顧問的加密貨幣：穩定幣的增長

在今天的“顧問加密貨幣”新聞通訊中，帕尚特·K·克爾EY-Parthenon 對其最近的穩定幣調查結果進行了分析，強調了自《GENIUS 法案》推出以來該行業的樂觀情緒。

然後，在“諮詢專家”中，基蘭·米莎回答有關穩定幣是什麼、用例和法規的問題。

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全速推進穩定幣的採用

隨著《GENIUS 法案》的出台，研究表明，成本節約和流動性將推動穩定幣使用的下一階段。

穩定幣長期以來一直是數字資產經濟中默默無聞的基石，隨著金融機構的加速採用，如今它已成為主流新聞的焦點。 預計到2030年，穩定幣將佔全球交易的5%至10%，價值估計為2.1萬億至4.2萬億美元，這凸顯了其在全球商業中日益增長的作用。

在以信任、浮動和多日清算週期為基礎的金融格局中，即時結算和降低交易成本的承諾使穩定幣成為極具吸引力的支付解決方案。 最有前景的用例之一是B2B跨境交易，早期採用該領域的趨勢正在增強——尤其是在企業應對貿易和關稅不確定性導致的成本上升之際。

受《GENIUS法案》通過的進一步推動，穩定幣的採用率正在飆升，其市值在過去12個月內增長了66%，達到約3000億美元。 為了更好地了解市場情緒，安永-帕特農團隊對金融機構和大型企業進行了調查，了解他們對穩定幣的認知、採用情況以及未來計劃。 發現確認《GENIUS法案》帶來的監管清晰度正在鞏固人們對穩定幣的濃厚興趣和商業價值認知。 值得注意的是，即使在該法案全面頒布之前，100%的受訪者就已經熟悉穩定幣，65%的受訪者預計未來6到12個月內人們對穩定幣的興趣將持續增長。

跨境支付已成為企業穩定幣用戶的首選用例，其成本節省也不容忽視。 事實上，41% 的受訪者表示，與傳統支付方式相比，跨境支付節省了 10% 以上。 穩定幣的吸引力不僅體現在跨境交易中，還體現在一系列優勢上。 雖然較低的交易成本位居榜首，但速度和流動性的提升也位列前三。

儘管熱情日益高漲，但監管不確定性仍然是一個關鍵障礙。 在《天才法案》（GENIUS Act）即將通過前的參議院辯論中，73%的受訪者表示監管透明度是首要關注點。 隨著立法的實施，我們預計信心將增強，創新也將加速。

雖然目前只有 15% 的金融機構向客戶提供穩定幣服務，但相關興趣正在迅速增長——57% 的機構正在積極探索相關機會，其中 53% 的機構認為客戶需求是主要驅動力。 最常見的重點領域包括提供入/出站服務和數字錢包基礎設施，只有 16% 的公司（以及 26% 的銀行）考慮發行自己的法幣支持的穩定幣。

大多數金融機構正計劃採用混合方式來構建其穩定幣能力。 超過一半（53%）的機構希望將內部基礎設施與供應商合作夥伴關係相結合，46% 的機構則希望依靠第三方錢包或託管服務提供商來提供服務。

採用穩定幣的動機與企業用戶的動機非常相似。 65% 的受訪者分別提到了更快的結算時間和降低成本，59% 的受訪者將穩定幣視為開闢新收入來源的途徑，52% 的受訪者將其視為在競爭日益激烈的環境中實現支付策略差異化的一種方式。

金融機構越來越看好穩定幣的長期潛力，尤其是在《GENIUS法案》的框架下，該法案規定穩定幣必須由現實世界的資產支持。 預計美國國債將在這一框架中發揮核心作用，為美國債務創造新的需求渠道，並可能通過美國國債支持的穩定幣鞏固美元作為全球儲備貨幣的主導地位。

隨著《GENIUS法案》為人們期待已久的監管清晰度提供了框架和途徑，穩定幣的採用前景一片光明。 隨著各機構認識到穩定幣的成本節約、速度和流動性優勢，其在跨境交易中的應用可能會大幅擴展，從而釋放整個數字資產生態系統更廣泛的創新。 金融機構及其企業客戶都將從穩定幣基礎設施和服務的持續發展中直接或間接地獲益。

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諮詢專家

穩定幣是旨在保持穩定價值的數字代幣，通常與美元等我們熟悉的貨幣掛鉤。 它們旨在將加密貨幣的速度和便捷性與現實世界貨幣的穩定性相結合。

穩定幣有幾種類型：一些由實際美元和短期美國國債（例如 USDC 或 Tether）支持，另一些由加密貨幣儲備支持，還有一些純粹依靠算法——儘管這些算法發展緩慢。 截至 2025 年中期，穩定幣的市值超過 2500 億美元，僅 Tether 就佔據了其中約 60% 的份額（街區，2025年）。

簡而言之：穩定幣使得在區塊鍊網絡上使用“數字美元”成為可能，而不必擔心常規加密貨幣的劇烈價格波動。

穩定幣正在改變資金流動的方式。 它讓個人和企業能夠在幾秒鐘內將等值的美元匯往世界各地，無需銀行、電匯費用或等待數天的結算。

它們現在用於加密貨幣交易、跨境交易結算，甚至在公司和支付系統之間轉移資金。

2024 年，穩定幣用於交易價值超過，超過了 PayPal 的年交易量（世界經濟論壇，2025)。 對於新興市場而言，噹噹地貨幣貶值時，它們還能提供更穩定的貨幣。

簡而言之，穩定幣正在成為傳統金融和區塊鏈經濟之間的連接組織——快速、無邊界且易於使用。

穩定幣的主要風險在於信任，以及每個代幣是否真正由高質量、高流動性的資產支撐，並能以 1:1 的比例兌換成真實美元。 當儲備不完全透明時，即使是微小的懷疑也可能引發恐慌和大規模提現。

監管機構現在正在介入。 金融穩定理事會 (FSB) 最近警告稱，全球加密貨幣規則存在“重大漏洞”，尤其是在儲備透明度和跨境風險方面（路透社，2025年作為回應，各國正在引入更嚴格的框架：美國正在提議許可證和全額支持的儲備；英國央行只有在確信穩定幣不構成威脅時才會取消其上限；歐盟正在努力彌補監管漏洞。

簡而言之，監管機構正在加強監管，以確保穩定幣與傳統貨幣一樣安全可靠，同時又不失去使其如此有用的創新。

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