為什麼定投才能抓住比特幣的長期紅利？

撰文：Cointelegraph

編譯：AididiaoJP，Foresight News

回測數據和前瞻模型都表明，用定投策略買比特幣是這個方法的最佳方法嗎？

過去 5 個月比特幣經歷了 50% 的大跌，聰明的投資者會在這種熊市和回調期調整策略。 這種策略叫做平均成本法（DCA），就是不管市場行情如何，定期投入固定的金額。

透過歷史市場週期資料和 BTC 價格前瞻模擬，我們可以更清楚地看到，在不同的入場時間和投資週期裡，這種穩健的投資方式效果如何。

五年定投比特幣，淨收益可觀

從 2021 年 1 月開始，每週定投 250 美元買比特幣，五年下來總投入 6.75 萬美元。 根據 DCA 模擬數據，這種策略共買到了 1.65097905 枚 BTC，平均買入價 40,884 美元。

以現在比特幣接近 71,000 美元的價格算，這 1.65097905 枚 BTC 價值約 12.05 萬美元，賺了 5.3 萬美元（漲幅 76%）。 當比特幣漲到 10 萬美元時，這些持倉價值約 16.5 萬美元；而在 2025 年 10 月週期高點近 12.6 萬美元時，持倉價值更是達到了 20.8 萬美元。

2021-2026 年比特幣 DCA 週期 來源：Newhedge

再來看一個短一點的投資週期，看看入場時間對早期收益的影響。 從 2024 年 1 月開始每週定投 250 美元，總投資 2.85 萬美元，累計買入 0.36863166 枚 BTC，平均買入價 77,312 美元。

以目前 71,000 美元的價格算，這些比特幣價值約 26,909 美元，浮虧 6%。 當價格為 10 萬美元時，持倉價值為 36,863 美元；當週期高點達 12.6 萬美元時，持倉價值 46,448 美元。

今年 2 月，Swan Bitcoin 分析師亞當·利文斯頓在 X 平台上對比了過去五年定投 BTC 和定投標普 500 指數的收益。 每週投 100 美元，BTC 最終獲得 42,508 美元，標普 500 指數獲得 37,470 美元，回報率分別是 62.9% 和 43.6%。

利文斯頓指出，雖然比特幣價格波動大，但歷史數據顯示，在下跌時堅持定投，長期收益反而更高。

每周定投 100 美元 BTC 與標普 500 指數對比 資料來源：Adam Livingston/X

長期模型：時間是關鍵研究了 style

價格預測基於比特幣的長期冪律成長曲線（在對數座標下追蹤比特幣歷史價格與時間的關係）。 這個模型產生了一條上升的支撐帶和一條中位數趨勢線，與先前的市場週期基本吻合。

比特幣冪律增長曲線 來源：Bitbo.io

根據這個模型，分析師估計到 2028 年，長期建模趨勢可能突破。 Bitcoin Well 的模擬顯示，到 2030 年 3 月，中位數價格預估約 43 萬美元。

考慮到價格可能偏離，模型也考慮了冪律通道的上下邊界，給出了一個較低預測值（約 27.4 萬美元）和一個較高預測值（約 90 萬美元）。

基於這些假設，四年定投下來大概能累積 0.30 枚 BTC：

• 如果 BTC 價格 27.4 萬美元，持倉價值約 8.22 萬美元。
• 如果 BTC 價格 43 萬美元（中位數預估），持倉價值約 129,000 美元。
• 如果 BTC 價格 90 萬美元，持倉價值約 27 萬美元。

截至 2030 年 3 月的 DCA 投資結果 資料來源：Bitcoin Well

2025 年 11 月，比特幣研究員 With1 做了一項研究，用類似的預測模型測試了入場時間對長期收益的影響。 結果發現，即使買價比當時 9.4 萬美元的價格高出 20%，賣價比預測的 2035 年中位數價格低 20%，十年後剩下的持股仍賺了近 300%。

在這個模擬中，最終的總資產是初始投入的 7.7 倍。

研究結論是：入場時間會影響收益的高低，但長期持有才是決定收益大小的關鍵。