Yearn Finance：為加密貨幣投資者簡化 DeFi 收益挖礦

是一種去中心化金融（DeFi）協議，旨在幫助用戶賺取來自他們的加密貨幣。

簡單來說，Yearn 是一個收益聚合器– 它能夠自動幫您在眾多 DeFi 平台上找到加密貨幣的最高回報（收益率）。 Yearn 由開發者 Andre Cronje 於 2020 年推出，任何人都可以將代幣存入其智能合約，而無需手動轉移資金。

該系統的“資金機器人”（自動化策略）會在藉貸協議、流動性池和其他投資機會之間切換資產，以實現利息最大化。 Yearn 的目標是簡化 DeFi 投資：即使您不是技術專家，也能獲得高收益。 它通常被稱為“自動化加密貨幣儲蓄賬戶”，因為您只需存款，然後靜待 Yearn 開始運作即可。

YeARn 也有自己的治理代幣，，其固定供應量為 36,666 枚。 YFI 持有者對平台變更和協議費用進行投票，從而幫助指導 Yearn 的發展。

YFI 市場概覽（來源：CoinGecko）

但你不需要 YFI 代幣來開始收益耕作——它們主要用於治理和獲取 Yearn 費用收入的一部分。

Yearn 的重點是和更簡單、更高效，因此用戶可以在 Aave、Compound、Curve 等借貸平台上自動賺取加密利息。

什麼是收益農業？

在深入探討 Yearn 之前，讓我們先解釋一下用簡單的英語來說。 收益耕作（有時稱為流動性挖礦) 是一種通過將加密貨幣投入使用來賺取獎勵的方式。 與其讓代幣閒置，不如將它們放在 DeFi 平台上，這樣您就可以賺取利息或代幣作為回報。

可以把它想像成銀行賬戶或股票股息：你向平台提供加密貨幣，並在此基礎上賺取額外的加密貨幣。 例如，你可以在藉貸市場上借出 DAI 並獲得利息，或者你也可以添加以太坊和 USDT 進入去中心化交易所 (DEX) 的流動性池並收取交易費和獎勵代幣。

在收益挖礦中，用戶將加密資產存入 defi 協議，並通過提供流動性獲得獎勵。 這些獎勵通常以協議本身的代幣形式發放（有時也以額外的加密貨幣形式發放）。 其根本目標是激勵人們鎖定資金，以確保 DEX 交易順暢，或為藉貸市場提供流動性。 收益可能非常誘人（有時年利率可達兩位數甚至三位數），但也會隨著市場行情的變化而波動。

從本質上講，收益耕作是一種產生通過在開放平台上借出或質押你的代幣。 然而，這並非沒有風險（見下文）：價格可能波動，智能合約也可能出現漏洞。

Yearn 金融 的運作方式：金庫和策略

Yearn 金融 通過自動化簡化了收益挖礦。 您無需為了追求最高年化收益而手動將資產從一個協議轉移到另一個協議，而是，剩下的就交給系統了。 Yearn 系統的核心是.

每個金庫就像一個加密貨幣儲蓄賬戶，擁有各自的策略。 當您將資金存入金庫時，Yearn 的智能合約會將這筆資金用於各種 DeFi 投資。 例如，它們可能會在 Aave 上借出您的代幣，賭注將它們放入 Curve 流動性池中，或執行其他復雜的步驟序列以獲得最佳收益。 一旦金庫的策略獲得利息或獎勵，這些利潤就會自動重新投資（複利）回金庫，從而隨著時間的推移提高每個人的回報。

用 Yearn 自己的話說，“保險庫允許您存入您擁有的加密貨幣代幣並賺取利息。”當您存款時，您的代幣將與其他用戶的存款合併，並用於您選擇的生息機會。 作為交換，您將獲得（有時稱為 y 代幣或 yv 代幣）代表您在池中的份額。

例如，如果你將 YFI 存入 YFI 保險庫，你將獲得回報代幣。 這些金庫代幣的價值會隨著金庫收益的增加而自動增加。 Yearn 的文檔解釋道：“如果您的 yVault 產生利潤，您的 yVault 代幣的股價將會上漲……yVault 中有更多的基礎代幣可以在提取時兌換。”

實際上，這意味著持有保險庫代幣就像持有您的原始加密貨幣加上其應計利息；您可以隨時將其兌換為初始存款加上任何賺取的收益。

Yearn 的金庫由經過社區審查的.

