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華爾街押注人工智能,而該基金正在為後果做準備

華爾街押注人工智能,而該基金正在為後果做準備

Author:
528BTC
Published:
2025-10-13 00:05:00
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股 å¸‚å½“åŽå°”è¡ —押注人工智能时,该基金正在为后果做准备

  • 2025å¹´10月12日
  • |
  • 19:00

åœ¨å…¨çƒå¸‚åœºåŠªåŠ›åº”å¯¹äººå·¥æ™ºèƒ½çƒ­æ½®å¯èƒ½è¿ ‡åº¦å‘展的可能性之际,总部位于伦敦的资产管 理公司 Impax è®¤ä¸ºï¼Œå¦‚æžœè¿ ™è‚¡ 热潮冷却下来,它可能是少数几家能够从中受益的公司之一。

é¦–å¸­æ‰§è¡ Œå®˜ä¼Šæ©Â·è¥¿ 姆 (Ian Simm) è¡ ¨ç¤ºï¼Œä»–çš„å…¬å¸å¼€å§‹æ³¨æ„åˆ°æŠ•èµ„è€…æ­£æ‚„æ‚„åœ°ä»Žè¿ ‡åº¦é›†ä¸­çš„ç§‘æŠ€è¡ Œä¸šè½¬å‘更加多元化的策略——Impax 一直在为此做准备。“我们发现,客户对市场变得如此狭窄越来越感到不安,”西 å§†åœ¨æœ€è¿ ‘的一次 采访 中解释道。“他们希望投资组合的回报不完全依赖于那七家公司。”

“七巨头”——苹果、微软、英伟达、ALPHAbet、亚马逊、Meta 和特斯拉——目前占据了纳斯达克 100 æŒ‡æ•°çš„è¿ ‘一半。它们惊人的崛起吸引了数万亿 美元资金涌入人工智能相关资产,尽管 äººä»¬ä»å¯¹è¿ ™äº›æŠ€æœ¯èƒ½å¤šå¿ «è½¬åŒ–ä¸ºæŒä¹…åˆ©æ¶¦å­˜æœ‰ç–‘é—®ã€‚éšç€è‹±ä¼Ÿè¾¾çš„å¸‚å€¼æŽ¥è¿ ‘曾经被认为不可能达到的水平,关于潜在泡 æ²«çš„è®¨è®ºä¹Ÿè¶Šæ¥è¶Šéš¾ä»¥å¿ ½è§†ã€‚

等待重力恢复

西 å§†å¹¶éžæŠ¼æ³¨åˆ›æ–°å¤±è´¥â€”â€”ä½†ä»–æŠ¼æ³¨çš„æ˜¯çŽ°å®žæœ€ç»ˆä¼šè¿ Žå¤´èµ¶ä¸Šã€‚Impax 管 理着约 350 亿 ç¾Žå…ƒçš„å¯æŒç»­èµ„äº§ï¼Œå…¶å¯¹å¤§åž‹ç§‘æŠ€å…¬å¸çš„æŒä»“æœ‰é™ï¼Œæ›´é’çä¸Žææ–™ã€åŸºç¡ €è®¾æ–½å’Œæ¸…æ´èƒ½æºç­‰æœ‰å½¢è¡ Œä¸šç›¸å…³çš„公司。“我们更倾向于防御 性增长 ,而非动量增长 ,”西 姆说道。“如果市场回调,我们不会错。”

Impax 经历了动荡 的一年后,谨慎的仓位配置得以实施。该公司失去了圣詹姆斯广 场 60 亿 美元的授权,转而投给施罗德,旗下几只管 ç†åŸºé‡‘ä¹Ÿé­é‡èµŽå›žã€‚ä¸è¿ ‡ï¼ŒSimm è¡ ¨ç¤ºï¼Œ2025 年的形势 é‡æ–°å¼•å‘äº†äººä»¬çš„å…´è¶£ï¼Œå°¤å…¶æ˜¯æ¬§æ´²æœºæž„æ­£åœ¨é‡æ–°æ€è€ƒä¸Žé‚£äº›è¿ œç¦»æ°”候投资的美国基金管 理公司的关系。“我们看到一些大型授权再次 出现,”他暗示道。

