Coinbase Ventures 預測，引領下一輪加密貨幣熱潮的八大行業如下：

• 2025年11月26日
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• 11:31

Coinbase Ventures 正在為它認為 2026 年加密貨幣市場將進入的結構性不同階段做好準備，重點關注那些位於現實世界資產、市場基礎設施​​、隱私和人工智能交叉點的項目。

• Coinbase Ventures 為 2026 年制定了八個優先發展領域，重點關注人工智能集成和現實世界資產 (RWA) 加密產品。
• 該公司預計下一波浪潮去中心化金融

  去中心化金融（DeFi）是指建立在公共區塊鏈上的與金融相關的去中心化應用程序（dApp）的大類。

  “>DeFi將貸款和衍生品結合起來，而不是重複過去以收益率為導向的周期。
• Coinbase Ventures 迄今為止已投資 618 項，積極部署資金，最近支持的項目包括 0xbow、Zynk、ZAR 和 Kalshi。

美國最大的加密貨幣交易所的風險投資部門它計劃明年支持八個核心主題，這表明它預期下一波突破性創業公司和協議將在哪些領域湧現。

以現實世界資產和新型衍生品為中心

2026 年路線圖的大部分內容都圍繞著現實世界資產 (RWA) 市場以及與之相關的新型衍生品展開。

該公司預計基於RWA的永續年金業務將增長。 期貨

一種衍生品合約，規定了在未來特定日期以預定價格買賣特定資產的協議。

在加密貨幣網絡上進行的交易，可以將價值轉移到區塊鏈之外。

在區塊鏈上記錄和驗證的交易。

能夠在不影響價格的情況下，快速將數字貨幣或代幣轉換為另一種資產或現金的能力。

其理念是，隨著債券、國債和其他風險加權資產的代幣化規模擴大，圍繞這些資產構建的衍生品的需求將會增長，而不僅僅是現貨敞口。

專業交易所、自有自動建站工具和預測層

除了 RWA 之外，Coinbase Ventures 還將目標瞄準了專門的交易場所和工具，而不是廣泛的、一刀切的平台。

這包括：

• 新一代交易所和交易終端是為特定資產類別或結構而建，而不是為通用訂單簿而建。
• “Prop-會計準則管理s”（專有自動做市商）——新AMM

  自動做市商

  和 AMM這些設計旨在保護流動性提供者免受老練交易員和MEV機器人的攻擊。 預計這些系統將比目前開放式AMM曲線更具可配置性和防禦性。

此外，該公司還看到了預測市場聚合器（即匯集Kalshi和POLymarket等平台流動性和賠率的元層）的機遇。 投資者喬納森·金認為，一個主導性的界面可能會出現，它將整合目前分散的數億美元未平倉合約，為交易者提供跨交易場所的實時事件概率的統一視圖。

下一代去中心化金融：犯罪分子 + 借貸 + 聲譽

Coinbase Ventures 也認為，DeFi 的下一個迭代版本不會像 2020-2021 年那樣以追逐收益為目標的繁榮景象。

報告重點強調的主題之一是集成式去中心化金融（DeFi），即將永續期貨交易所和借貸協議緊密結合。 投資者Ethan Oak指出，如果交易者可以抵押品、賺取抵押品收益並維持……槓桿作用

利用借入資金為投資或項目融資，旨在增加潛在回報的做法。

另一類是將鏈上信譽與鏈下數據相結合的借貸方式。 King 預計未來會有協議使用信用記錄、現金流數據或行為信號等信息。 區塊鏈

區塊鏈本質上是一個由區塊組成的數字鏈，但並非傳統意義上的區塊鏈。 這些“區塊”由信息比特構成，當我們提到“區塊”和“鏈”時，指的是存儲在公共數據庫中的數字數據。 區塊鏈提供了一種創新的方式，可以自動且安全地傳輸信息。 交易始於一方創建區塊，然後由網絡中成千上萬甚至數百萬台計算機進行驗證。 這個去中心化的金融交易賬本不斷發展演進，持續添加新的數據。

區塊鏈之所以具有防篡改性，是因為每條記錄都是獨一無二的，擁有各自獨立的歷史記錄。 要篡改一條記錄，就需要更改包含數百萬條記錄的整個區塊鏈。 區塊鏈基於三大核心原則：去中心化、透明性和不可篡改性。

這一時機也反映了該行業的重置：defi 鎖定的總價值仍遠低於 2021 年的峰值，這為更可持續的設計的出現留下了空間，而不是僅僅回到舊的模式。

隱私和合規基礎設施

保護隱私的基礎設施是2026年願景的另一支柱。 Coinbase Ventures認為，開發者對保密交易、注重隱私的資產以及零知識工具的需求日益增長，這些工具能夠讓更複雜的活動在鏈上進行，而無需洩露敏感信息。

與此同時，該公司繼續支持以合規為中心的DeFi基礎設施，包括幫助協議在監管框架內運行且不犧牲可組合性的工具。 其近期對DeFi合規平台0xbow的投資就完全符合這一理念。

人工智能、DePIN 和“人類證明”

最後一個主題群以人工智能和數據為中心。

Steimetz強調了機器人和具身人工智能係統訓練數據的缺口，高質量的物理交互數據仍然分散。 Coinbase Ventures預計DePIN（去中心化物理基礎設施網絡）將在此發揮作用，利用代幣激勵機制大規模地眾包和聚合此類數據。

Coinbase Ventures負責人Hoolie Tejwani指出，“人性驗證”解決方案是另一個值得關注的領域——這類系統融合了生物識別技術、密碼學和開放標準，旨在區分人類與人工智能生成的代理和內容。 隨著合成媒體和機器人的激增，身份和認證層對於消費者和金融應用都至關重要。

最後，該公司正在追踪能夠幫助非技術型創始人構建鏈上應用的智能體人工智能工具。 King 預測，到 2026 年，人工智能代理可以處理智能合約生成、安全檢查、部署和監控等任務，從而有效降低推出加密原生產品的門檻。

業內最繁忙的風險投資部門之一

Coinbase Ventures自成立以來一直是該領域最活躍的投資者之一。 根據更新中引用的PitchBook數據，自2018年以來，該公司已進行了618項投資，目前持有422家初創公司的股份。

近期交易包括：

• 0xbow（DeFi合規性）於11月
• Zynk 和 ZAR（支付基礎設施）
• Kalshi（受監管的預測市場）

該公司表示，它已經在 2026 年的八個重點領域尋找和支持團隊，並將此框架視為它認為“下一個突破性公司和協議”將會出現的地方的地圖。