英國稅務海關總署加強加密貨幣稅收審查及其對機構投資策略的影響

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2025-10-19 05:01:00

英國稅務海關總署 (HMRC) 加大了加密貨幣稅收合規執法力度，重塑了機構投資者的資產配置和運營風險管理方式。隨著經合組織 (OECD) 主導的加密資產報告框架 (CARF) 的實施以及更嚴格的報告義務，HMRC 的 2025-2026 年監管舉措迫使機構投資者重新調整策略，以降低合規風險並優化稅收效率。

監管收緊：透明新時代

英國稅務海關總署的執法行動已大幅加強。 2024-2025年，稅務機關向根據一項研究，發送給加密貨幣投資者的信件數量是 2023-2024 年的 27,700 封的兩倍多，比 2021-2022 年的 8,329 封大幅增加。

Cryptopolitan 報告這些“催促信”是英國稅務海關總署（HMRC）在2026年CARF全面實施前阻止違規行為的更廣泛戰略的一部分。 CARF將允許HMRC自動訪問全球加密貨幣交易所的交易數據。到2026年1月1日，平台必須收集並報告英國居民的用戶數據，包括姓名、地址和國民保險號碼，否則，每位用戶將面臨最高300英鎊的罰款，詳情請見區塊鏈委員會指南.

資本利得稅 (CGT) 規則也已收緊。根據區塊鏈委員會指南，加密貨幣處置（例如交易或贈予）的利潤現在需繳納 CGT，2025/26 納稅年度的年度免稅額為 3,000 英鎊。根據一項規定，質押、挖礦或空投所得按收到時的英鎊價值徵稅，使加密資產與經合組織 (OECD) 標準下的傳統金融工具保持一致。

LEO Tech分析。這些變化迫使機構投資者採取細緻的記錄和稅收籌劃，以避免受到處罰。

操作風險與合規驅動的資產配置

機構投資者正在調整其策略，以符合英國稅務海關總署的要求。一項關鍵調整是採用。正如一份報告指出的那樣，企業越來越多地使用 FCA 註冊的交易所和機構級密鑰管理協議，例如多方計算和硬件安全模塊，以確保交易透明度和資產隔離。

《觀察家報》文章例如，LEO Tech 等平台已集成自動報告系統以滿足 CARF 要求，從而降低了人為錯誤的風險，正如 LEO Tech 分析中所述。

資產配置策略也正在轉向從 2026 年 4 月開始，加密資產可以持有在創新金融 ISA 和養老金產品中，為稅收籌劃提供新的途徑，正如

英國加密稅指南各機構正在利用這些結構來最大限度地減少應稅收益，同時遵守英國稅務海關總署 (HMRC) 嚴格的報告標準。此外，虧損收割（出售表現不佳的資產以抵消收益）已成為一種常見的策略，以確保其不超過 3,000 英鎊的資本利得稅 (CGT) 免稅額，如下圖所示MyCryptoTax 案例研究.

運營風險已超出稅務合規範疇。英國金融行為監管局 (FCA) 推出了正如LEO Tech的分析中所討論的，要求加密貨幣公司滿足與傳統金融機構類似的資本、流動性和風險管理標準。這導致加密貨幣公司在網絡安全、業務連續性計劃和員工培訓方面的投資增加，以滿足HMRC和FCA日益增長的期望。

案例研究：適應合規現實

一些機構投資者已公開調整其策略。例如，據《觀察家報》報導，一家英國大型加密基金管理公司重組了其運營，將客戶資產在鏈上和鏈下隔離，並採用雙重授權協議來訪問錢包。另一家因未申報質押獎勵而面臨英國稅務海關總署（HMRC）審查的公司實施了一套稅務軟件解決方案，用於實時追踪收入並確保准確的自我評估申報，詳情請參閱區塊鏈委員會指南。

財政部估計這些措施將產生根據 CryptoPOLitan 的報告，這凸顯了英國稅務海關總署執法力度之大。未能適應變化的機構不僅面臨經濟處罰，還可能遭受聲譽損害，正如英國加密稅指南中概述的不合規平檯面臨公開調查的案例所示。