特朗普簽署行政令，允許 401K 賬戶投資加密貨幣、私募基金等其他另類投資
作者：華爾街見聞
特朗普簽署行政令，推動私募等另類資產向401K退休計劃開放。
週四，美國總統
該行政令指示美國證券交易委員會(SEC)修訂相關法規，為參與者主導的固定繳費退休儲蓄計劃提供另類資產投資便利。 此前，這類退休計劃通常投資於相對安全的股票和債券。
據報導，特朗普將通過該命令指示美國勞工部長重新審查有關另類資產投資的受託責任指導，並指示她與財政部長貝森特和美國證券交易委員會協商，以確定可以做出哪些監管變化。
白宮官員表示，特朗普簽署該行政令旨在為美國工人提供更多投資選擇，認為私募股權、房地產和數字資產等另類資產能夠提供有競爭力的回報和多元化收益。
分析認為，這一舉措將為急需資金的私募股權行業帶來大量資本注入，也是特朗普推動加密貨幣產業的重要組成部分。
資管行業迎來新機遇？
白宮數月來一直在權衡這一指令，旨在緩解長期阻礙另類資產進入大多數員工固定繳費計劃的法律擔憂。 退休投資組合主要集中在股票和債券，部分原因是企業計劃管理人不願涉足流動性差且複雜的產品。
這一舉措呼應了特朗普第一個任期的措施，當時勞工部發布指導意見稱，如果退休計劃管理人在投資組合中納入私募股權，不會違反其受託責任。 該指導後來在拜登政府時期被撤回。
另類資產和傳統資產管理公司都渴望分享固定繳費市場這塊蛋糕，將其視為下一個增長前沿。 美國養老基金和捐贈基金等機構投資者在交易活動普遍放緩和客戶分配不足的背景下，已達到可投入私募股權的內部上限。
向401K開放私人市場產品將為儲戶提供更多投資選擇，支持者認為這將帶來更大的潛在收益。 但這也伴隨著更大風險和更高費用，可能使退休計劃管理人面臨訴訟風險。
配合加密貨幣政策推進
該倡議與特朗普推動加密貨幣行業發展的努力相呼應。 上月，特朗普在白宮舉辦“加密週”活動，並簽署了首部聯邦穩定幣監管法律。 他還任命Craft Ventures LLC的風險投資家David Sacks擔任首位白宮人工智能和加密貨幣沙皇。
特朗普3月在白宮接待了行業領袖，並簽署行政令要求建立戰略比特幣儲備和其他數字資產儲備。 據彭博億萬富翁指數，特朗普及其家族推出的多個加密貨幣項目近月來為其淨資產增加了至少6.2億美元。
資產管理公司向政策制定者提出的論點是，隨著公開市場萎縮，儲戶的投資組合未能反映金融業的變化。 自1990年代達到峰值以來，美國公開上市公司數量大幅下降，而截至2023年的十年間，私募股權資產規模增長了一倍多。