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在人工智能的阴影下寻找机会

讽刺的是,尽管 Impax 刻意回避 äººå·¥æ™ºèƒ½çš„ç‚’ä½œï¼Œä½†å®ƒå´å—ç›ŠäºŽäººå·¥æ™ºèƒ½ç¹è£çš„å‰¯ä½œç”¨ä¹‹ä¸€â€”â€”èƒ½æºéœ€æ±‚ã€‚æ•°æ®ä¸­å¿ ƒçš„å¿ «é€Ÿå»ºè®¾ç»™ç”µç½‘å¸¦æ¥äº†å·¨å¤§åŽ‹åŠ›ï¼Œé‡æ–°æ¿ €å‘了投资者对可再生能源和节能技术的兴趣。

“人工智能革命正在推动能源领域的类似发展,”西 å§†è¯´é“ã€‚â€œéšç€æ•°æ®ä¸­å¿ ƒçš„å¢žå¤šï¼Œå®ƒä»¬æ¶ˆè€—äº†å¤§é‡çš„ç”µåŠ›ã€‚è¿ ™æ­£åœ¨æŽ¨åŠ¨æ¸…æ´èƒ½æºå‘ç”µå’ŒåŸºç¡ €è®¾æ–½çš„æ–°ä¸€è½®æŠ•资浪潮。”

Impax 旗下价值约 20 亿 ç¾Žå…ƒçš„å…¨çƒçŽ¯å¢ƒå¸‚åœºåŸºé‡‘å°±ä½“çŽ°äº†è¿ ™ä¸€ç­–略。该基金今年上涨了约 13%,持有施耐德电气和赛莱默等绿 色科技公司,以及微软和英伟达等科技巨头的股 票,尽管 持股 比例较低。

更广 æ³›çš„æŒ‡æ•°ä¹Ÿåæ˜ äº†è¿ ™ä¸€è¶‹åŠ¿ ——标准普尔全球清洁能源转型指数今年已飙升 40%ï¼Œè¿ œè¿ œè¶…è¿ ‡æ ‡å‡†æ™®å°” 500 指数 11% 的涨幅和石油股 5% 的温和涨幅。

未来大轮换

西 å§†è®¤ä¸ºï¼Œä¸‹ä¸€ä¸ªå¸‚åœºé˜¶æ®µå°†ç”±ä»–æ‰€è°“çš„â€œå¤§è½®åŠ¨â€æ¥å®šä¹‰â€”â€”èµ„é‡‘ä»Žä¼°å€¼è¿ ‡é«˜çš„æˆé•¿ 型股 ç¥¨è½¬å‘æ‹¥æœ‰çœŸå®žçŽ°é‡‘æµçš„è¡ Œä¸šã€‚â€œäººå·¥æ™ºèƒ½çš„æ•…äº‹å°šæœªç»“æŸï¼Œâ€ä»–è¯´ï¼Œâ€œä½†æˆ‘ä»¬æ­£åœ¨è¿ ›å…¥ä¸€ä¸ªæŠ•资者需要证据而非仅仅希望的时期。”

对 Impax æ¥è¯´ï¼Œè¿ ™å¯èƒ½æ„å‘³ç€åœ¨å¤šå¹´è§‚æœ›ç§‘æŠ€çƒ­æ½®ä¹‹åŽï¼Œç»ˆäºŽæŠ“ä½äº†é¡ ºé£Žã€‚å¦‚æžœäººå·¥æ™ºèƒ½è¡ Œä¸šçœŸçš„遭遇困境,Simm 的策略——避 å¼€å¤§ä¼—ï¼ŒåŒæ—¶å€¾å‘äºŽå¯æŒç»­å‘å±•â€”â€”æˆ–è®¸ä¼šæ˜¾å¾—ä¸é‚£ä¹ˆè°¨æ…Žï¼Œè€Œæ›´å…·è¿ œè§ã€‚

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