀行也記錄了這一交易活動。

然而，2024年3月19日，一切都發生了改變。 日本央行結束了負利率時代，將基準利率上調至0.1%。 傑克遜表示，這一小步舉措引發了投資者的極大擔憂，因為他們擔心未來可能還會進一步加息。

值得注意的是，更高的利率會抹殺套利交易的潛在利潤，因此許多交易者開始平倉。 這就導致了反向套利交易的出現。 他估計，大約40%的交易已經反向，剩餘60%的交易仍然有效。 如果剩餘的這部分交易平倉過快，可能會給系統帶來壓力。

XRP或將發揮作用

傑克遜隨後解釋了為什麼加密貨幣社區中的一些人相信XRP或許會有幫助。 需要說明的是，如此大規模的套利交易反向操作需要快速可靠的貨幣兌換，而傳統的兌換方式往往速度慢且成本高昂。

他認為，XRP 提供了一種更快、更便宜、更安全的跨境價值轉移方式。 隨後，他重點強調了這一點。 日本與 XRP 的長期合作關係具體來說，SBI Remit 使用 XRP 進行日本與菲律賓之間以及日本與印度尼西亞之間的支付。 此外，日本機構與 Ripple 保持著長期合作關係，這進一步佐證了上述理論。

傑克遜指出，他研究過BIS文件、日本監管材料，以及SBI匯款整合後，證實了反向套利交易故事背後的主要細節均來自可靠來源。

隨後，他提到了關於如果這些資金流入XRP，其價格可能如何反應的討論，一些人預測價格會飆升至數千美元。 傑克遜雖然不認同任何具體的預測，但他表示，日本的政策轉變、資金回流的規模以及XRP在日本的存在，共同構成了一個值得認真關注的局面。