摩根大通和星展銀行計劃建立新的區塊鏈全球代幣化支付體系

• 2025年11月12日
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• 9:30

數字銀行業務的下一階段可能由兩家金融巨頭的聯盟塑造。

• 摩根大通和星展銀行正在構建一個共享平台區塊鏈

  區塊鏈本質上是一個由區塊組成的數字鏈，但並非傳統意義上的區塊鏈。 這些“區塊”由信息比特構成，當我們提到“區塊”和“鏈”時，指的是存儲在公共數據庫中的數字數據。 區塊鏈提供了一種創新的方式，可以自動且安全地傳輸信息。 交易始於一方創建區塊，然後由網絡中成千上萬甚至數百萬台計算機進行驗證。 這個去中心化的金融交易賬本不斷發展演進，持續添加新的數據。

  區塊鏈之所以具有防篡改性，是因為每條記錄都是獨一無二的，擁有各自獨立的歷史記錄。 要篡改一條記錄，就需要更改包含數百萬條記錄的整個區塊鏈。 區塊鏈基於三大核心原則：去中心化、透明性和不可篡改性。

  區塊鏈跨鏈、跨銀行代幣化存款框架。
• 該系統可實現全天候即時全球轉賬，同時保持跨區塊鏈的價值對等。
• 兩家銀行整合了各自的現有網絡——Kinexys 和 DBS Token Services——以實現無縫互操作性。
• 該項目反映了主要機構向受監管的代幣化金融領域邁出的更廣泛步伐。

摩根大通和星展銀行是在新的基礎設施上，代幣化存款可以在不同的區塊鏈之間自由流動——這一舉措可能會重新定義銀行之間的資金流動方式。

互操作性架構

該項目的核心在於嘗試解決代幣化金融領域最大的障礙之一：互操作性。 摩根大通和星展銀行都運營著先進的區塊鏈系統——摩根大通的Kinexys數字支付系統和星展銀行的代幣服務系統——但此前，它們之間的交易一直處於孤立狀態。

新框架將連接這些網絡，創建一個連接私有區塊鍊和公共區塊鏈的連續結算層。 實際上，這意味著無論兩家銀行使用哪個區塊鏈，在一家機構持有代幣化現金的客戶都可以立即將資金發送到另一家機構。

該系統旨在保持存款的可互換性，在各個平台上保持一對一的價值——兩家機構都將其描述為“貨幣的單一性”。

重新思考跨境銀行業務

如今，即使是最先進的支付系統也依賴於中介機構和營業時間的限制。 摩根大通-星展銀行模式設想了一個這樣的世界：企業客戶可以使用存款的數字化形式，而非傳統的電匯方式，隨時隨地、秒速地向全球匯款。

這種模式的意義遠不止於提高效率。 它表明，區塊鏈可以作為全球銀行體系的結算層，而不僅僅是加密貨幣公司的利基技術。

企業正在尋找流動性

能夠在不影響價格的情況下，快速將數字貨幣或代幣轉換為另一種資產或現金的能力。

摩根大通 Kinexys 聯席主管 Naveen Mallela 將其描述為從實驗到執行的轉變：“我們不再測試區塊鏈，而是在各個機構和網絡中將其投入運營。”

從代幣試點到真實網絡

這並非兩家銀行首次涉足數字資產領域。 摩根大通此前已在與 Coinbase 合作構建的區塊鏈上推出了 JPMD 存款代幣，而星展銀行則與富蘭克林鄧普頓和 Ripple 合作，為機構客戶提供代幣化投資和貸款產品。

但這項新舉措代表著更為宏大的願景——在兩大銀行業巨頭之間搭建一座功能完善、受監管的橋樑。 如果成功，它或可為許多央行和監管機構所設想的多鏈金融體系樹立典範。

代幣化成為焦點

這一時機與全球範圍內向代幣化金融轉型的大趨勢相吻合，在這種模式下，從存款到債券等傳統金融工具都以可編程資產的形式存在。 國際清算銀行的一項調查發現，在近三分之一的受訪國家中，銀行已經在嘗試使用此類系統。

星展銀行和摩根大通的合作更進一步，構建了這些資產自由流動的基礎設施。 這可能是部分分析師所稱的“貨幣互聯網”的開端——一個在機構間進行代幣化價值轉移的通用網絡。

大局觀

隨著區塊鍊和銀行業之間的界限日益模糊，此次合作表明，傳統金融機構正在掌控代幣化進程。 它們不再與去中心化項目競爭，而是將這項技術直接整合到自身現有的生態系統中——這些生態系統受到監管、合規且全球化。

如果該系統按預期運行，跨境支付有朝一日可能會像電子郵件一樣便捷——而摩根大通和星展銀行等銀行將負責運營服務器。