WOO X Research：猴市震盪，尋找穩健收益

近期比特幣價格在 80000 到 90000 之間震盪，川普的每一次發言或舉措深深影響了市場走勢，在近期川普更是正式簽屬美國比特幣戰略儲備，照常理來想應該會有一波上漲預期，但比特幣在短時間內快速下跌 3%，原因在於美國是將之前扣押查禁的比特幣列為儲備，而非在二級市場購買比特幣，與市場預期不符。 強烈的落差加上利多出盡，造成市場崩塌，也非任何指標或是K 線技術分析可以預判。

後市難以預測，無論是二級市場交易或是一級市場土狗打新，現階段面臨地獄級難度，或許躺平挖礦也是一個不錯的選擇。 當前市場仍有報酬 10% 以上的穩定幣收益機會，就讓 WOO X Research 帶大家看看有哪些機會。 （Not financial advice，用戶請自行調研）

Ethena USD Yield

該池為質押的 USDe 產生收益，該收益由 delta 中性倉位支持，該倉位平衡了一籃子質押的 ETH 衍生品與中心化交易所上的 ETH 空頭。 收益由原生 ETH 質押收益和支付給空頭的正融資利率相結合實現。

相關項目介紹：

• Ethena：一種基於以太坊的合成美元協議。 提供 USDe 和 sUSDe。 Ethena 的合成美元 USDe 通過使用永久可交割期貨合約對比特幣、以太坊和 Solana 現貨資產進行 delta 對沖。 質押 USDe 可以獲得 sUSDE。

收益來源：用戶質押 USDe，退出週期 T+7，年化利率為 10.69%（持續變動，收益為 sUSDe，每周復利）

當前數據情況：

數據來源：

MEV Capital Usual USDC

Ethereum 上質押 USDC 的 Morpho Vaults，由 MEV Capital 提供支持，是 Morpho 和 Usual 這三者的合作產品，因此可以得到 Usual 的額外激勵。

相關項目介紹：

• Morpho ：一種借貸協議。 平台上有各種資產相組合的 Vaults，每個 Vaults 有自己的管理者，並可以個性定制借貸要求（如鎖定時間，管理費，獎勵等）

• MEV Capital 介紹：專注於 DeFi 的機構數字資產管理公司。

• Usual 介紹：一種穩定幣協議，其推出的 USD 這是一種由 RWA 1:1 支持的穩定幣。 USUAL 是其治理代幣，還包括 USD0 和 USD0++ 兩種產品。 Pill 是用戶在 Usual 協議內通過不同活動獲得的積分，積分與空投 USUAL 的份額相關。

  • USD0：USD0 是一種和美元 1:1 掛鉤的穩定幣，由各種債券（如短期國債等）支持。

  • USD0++：流動性質押代幣，通過鎖定 USD0 作為本金，用 USUAL 和 USD0 作為激勵。 在鎖定期間，被鎖定的這部分資金將會被用於投資國債產品。

收益來源：用戶質押 USDC，退出週期 T+3，年化利率為 9.18%（持續變動，收益為 USDC+MORPHO+積分）

【8.61%(原生收益率)+ 1.42%(平台獎勵收益率 MORPHO)- 0.86%(績效費用10%)+ ReSOLv 積分 x 1 倍】

注：本產品的績效費用為 10%。

關於 Mropho Vaults 績效費用的說明：Morpho Vaults 協議本身無治理，但單個的 Vault 由對應的智能合約所有者管理（所有者還可以指定管理員、監護人、分配者來幫助管理 Vault），而所有者可以為其對應的 Morpho Vault 設置績效費用（作為治理、運營等費用的收取），該費用通過收取 Vault 產生的利息的百分比來計算。 （最高績效費用可設置為 50%）

市場配置情況：

來源：https://app.morpho.org/ethereum/vault/0xd63070114470f685b75B74D60EEc7c1113d33a3D/mev-capital-usual-usdc

風險性：因其市場配置中 USD0++/USDC 佔比較大。 須知：2025 年 1 月 USD0++/USD0 兌換機制新匯率的出現後，大量的 USD0 提款流出現，導致 Curve 上的 USD0++/USD0 池（市場的主要 USD0 流動性來源）失衡，打破了 1:1 的掛鉤，並在隨後的幾個小時內跌至 0.90 美元的低點。 隨後 MEV Capital 部署 USD0++ naked vaults 借款人可以隨時調整和轉移倉位而不必償還債務，從而大幅降低借款利率和持有倉位的相關成本。 另外暫停了策展人收取的費用（績效費用）。

本產品的主要市場供應為 USD0++/USDC 和 USD0USD0++/USDC 鑑於出現過失衡的情況，在投資該產品時，投資者應自行甄別風險情況。

當前數據情況：

數據來源：https://app.morpho.org/ethereum/vault/0xd63070114470f685b75B74D60EEc7c1113d33a3D/mev-capital-usual-usdc

Smokehouse USDC

經由 Morpho，並由 Steakhouse Financial 提供支持。

相關項目介紹：

• Steakhouse Financial 介紹：為 DAO（MakerDAO、LidoDAO、ENS）和加密企業提供財務報告和分析。 擔任 Morpho 的戰略顧問，並運營包含現實世界資產（RWA）在內的 Morpho Vaults。

收益來源：用戶質押 USDC，退出週期 T+3，年化利率為 8.75%（持續變動，收益為 USDC+MORPHO+Points（Resolv）x1）

【7.70%(原生收益率)+ 1.40%(平台獎勵收益率 MORPHO)- 0.38%(績效費用5%)+Resolv 積分 x 1 倍】

注：本產品的績效費用為 5%。 關於 Mropho Vaults 績效費用的說明在上文有提及，不再贅述。

當前產品的數據情況：

數據來源：https://app.morpho.org/ethereum/vault/0xBEeFFF209270748ddd194831b3fa287a5386f5bC/smokehouse-usdc

Supercharger USDT

WOOFi 與 Mantle 合作提供回報。 該策略按照利率將資產借給 WOOFi sPMMLP。

相關項目介紹：

• Mantle：一個高性能以太坊第二層網絡，是 BitDAO 的產品，由 $BIT 社區管理。

• WOOFi：WOO生態系統中的一款跨鏈去中心化交易所，支持代幣交易、質押與兌換。

收益來源：用戶質押 USDT，可以收到 weUSDT(作為憑證)，質押 weUSDT 可以獲得 WOO 和 WMNT 獎勵。 可以即時提現（Vault TVL 的 10% 可以用於即時提現，費用為 1%，即時提現的限額每週一重置

年化利率為 18.63%（持續變動，收益為 USDT+Wmnt）

【0.45%(原生收益率)+ 18.17%(平台獎勵收益率 WMNT)】

另外作為合作的一部分，參與可以分得對應比例的 MNT，且在 WOOFi 存款的用戶可以參與 MNT(價值 5000 美元)的抽獎。

當前產品的數據情況：

數據來源：https://woofi.com/earn