華爾街信貸通過與BNY和Securitize的合作實現鏈上化

• 2025年10月30日
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• 11:00

華爾街最複雜的信貸市場的一個角落正在區塊鏈上被重新構想。

在為了加速金融業向數字化基礎設施的轉型，紐約銀行與 Securitize 合作，將 AAA 級擔保貸款憑證 (CLO) 上鍊。

這項仍在開發中的新工具將允許合格投資者獲得頂級浮動利率信貸工具的代幣化投資機會——這類資產通常由大型銀行和養老基金持有。 據知情人士透露，紐約銀行將擔任基礎貸款的託管人，而其一家子公司將負責該基金的主動管理。

區塊鏈

區塊鏈的核心是區塊組成的數字鏈，但並非傳統意義上的區塊鏈。 這些“區塊”由信息比特組成，當我們提到“區塊”和“鏈”時，我們指的是存儲在公共數據庫中的數字數據。 區塊鏈提供了一種創新的方式，可以自動且安全地傳輸信息。 交易始於一方創建一個區塊，然後由網絡上數千甚至數百萬台計算機進行驗證。 這種去中心化的金融交易賬本不斷發展，新數據不斷添加。

區塊鏈之所以具有防篡改功能，是因為每條記錄都是獨一無二的，擁有其獨特的歷史。 修改一條記錄就需要更改數百萬條其他記錄組成的整個鏈條。 區塊鏈基於三大關鍵原則：去中心化、透明化和不可篡改。

該項目並非重塑信貸，而是對其進行改造，使其適應去中心化時代。 CLO（抵押貸款證券）長期以來被視為結構性融資的支柱，其全球發行量超過1.3萬億美元。 Securitize旨在通過代幣化實現CLO的數字化，從而降低成本、縮短結算時間，並擴大以往只有機構才能獲得的優質信貸產品的市場准入。

此次發布將得到Sky生態系統內基於區塊鏈的信用協議Grove的進一步支持，Grove計劃撥出1億美元作為錨定投資，但需待治理機構批准。 這項初始承諾將提供流動性

將數字貨幣或代幣快速轉換為其他資產或現金而不影響其價格的能力。

代幣化勢頭強勁

此次合作是更大趨勢的一部分。 根據RWA.xyz的數據，代幣化現實世界資產的總價值目前已超過350億美元，涵蓋國債、私募信貸、房地產，甚至包括主要股票指數。

近期案例凸顯了這一理念的快速傳播。 Ondo Finance 在 XRP 分類賬上推出了美國國債基金，並提供穩定幣贖回選項。 幾乎在同一時間，Centrifuge 與標普道瓊斯指數公司合作，將標普 500 指數代幣化，這標誌著全球股票基準指數首次直接在鏈上實現。

Securitize 的戰略轉變

Securitize首席執行官卡洛斯·多明戈認為，CLO基金的意義不僅在於現代化，更在於提高投資的可及性。 他指出，代幣化信貸讓投資者有機會參與以往封閉的市場，同時又不犧牲監管或透明度。

一位接近該項目的人士表示：“這關乎重塑資本流動方式。代幣化使高質量信貸具有流動性、可審計性和無國界性。”

此次發布緊隨Securitize宣布將通過與特殊目的收購公司Cantor Equity Partners II合併上市之後。 該交易將使Securitize成為首批在美國證券交易所上市的區塊鏈原生髮行商之一。

華爾街的新數字前沿

最初，這只是基於區塊鏈的證券實驗，如今已迅速發展成為一種全新的資產類別。 該項目融合了紐約銀行託管框架的可靠性和Securitize數字基礎設施的靈活性，凸顯了一個關鍵性的轉變：代幣化不再是加密貨幣的附屬品，而是正在成為金融的下一個基石。

隨著全球資本市場繼續向鏈上遷移，Securitize 的最新舉措或許不會被人們記住，不是因為它的基金規模，而是因為它所代表的意義——傳統信貸真正進入區塊鏈時代的時刻。