一些可用的保險庫（來源：Yearn Finance)

社區中的頂尖 DeFi 開發者設計了這些策略並將其提交給 Yearn。 一旦獲得批准，Yearn 的自動化機器人就會執行該策略：轉移資金、獲取獎勵、根據需要將一種代幣賣出換成另一種代幣，並將收益再投資。 例如，Gemini 解釋了其中一種策略：Yearn 可能會將 GUSD 存入 Curve 穩定幣池以賺取交易費，然後質押池中的代幣以賺取額外獎勵，最後將部分獎勵賣出換成更多穩定幣，如此循環往復，最終獲得額外收益。

作為用戶，您無需親自執行任何步驟——Yearn 的“賺錢機器人”會處理整個流程，以實現“以最低風險獲得最高回報”

除了保險庫之外，Yearn 還提供更簡單的產品。（也稱為“Earn”功能）就像一個穩定幣的高收益儲蓄賬戶。 通過 Earn，Yearn 會自動將您的存款在頂級借貸平台（Compound、AAVE 等）之間轉移，確保您始終獲得最高的年利率。

您只需選擇要存入的穩定幣或 WBTC，Yearn 的系統就會跨協議進行挖礦。 這比金庫（通常使用 Curve 策略）更簡單，主要面向希望獲得可觀收益且複雜度較低的穩定幣持有者。

在 Vaults 或 Earn 這兩種情況下，Yearn 都會將多個 DeFi 操作轉變為用戶的一鍵存款。

使用 Yearn Finance 的好處

Yearn Finance 為收益農戶提供了多項優勢：

• 自動產量優化：Yearn 持續調動資金以追求最佳回報。 隨著市場利率的變化，Yearn 的智能合約會實時重新分配存款。 這意味著即使是非技術用戶無需持續監控，即可從復雜的 DeFi 策略中獲益。 無需手動兌換代幣或比較年化收益率——Yearn 會自動處理。
  
• 簡單方便：只需點擊幾下，即可輕鬆將資金存入 Yearn 的金庫或賺取產品。 您選擇資產（例如 DAI、USDC、WETH 等），在錢包中批准交易，Yearn 系統就會為您鑄造一個金庫代幣。 之後，您只需持有該金庫代幣即可。 Yearn 的金庫代幣為 ERC-20 代幣，因此您可以像其他加密貨幣一樣交易或追踪它們。 實際上，Yearn捆綁包所有復雜的步驟（流動性提供、獎勵收穫、複合）都整合到一個用戶友好的界面中。
  
• 高潛在回報：由於 Yearn 充分利用了最賺錢的 DeFi 策略，用戶通常可以獲得比將資產僅存放在一個平台上更高的收益。 一些 Yearn 金庫在市場高峰期實現了令人印象深刻的高年化收益。 這主要是因為 Yearn 社區開發了優化策略（例如，使用增強型 Curve 池或利用借入資產），從而可以賺取額外的代幣。 隨著時間的推移，這些策略會形成複合收益，擴大資金池規模，並提高每位存款人的份額價值。
  
• 複利：Yearn 保險庫本質上自動複合。 金庫獲得的任何獎勵都會自動重新投資到金庫中，因此收益會隨著時間的推移而增加，無需額外投入。 正如 Shrimpy 所解釋的，金庫的利潤用於“增加金庫資產規模……提高金庫整體收益。”讓你獲得大規模的複利。 相比之下，如果你手動賺取利息或收益，你就必須自己提取並重新存入才能達到同樣的效果。
  
• 無最低限額和社區驅動：許多 Yearn 金庫無需最低存款額或只需極低的最低存款額，方便用戶使用。 這些策略由去中心化的 DeFi 專家社區創建和改進。 Yearn 的開放式治理意味著任何人都可以提出新的金庫策略或變更，YFI 代幣持有者可以對升級進行投票。 這種社區模式有助於 Yearn 不斷發展，並根據市場情況調整策略。
  
• 安全性和透明度：Yearn Finance 完全在鏈上且非託管 –您將資產保管在錢包中，直到您存款和取款Yearn 高度重視安全性。 其合約由多家公司審計，並提供漏洞賞金計劃以鼓勵漏洞報告。 Yearn 的每筆交易都會在公鏈上公開透明，因此沒有任何隱藏信息。 （當然，沒有任何系統是 100% 安全的，這也引出了下文的風險。）
  

總體而言，Yearn 將 DeFi 收益耕作簡化為“設置後即可忘記”的體驗。 通過匯集資源和專業知識，它通常能夠提供比大多數個人投資者輕鬆實現的更高的風險調整後收益。

