川普力挺投資，「星際之門」拉來千億，美股 AI 產業鏈全線走高

作者：李笑寅

川普官方宣布重大AI項目，計畫斥資5,000億美元，甲骨文、英偉達、arm股價全線上漲。

美東時間21日週二晚，川普宣布「星際之門」項目，消息傳出後，美股科技股隔夜集體上漲，甲骨文、英偉達等公司股價均出現明顯上揚。

截至當日收盤，甲骨文漲7%，英偉達漲2%，Arm漲4%，跑贏主要科技ETF（XLK）和標普500指數。

投資超千億、巨頭合併「放開乾」

華爾街見聞先前提及，「星際之門」計畫​​由OpenAI、軟銀和甲骨文成立名為stargate的合資企業，以共同大力投資AI基礎設施，預計啟動資金為1000億美元，4年內投資規模 增至5000億美元。

據媒體報道，在上任前夕，川普公開表示將為「有很多錢的人」投資「AI工廠」鋪平道路，以便為資料中心提供電力；Meta執行長祖克柏、 亞馬遜創辦人貝佐斯等科技巨頭高層出席了川普週一的總統就職典禮；而川普上任後的首批舉措之一就是撤銷了拜登時期的AI行政令。

這意味著，和拜登不同，川普上任後對AI的態度十分積極，不僅讓企業“放開幹”，還大舉拉投資。

OpenAI的財務長Sarah Friar表示，在技術和人工智慧方面，川普政府已經表現出了“真正的意願”，並“在經濟方面處於非常領先的地位”。

有分析指出，「星際之門」計畫​​的推出或許標誌著川普政府開始尋求與科技公司合作。 GoogleDeepMind執行長 Demis Hassabis 週二在接受採訪時表示：

「很明顯，新政府將鼓勵科技和科技發展。」

「政府正在從真正了解前沿動態的人們那裡獲取建議。」

對三家公司而言有何意義？

還有分析認為，作為本次項目的主導方，OpenAI可以透過合作獲取大量資料中心算力資源，甲骨文有望成為關鍵基礎設施提供商，獲得更多訂單，軟銀則憑藉「財力」獲得這個 重大專案的「入場券」。

甲骨文創始人拉里·埃里森（Larry Ellison）在白宮發言時提及，在「星際之門」計畫​​正式宣布之前，甲骨文就一直在和OpenAI以及軟銀合作。 瑞穗分析師Siti Panigrahi在給客戶的報告中表示：

「這對甲骨文來說是一個重要的機會，它可能成為這項大規模投資的關鍵基礎設施提供者。」

軟銀CEO孫正義在白宮發言時表示，他上個月曾承諾在美國投資1000億美元，而川普當時建議他將投資翻倍。 如今，這一數字已經增加到5000億美元。

OpenAI創辦人兼CEO奧特曼也表示：

「我很高興我們能在美國做到這一點。我認為這將是這個時代最重要的項目。」

廣發：“星際之門”成為美國“國家項目”，凸顯AI“極度重要”

廣發證券認為，Stargate成為美國“國家計畫”，體現了AI發展的極度重要性。 四年5000億美元的資本開支平均到每年是1250億美元（2025年為1000億美元），作為類比，微軟、谷歌、meta和亞馬遜2024年的資本開支總和（包括非AI）僅為2200億 美元左右。

廣發證券認為，該計畫雖為川普就職以來在科技領域一大“政績”，但執行落地機率較高。 預計Stargate將會拉動光、銅、資​​料中心連網（DCI）、德州當地電力資源/儲能係統/小型反應器、液冷系統、伺服器電源等市場持續擴容。

就合併後的企業架構而言，廣發預計，軟銀和OpenAI是Stargate的主要合作夥伴，軟銀負責財務，OpenAI負責營運；Arm、味潤、英偉達、甲骨文和OpenAI是關鍵的初始技術合作夥伴 。