Bitget UEX 日報｜油價一度破110美元，美股期貨全線下跌，伊朗新領袖上台

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

油價飆漲導致汽油價格上漲，或引發通膨壓力加劇。

• 週日全國汽油均價達3.45美元，週比上漲16%。
• 分析師預計將升至4美元，僅此一項推升CPI年比0.3-0.5個百分點。
• 疊加柴油、食品等連鎖反應，聯準會面臨更嚴峻的滯脹挑戰，可能延緩降息步伐，影響整體資產定價。

國際大宗商品

伊朗衝突大幅上升，油價攀升突破關鍵關口。

• WTI原油一度暴漲超21%，突破111美元/桶，為2022年7月以來首見。
• 布蘭特原油大漲超15%。
• 阿聯酋、科威特、伊拉克等國已啟動減產，霍爾木茲海峽流量中斷加劇供給緊張。 此舉擾亂全球能源供應鏈，推升能源成本，或放大通膨風險並抑制經濟成長。

短期油價上漲值得為安全與和平支付，威脅消除後將快速回落。

• 強調對美國和全球而言，此代價微不足道。
• 只有傻瓜才會持相反觀點。
• 衝突升級可能進一步刺激油價，強化市場對地緣風險的敏感度，利好避險資產。

宏觀經濟政策

川普政府計劃與古巴簽署經濟協議，放寬多項限制以改善雙邊關係。

• 包括放寬美國人赴哈瓦那旅遊、為總統Díaz-Canel提供退出機制、允許卡斯特羅家族留島。
• 涉及港口、能源和旅遊業交易，考慮取消部分制裁。
• 川普利用獨特籌碼推動協議，可能重塑區域經濟格局，提振相關貿易和投資機會。

伊朗專家會議選定穆傑塔巴·哈梅內伊為新最高領袖，掌控重大事務和武裝力量。

• 出生於1969年，為已故領袖阿里·哈梅內伊次子。
• 川普表示未經批准，新領袖「不會在位太久」。
• 此更迭加劇地緣不確定性，或影響中東穩定和全球能源市場波動。

以色列襲擊伊朗燃料庫規模超美預期，導緻美以首次重大分歧。

• 以色列週六襲擊30處燃料庫，美方事前獲通知但對範圍震驚。
• 美擔憂襲擊基礎設施反效果，推高油價並團結伊朗民眾。
• 分歧凸顯盟友協調挑戰，可能緩和衝突升級，但短期內放大市場恐慌情緒。

中國全國人大召開第二次全體會議，聽取常委會和「兩高」工作報告。

• 上午9時在人民大會堂舉行，後續開設「部長通道」訪談。
• 會議聚焦政策方向，或釋放經濟刺激訊號。
• 作為年度關鍵事件，可能影響亞洲市場信心和跨境投資流動。

二、市場複盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：2.46%，5062.
• 現貨白銀：下跌3.62%，報81.83美元/盎司，工業需求疲軟加劇跌勢。
• WTI原油：上漲超21%，一度破111美元/桶，地緣衝突驅動供給擔憂。
• 布蘭特原油：上漲超15%，一度突破110美元，供給中斷和減產因素主導。
• 美元指數：漲0.69%，一度突破99.6，現報99.533，表現仍強勢。

據金十報道，隨著伊朗戰事引發的供應中斷導致原油及其他大宗商品（包括天然氣、金屬和農產品）價格狂飆，交易員正大量湧入期權市場。 隨著生產商、航空公司和公用事業公司進行史無前例的對沖，原油的隱含波動率已飆升至極其罕見的水平，而歐洲天然氣的隱含波動率則創下2023年以來的新高。 芝商所表示，其能源板塊在上週五創下了超過800萬份合約的單日成交量紀錄。 CIBC私人財富集團的高級能源交易員Rebecca Babin表示：「這顯然是過去20年來最大的波動性事件之一。」

通常承載全球原油約五分之一貨運量的霍爾木茲海峽，目前的運輸已幾乎陷入停滯。 WTI原油在上週五大漲12%，並創下35%的有史以來最大單週漲幅。 週一，油價已經沖上100美元。 阿聯酋和科威特已開始減少原油產量，讓供應困境雪上加霜。 中東液化天然氣運輸的中斷和價格的飆升，也對金屬和化肥生產商產生了連鎖反應。 美國農業市場也感受到了這股衝擊波。 選擇權交易員押注，由於燃料價格上漲和化肥供應中斷，本已走高的玉米價格將繼續向上突破。

加密貨幣表現

• BTC：24H下跌1.19%，報66508美元，連續回調，受宏觀風險情緒拖累。
• ETH：24H下跌0.62%，報1955.72美元，網路活動減弱，關鍵支撐位面臨考驗。
• 加密貨幣總市值：24H下跌1.2%，總市值2.35兆美元，地緣緊張與油價波動主導。
• 市場爆倉狀況：24H總爆倉金額3.41億美元，多單爆倉金額2.34億美元，空單爆倉金額1.07億美元。

• Bitget BTC/USDT清算地圖：當前價格約 66,424，下方 65,000–66,0000000天以上通單下跌，若跌落附近。 上方 68,000–69,000區間空單清算壓力較大，若價格反彈突破，可能引發空頭擠壓並推動行情快速上行。
• BTC流入/流出：昨日，BTC流入20.45億美元，流出20.79億美元，淨流出1.2億美元。

美股指數表現

道指：下跌0.95%，收在47501.55，連續承壓，受滯脹擔憂影響。
• 標普500：下跌1.33%，報收於6740.02，科技與金融板塊拖累，市場情緒低迷。
• 納指：下跌1.59%，晶片股領跌，報收於22387.68，板塊驅動因素為非農業就業降溫和中東衝突。

高盛指出，美股承壓於滯脹擔憂，但科技巨頭韌性強，預計標普500短期反彈至5300點。

科技巨頭動態

• 蘋果：下跌超1%，報某價位，受整體科技股疲軟影響，主要因滯脹擔憂抑制消費預期。
• 亞馬遜：下跌近3%，報某價位，電商需求放緩疊加供應鏈成本上升。
• 英偉達：下跌超3%，報某價位，晶片需求波動加劇，受能源價格上漲傳導。
• 特斯拉：下跌超2%，報某價位，電動車供應鏈中斷風險凸顯。
• Meta：下跌超2%，報某價位，廣告收入前景受經濟不確定性衝擊。
• Google：下跌近1%，報某價位，雲端服務成長放緩。
• 博通：下跌近1%，報某價位，半導體需求疲軟。 整體漲跌核心原因：非農就業急劇降溫和中東戰火推升油價，加劇滯脹擔憂，科技股估值承壓。

板塊異動觀察

下跌超2%

• 代表個股：貝萊德，下跌7%；
• 驅動因素：私人信貸市場動盪，英國私募MFS涉嫌詐欺倒閉，巴克萊等大行逾20億英鎊風險敞口曝光，引發信貸緊縮擔憂。

普漲

• 代表個股：Trio Petroleum，大漲超21%；Battalion Oil，大漲近18%。
• 驅動因素：伊朗衝突導致產油國減產，油價暴漲刺激勘探需求，地緣溢價放大板塊吸引力。

漲跌不一

• 代表個股：波音、AeroVironment，上漲超4%；雷神科技，上漲近3%。
• 驅動因素：川普擬接見五角大廈承包商高階主管，中東衝突提升國防需求，但油價上漲增加航空成本。

三、深度個股解讀

1. 邁威爾科技 - 業績與營收展望雙超預期

：邁威爾科技最新財報顯示，2026財年第四季營收年增率20%，達創紀錄的22.2億美元，調整後每股收益0.8美元，均略高於分析師預期22.1億美元和0.79美元。 淨利較去年大幅成長97.9%至3.96億美元。 資料中心營收成長21%至16.5億美元，超出預期。 該公司受惠於AI需求爆發，推動晶片業務擴張，前景樂觀。：機構觀點普遍正面，高盛等認為業績超預期凸顯其在資料中心領域的競爭力，維持買進評等。：AI浪潮下，該股估價仍有上行空間，適合中長期持有。

2. Hims & Hers Health - 諾和諾德計劃在其平台上銷售減肥藥

：諾和諾德計劃在Hims平台銷售減肥藥，結束兩公司糾紛，該事件概述：諾和諾德計劃在Hims平台銷售減肥藥，結束兩公司糾紛，該問題曾升級。 知情人士透露，合作最快下周宣布。 去年類似協議因Hims銷售仿製藥而終止。 此次合作標誌雙方和解，Hims盤後暴漲近40%，反映市場對成長潛力的認可。 該平台專注於遠距醫療，減肥藥需求強勁，或顯著提升營收。：分析師認為，此合作將擴大Hims用戶基數，摩根士丹利上調目標價，視其為 telemedicine 領域關鍵轉折。：健康科技趨勢利好，短期波動後可考慮佈局。

3. 京東 - 高盛認為其差異化優勢被市場低估

：京東2025年收入與活躍用戶雙位數增長，核心零售雖受補貼高基數影響小收幅，但廣告用戶雙位數增長，核心零售雖受補貼高基數影響小收幅，但廣告用戶強勁虧損。 管理階層對2026年給予審慎樂觀指引，包括零售中個位數成長、物流收入增逾20%。 高盛研報指出，其自營+平台模式及供應鏈優勢突出，AI落地將進一步提升獲利韌性。：高盛強調京東被低估，維持買入，目標價上調，機構共識看好其多元化結構。：電商復甦背景下，估值修復潛力大，值得關注。

4. Samsara - Q4業績超預期+指引強勁

：工業物聯網供應商Samsara第四季營收4.443億美元，每股預期4.2226億美元； 第一季營收指引4.54-4.56億美元，超出市場預期。 公司專注互聯營運雲端平台，受惠於數位轉型，股價大漲超19%。：分析師觀點一致正面，摩根大通稱其成長路徑清晰，維持增持評等。：物聯網需求強勁，該股成長性佳，適合成長型投資。

四、加密貨幣專案動態

五、今日市場日曆

07:0012:00沙烏地阿拉伯⭐⭐⭐⭐13:30 style="bv. style="border-style: solid;">美國消費者通膨預期重要事件預告

• 北美夏令時實施：全天 - 金融市場交易時間提前1小時，留意開盤變動。

機構觀點：

知名投行分析師對過去24小時市場趨勢持謹慎樂觀態度。 高盛指出，美股承壓於滯脹擔憂，但科技巨頭韌性強，預計標普500短期反彈至5300點。 摩根大通分析，大宗商品如黃金和原油受益地緣風險，白銀短期回檔後仍有上行空間，美元指數或在99關口震盪。 加密領域，標準普爾認為BTC回落屬正常調整，機構流入將推動年中破10萬美元；ETH受ETF流出影響，但網路升級利好長期。 外匯方面，巴克萊預計歐元兌美元將在1.05附近穩定，並受歐洲通膨數據支撐。 整體而言，分析師建議分散配置避險資產，關注中東局勢演變，避免過度槓桿。