風險與註意事項

雖然 Yearn 可以提高回報，但新用戶必須了解潛在的風險：

• 市場波動與無常損失：加密貨幣價格波動很大。 如果一個金庫將您的資金存放在流動性池中（例如 ETH/DAI），而其中一種資產的價格波動較大，您可能會遭受損失。 無常損失這意味著，儘管可以賺取手續費，但您的池化倉位以美元計算的價值可能低於單獨持有代幣。 Coinbase 警告稱，流動性挖礦可以獲得高回報，但也存在無常損失等風險。 即使您獲得回報，價格波動也可能會減少或抵消這些收益。
  
• 智能合約風險：Yearn 及其保險庫策略由智能合約（區塊鏈上的代碼）管理。 代碼中的錯誤或漏洞可能被黑客利用，造成資金損失。 這是 DeFi 的固有風險。 Yearn 的文檔和其他文檔提醒：“即使經過代碼審計，yearn.finance 也不能保證 100% 安全——DeFi 存在固有風險。”（注意：我們的資料來源中沒有 Cronje 的具體引述，但想法很明確。）永遠記住，這裡沒有 FDIC 保險——如果協議出現問題，您可能會損失錢財。
  
• 策略複雜性和流動性風險：一些 Yearn 金庫採用複雜的多步驟策略，包括借貸或槓桿。 例如，yETH 金庫以 ETH 為抵押借入 DAI，進行挖礦，然後再回購 ETH。 正如 Gemini 所解釋的那樣，此類策略“增加一層複雜性”如果市場走勢不利（例如 ETH 價格下跌過多），保險庫可能會面臨清算或強制拋售。 簡而言之，更複雜的策略可能風險更高。 Yearn 會嘗試自動管理這些風險，但策略始終存在表現不佳或虧損的可能性。
  
• 費用和燃氣成本：使用 Yearn 並非免費。 Vault 可能會收費管理費和績效費收益（例如，一定比例的利潤）。 此外，每次存款或取款都需要進行以太坊交易，這意味著需要支付 Gas 費。 這些費用可能相當高昂，尤其是在網絡繁忙時。 Shrimpy 的指南警告稱，高 Gas 費可能會侵蝕利潤，過早從金庫提現可能會付出高昂的代價。 為了真正享受 Yearn 的收益，通常最好讓你的存款長期存放並進行複利，而不是頻繁地存取。
  
• 流動性和退出風險：在極端市場條件下，可能很難立即以預期價值從金庫中提取資金。 如果許多用戶試圖同時退出金庫，或者金庫中的資產變得缺乏流動性，您可能會面臨延遲或滑點。 此外，一些較新的 Yearn 產品（例如借貸協議 Ajna 上的“Juiced Vaults”）指出：“如果借貸需求很高，您可能無法立即提取資金。”始終檢查是否有任何鎖定期或退出條件。
  
• 監管和市場風險：DeFi 領域仍在不斷發展。 監管變化可能會影響協議。 Yearn 是著名的先驅（其 YFI 代幣的交易價格在 2020 年曾一度高於比特幣），但新的競爭對手可能會不斷湧現。 請記住，高加密貨幣收益率通常意味著更高的風險。 任何收益耕作，包括 Yearn 的收益耕作，都應該像投機性投資一樣對待。
  

總之，務必做好自己的研究，考慮自己能承受的損失，不妨先存入少量資金進行測試。 多元化投資資產和平台也有助於分散風險。

如何開始使用 Yearn Finance

對於準備嘗試 Yearn 的初學者，這裡有一份分步指南：

綜上所述，流程如下：錢包 → Yearn Vault（智能合約）→ 錢包中的 Vault 代幣 → 提現時將收益返還至錢包。 Yearn 應用負責處理鏈上細節。 正如 CMC AI 指出的那樣，“Yearn 的保險庫利用 ERC-4626 代幣化保險庫標準”，這意味著它們是開放的並且可以與其他 DeFi 協議組合。

在整個過程中，您使用關鍵字,,， 和只需在 Yearn 中存入並持有即可。 隨著時間的推移，這可以被動地增加您的加密貨幣收益。 請務必閱讀每個金庫的信息（有些金庫有特定的風險或需要特定的資產），並且切勿投資超過您能夠承受的損失。 按照這些步驟，您將順利開始在 Yearn Finance 上探索收益耕作。