錢志民案：加密資產追回的警示案例和藍圖
11
2
在瞬息萬變的加密貨幣領域，創新與剝削之間的界限極其模糊。 錢志敏（音譯）——這位中國公民因策劃一起涉案金額高達6億英鎊的比特幣龐氏騙局而被定罪——的案例，鮮明地警示我們，不受監管的加密貨幣投資蘊藏著巨大的風險。 然而，此案也揭示了一個新興但至關重要的機遇：機構級資產追回框架有望將查獲的數字資產轉化為結構化投資工具。 這種雙重性——欺詐風險與資產追回創新——定義了加密貨幣投資的下一個前沿領域。
賠償信託以受害者為中心的信託可以將追回款項代幣化，在為投資者提供收益的同時，確保符合道德規範。
市場中性基金通過衍生品或穩定幣轉換對沖比特幣的波動性，復甦工具可以產生可預測的回報。
監管套利擁有健全的反洗錢框架的司法管轄區（例如英國）可能會吸引尋求投資被查封資產且欺詐風險較低的資本。
加密龐氏騙局剖析
錢志敏以張亞迪（Yadi Zhang）的化名進行詐騙，在2014年至2017年間，在中國詐騙了約12.8萬名受害者。
金融資訊據報導，該騙局名為“藍天格瑞”，通過空殼公司和加密貨幣洗錢等手段，承諾提供高額回報。 截至2021年，倫敦警察廳已破獲超過6萬起案件。 比特幣據稱，這些贓款藏匿在錢永康位於倫敦的住所中，該住所被查獲時價值48億英鎊。 加密貨幣報告這標誌著英國歷史上最大規模的加密貨幣查獲行動，並凸顯了跨境金融犯罪的全球影響範圍。此案凸顯了加密生態系統的一個關鍵漏洞：不法分子可以輕易利用匿名性和司法管轄區的漏洞。 錢某試圖將資金洗錢至倫敦的豪華房地產，雖然反洗錢（AML）檢查挫敗了他的企圖，但損失已經造成。 對於投資者而言，教訓顯而易見：未經核實的高收益加密貨幣計劃往往是偽裝的危險信號。
資產追回：機構執法的新時代
英國對6萬枚比特幣查獲案的處理已成為現代資產追回的試金石。 截至2025年，英國皇家檢控署（CPS）已根據《2002年犯罪收益法》（POCA）提出一項賠償方案，旨在將所得款項分配給受害者，同時應對複雜的估值和物流挑戰。
索恩希爾法律據悉，高等法院將指定一名民事追償受託人來管理清算事宜，這一過程需要採取市場中性策略來降低比特幣的波動性。 索恩希爾法律報告.這項努力並非一帆風順。 受害者居住的中國可能會根據司法互助條約尋求追回資產，從而造成司法管轄權衝突。
索恩希爾法律據報導，英國在優先賠償受害者和維護自身經濟利益之間尋求平衡的做法，反映了全球加密貨幣治理中更廣泛的矛盾。投資視角：將查封資產視為結構化投資機會
錢氏事件雖然是一個警示，但也揭示了一種新興的資產類別：機構級被查封加密貨幣。 英國分階段清算6.1萬枚比特幣（預計到2025年價值超過50億英鎊）的計劃，或可為將流動性差、風險高的資產轉化為結構化投資產品提供藍圖。 例如：
然而，這些機會也伴隨著一些問題。 被沒收比特幣的估值——無論是基於原始投資還是增值——仍然存在爭議，因為
索恩希爾法律已註意到。 此外，地緣政治緊張局勢也可能擾亂跨境運輸，正如錢氏案所示。對投資者和監管機構的更廣泛影響
錢志敏案是加密貨幣行業走向成熟的一個縮影。 對投資者而言，它凸顯了嚴格盡職調查和深入了解監管環境的必要性。 對監管機構而言，它強調了協調跨境框架以防止不法分子囤積資產的必要性。
英國高等法院正在審議賠償方案，但有一點可以肯定：加密資產追回的未來將取決於製度創新。 挑戰在於如何設計既能保障公正又不犧牲效率的製度——這種平衡可能會重新定義數字資產在全球金融中的角色。
來源:
