對話 CZ：我並不是特別在意金錢的人，中文主題 Meme 純屬巧合

BTCC / BTCC Square / TechFlowPost /

Author:

TechFlowPost

Published:

2025-10-15 16:00:08

整理 & 編譯：深潮TechFLOW

嘉賓：CZ，幣安創始人

主持人：Michael JerOMe

播客源：threadguy

原標題：Binance Founder CZ on memecoins, Aster, BNB vs SOL and More | TG Podcast

播出日期：2025年10月11日

要點總結

在這場深入訪談中，Binance 創始人 CZ（趙長鵬）分享了他卸任後的生活歷程、入獄期間的反思、對財富與人生目標的全新理解，以及對加密貨幣行業、Memecoins 和去中心化金融 (DeFi) 未來發展的獨到見解。訪談由 ThreadGuy 主持，CZ 還深入探討了比特幣的下一個市場週期、BNB Chain 的快速崛起、Aster 和 Hyperliquid 等永續合約去中心化交易所 (DEX) 的競爭格局，以及年輕開發者如何在當今加密行業中找到自己的方向。這場對話對於任何對加密貨幣、區塊鏈技術或創業感興趣的人來說，都是一場不可錯過的思想盛宴。

精彩觀點摘要

我從來都不是一個特別在意金錢的人。
我希望能夠繼續為加密行業做出貢獻，但我並不覺得自己對整個行業負有責任。
我認為 BNB 可以超越 Solana，並維持在鏈上和 meme 活動中的主導地位。
我並不反對 meme 幣，只是我個人並不熱衷，這並不意味著我不支持它們的發展。
BNB 鏈上出現中國主題 meme 純屬巧合，完全是偶然發生的。
從長遠來看未來 20、30 或 50 年內，加密貨幣交易將完全轉移到鏈上。
「Launchpad、Aster、Alpha、現貨」的路徑是自然演變的結果。
我並不認識 Hyperliquid 的 Jeff，之前我鬧鐘設置錯了導致睡過頭，錯過了與 Jeff 會議，但也並不後悔錯過。
一旦你對未來有了清晰的認識，投資比特幣就不僅僅是為了短期獲利。
建議年輕人儘早參與創業，並且不要過於急功近利。我在 40 歲時才創辦 Binance，而現在我已經 48 歲了，你不必很早就成功。
加密行業的魅力在於它的多樣性，每個領域都有巨大的潛力，這也是加密技術的優勢所在。
健康才是最重要的，如果沒有健康，其他一切都毫無意義。
用戶最終會選擇那些能夠提供最佳交易體驗的交易所，這通常包括流動性最好的平台、最低的交易費用，以及最穩定和安全的環境，這些才是用戶真正關心的核心因素。
我曾預測比特幣的價格可能會在 50 萬到 100 萬美元之間，現在看依然合理。

Hyperliquid Jeff 推文時間及錯過的會議

老實說，我並不認識 Jeff，也不記得見過他。其實，我並沒有直接參與到所有團隊以及 Binance Season 1 LABs 的孵化項目中，所以對 Jeff 的了解有限。今年年初，Ella 告訴我，他是 Season 1 的小組成員，並問我是否願意和他聊聊。我當時答應了，覺得可以了解一下情況。不過，我感覺他並沒有為這次會議做好充分準備。我們並沒有討論任何交易，也沒有提出合作的意向。事實上，他們的項目已經發展得非常成熟，而我們更傾向於投資早期項目。我們希望通過孵化計劃和駐地計劃，幫助這些項目從零開始成長。所以，這次會議更像是一次隨意的交流。

不過很遺憾，因為我鬧鐘設置錯了，導致那天睡過頭了，錯過了會議。由於這次會面本身並沒有明確的議程，我們也就沒有重新安排。

不會，我並不後悔。那次會議離現在也就幾個月的時間，而那時他們已經取得了很大的成功，項目估值也很高了。對我們來說，這已經不是一個合適的投資目標了。我們一向不傾向於大規模收購，目前為止我們最大的一筆收購是 CoinMarkETCap，金額在幾億美元左右。所以，他們的項目規模已經超出了我們的投資範圍。正因為這次會面沒有明確的目標，我們也沒有再重新安排。他們很忙，我也很忙，事情就這樣過去了。這並不是一次有交易意向的會面，僅僅是一次普通的交流而已。

Binance 之後的生活與尋找人生目標

說實話，。像 Binance 這樣的成功來得太快，以至於我完全沒有經歷過那種逐步積累財富、享受財富的過程。從一開始，我們就非常忙碌，幾乎每天都在應對突發事件，後來又與美國政府打交道，這也帶來了很大的壓力。

我來自一個相對普通的家庭背景，對奢華生活也沒有太多追求，我對生活的要求很簡單，只要東西能正常使用就好。 Binance 的成長速度非常快，從零到成為全球最大的加密貨幣交易所只用了五個月時間。七個月後，我們就登上了《福布斯》的封面，直接從零到《福布斯》的封面，感覺非常不真實。我當時心想：“這是真的嗎？”但實際上，我並沒有感到生活發生了什麼變化。我並沒有把財富兌現，我的銀行賬戶裡也沒有增加多少存款。確實，我比以前稍微富有了一些，但遠遠沒有達到人們所說的數十億規模。所以，我並沒有經歷那種財富逐步積累的過程。

在我想做的事情上，我從不覺得自己是貧窮的。我認為，儘管在創業過程中犯過一些錯誤，但這些錯誤並不嚴重。我沒有欺騙過任何人，用戶也沒有因此受到傷害。相反，我一直在努力保護我們的用戶、BNB 的投資者，以及公司所有有股份的團隊成員。我認為我們的團隊表現得非常出色。我也盡力保護我們共同建立的平台。對於我自己犯下的錯誤，我敢於承擔責任，並勇敢面對。

在監獄的日子裡，我有了更多時間去反思什麼才是真正重要的事情。說實話，監獄讓我的思維變得更加清晰。我意識到，幸運的是，在監獄裡我沒有其他事情可做，所以也算是一個強制性的“休息”。在那裡，我開始思考：至於其他的，比如美味的食物或舒適的床鋪，雖然也會想念，但它們都可以克服，都是次要的。

在入獄之前，我已經意識到自己無法再繼續管理 Binance，但我仍然是公司的股東。那時我就在思考：什麼樣的事情會讓我感到興奮和快樂？經過深思熟慮，我認為，如果我餓了，我會先解決自己的溫飽問題；如果我冷了，我需要找到一個避難所。但當這些基本需求得到滿足後，幫助他人就會讓我感到滿足和快樂。

因此，當時，我已經認罪於美國聯邦的指控，所以我並不在意自己的聲譽是否受損。儘管如此，我依然非常在意自己的信譽。我沒有傷害過任何用戶，也從未傷害過任何人。我也不再追求權力，因為我已經從 Binance 辭職了。我對金錢也沒有興趣，因為我花的錢非常少，甚至連人們所說的我擁有的財富的一小部分都沒有花掉。所以，這些東西對我來說並不重要。

我希望，當我年老時，可以坦然地告訴自己，我盡力幫助了他人。這就是我現在最關心的事情。我希望自己能對這個世界產生積極的影響。如果我的能力足夠高，我就會多做一些；如果能力有限，我就盡力而為。我認為，

因此，我們一直在為此努力。在我出獄後，花了幾個月時間調整心態，那段經歷也深深影響了我。幾個月後，我重新開始活躍在 Twitter 上，與人們正常交流。同時，我也花時間陪伴家人。後來，我發現自己仍然可以參與管理投資組合的投資部分，而這與 Binance 無關。我開始參與 Binance Labs 的工作，並明確了品牌的區別。我現在非常專注於 bnb 鏈生態系統的發展，再次強調，這與中心化交易所無關。我會在這個領域進行投資，並幫助其他人。

入獄經歷的教訓與優先事項的轉變

：

我並沒有這種感覺。這個行業本身是一個自我調整的生態系統，會經歷低谷（所謂的“寒冬”）和周期性波動，但每一次的複蘇都會比上一輪更加成熟。因此，我相信加密行業的未來是光明的。

雖然我不覺得自己是行業的領導者，我會專注於我熟悉的領域，並利用自己的影響力去推動行業發展。加密行業是我最了解的領域，也是我可以真正發揮作用的地方。所以，我現在花了很多時間與行業內的人交流。我的社交圈也主要集中在這個領域，每個人都願意和我討論加密相關的話題。

當然，也有一些來自其他領域的人會來找我，比如 AI 領域的從業者，像 Facebook 的一些人也曾與我交流過，但他們的交流方式與加密行業的人完全不同。而在生物技術領域，當我們決定投資時，往往需要主動去聯繫那些相關人士，因為我對這個領域並不熟悉。

那樣的責任感實在太過沉重。我認為加密行業有許多優秀的參與者，他們也在推動行業發展。我只是眾多貢獻者中的一員，這樣的角色讓我感到更為輕鬆和自在。

加密貨幣行業現狀與鏈上文化

加密貨幣 Twitter，尤其是鏈上文化的現狀，似乎有些奇怪。比如，比特幣剛剛創下歷史新高，但今天又下跌了幾個百分點。而當你瀏覽 Twitter 的時間線時，卻發現充滿了各種負面情緒。如果站在更宏觀的角度看，其實加密行業正在發生很多積極的變化。比如，特朗普政府開始接受加密貨幣，比特幣、Solana 和以太坊的 ETF 已經推出，全球主要金融機構也在採用穩定幣。從外部來看，加密貨幣似乎已經取得了巨大的成功，甚至已經滲透到世界的方方面面。

我同意你的看法，你提到的問題確實存在，但從整體來看這是一個積極的現象，因為它意味著行業正在不斷擴展。在 2013 年和 2014 年，人們還只是把這個領域稱為“比特幣行業”，那時的關注點完全集中在比特幣上，並沒有涉及更廣泛的加密貨幣或區塊鏈技術。到了 2017 年，以太坊的出現開啟了一個全新的篇章，同時也催生了一些有潛力的山寨幣。

以太坊的 ERC 代幣標準推動了 ICO 的興起，項目數量迅速增長。這種增長為 2021 年的行業爆發奠定了基礎，帶來了 DeFi、NFT 等創新領域。雖然目前 DeFi 和 NFT 的熱度有所下降，但它們依然是行業的重要組成部分。而現在，我們看到更多的 ETF、穩定幣和其他金融產品的推出，這無疑是行業發展的積極信號。

隨著行業規模的擴大，行業內部的分化也變得更加明顯。這種分化不僅體現在不同的技術領域，還體現在參與者的群體和地域分佈上。實際上，這種分化是行業成長的自然結果。

機構的廣泛參與也推動了行業的變化。像政府、華爾街以及各國央行都逐漸進入這個市場，帶來了更多類型的參與者。傳統金融機構的介入，與行業內的自由主義者形成了一種新的平衡，而我自己則處在中間派的位置。

與此同時，新的參與者不斷湧入這個領域，帶來了更多的觀點和聲音。加密貨幣行業是一個去中心化的生態系統，歡迎所有人參與進來。多樣性、爭論、競爭和合作是這個行業的特點，也是推動其發展的動力。

我已經習慣了這種新興領域的混亂局面。我對這個行業始終保持開放的態度，因此我認為這種多樣性和動態變化是積極的。我們應該盡力支持每一個人，為行業的持續發展貢獻力量。

我仍然認為這個預測是合理的。當然，我必須承認，價格預測本身並不可靠。老實說，沒有人能準確預測價格走勢，包括我在內。我與許多行業人士交流過，他們也沒有明確的答案。價格預測更多是一種個人觀點。

不過如果我們回顧歷史上的四年周期，通常會發現基於這一規律，以及我們目前看到的市場表現，

比特幣目前接近歷史最高點，儘管偶爾會有 1% 到 2% 的波動，但對於那些在行業中深耕 11 年的人來說，這樣的波動只是小事。比特幣曾經在一天內下跌 50%，然後第二天又上漲 50%。從長遠來看，這種波動在加密行業的視角下是非常正常的。

BNB Chain 與 Solana 的對比

是的，當前的區塊鏈生態系統中，比特幣仍然是最大的區塊鏈，但它缺乏可編程性，也沒有智能合約功能，這讓它在功能上有一定的局限性。而比特幣和以太坊的網絡由於用戶量巨大，已經趨於飽和，這也是導致交易費用普遍較高的原因之一。

BNB 鏈已經發展了一段時間，目前由三個主要的技術鏈組成：存儲鏈 Greenfield、支持 EVM 的智能合約鏈 BNB Smart Chain，以及基於 LAYER 2 技術的 opBNB。此外，還有一些正在開發的新鏈，這些鏈採用了不同的技術架構。總體來看，BNB 鏈更注重實用性和交易流動性，因為這與我們的背景密切相關。

在社區和用戶群體方面，BNB 鏈的用戶相對穩定。相比之下，Solana 是一個非常強大的區塊鏈，但目前它更像是一個以 meme 幣為主的鏈。雖然 Solana 有潛力進一步發展，但目前它的社區中有大量的 meme 幣交易者，而最近一段時間 Solana 上的 meme 幣活動有所減少。

與此同時，BNB 鏈的活動正在增加。過去一周，我們看到許多 SOLana 用戶轉向了 BNB 鏈，這是一個積極的跡象。從社區反饋來看，BNB 鏈的用戶更傾向於長期持有代幣，而不是追求每日的劇烈波動。

當然，不同的鏈之間存在顯著差異。例如，美國的一些區塊鏈項目雖然交易量較小，但採用了有趣的技術，比如 MOVE 區塊鏈。這表明整個行業仍處於早期階段，還有很大的發展空間。

我認為這是有可能的。過去幾週，BNB 鏈上的 meme 幣活動確實超過了 Solana。我了解到，目前有五個 BNB 鏈上的 meme 幣市值達到了 1 億到 5 億美元，而類似的情況在 Solana 上並未出現，Solana 在過去幾週的表現可能會受到影響。

不過，每條鏈都有其獨特的歷史背景。比如，Solana 的發展與 FTX 息息相關，而 FTX 的崩盤對 Solana 團隊造成了很大的衝擊。儘管如此，Solana 已經實現了令人矚目的複蘇。

不過，在復甦的過程中，他們的生態系統失去了交易所的支持。而且，當前的監管環境也對整個行業帶來了挑戰。在拜登政府和 SEC 主席加里·根斯勒的領導下，許多實用型代幣都面臨證券訴訟的風險，包括 BNB 和其他代幣。

如果一個項目試圖推出具有實際用途的產品，就可能面臨來自 SEC 的法律壓力。而 meme 幣則因為其明確聲明“沒有價值或實用性”，通常可以規避這些問題。正因如此，Solana 的一些項目可能更傾向於採取“純粹炒作”的策略。例如，有一個名為 Pump 的平台，我認為如果類似的平台出現在我們的生態系統中，會引發許多問題，儘管我與這些平台並沒有直接關聯。

這也解釋了為什麼 meme 幣並未在許多區塊鏈上廣泛出現。儘管如此，只要 Solana 繼續保持其快速、高效且技術支持良好的特點，我認為它依然是一條值得關注的區塊鏈。不過，目前我個人的關注更多集中在 BNB 鏈的生態系統上。我們的投資組合項目和錢包既支持 Solana，也支持 BNB 鏈。

我們的投資策略是開放的，但顯然我在 BNB 鏈生態系統中投入了更多的時間和精力。我們致力於支持創新，幫助創始人推動項目發展。目前，BNB 鏈的生態系統非常活躍，雖然每天都會面臨一些挑戰，但整體來看，我對它的發展充滿信心。

CZ 對 Memecoins 看法的轉變

我從來沒有明確表示反對，只是我個人對它們並不熱衷。這並不意味著我不支持它們的發展。事實上，我並不是 meme 幣的創造者，也不是 NFT 的交易者。我從未購買過 NFT，甚至對山寨幣的投資也非常有限。我的主要持倉只有比特幣和 BNB，這些是我長期持有的資產。我並不經常投資其他區塊鏈項目，但我始終支持所有區塊鏈的生態發展。

我與許多區塊鏈開發者保持密切合作，支持他們的項目建設。雖然我個人沒有購買 meme 幣，但這並不妨礙我支持這些生態系統的成長。如果有用戶在其他區塊鏈上取得成功，我也會為相關領域的項目提供資金支持。比如，我會投資於那些專注於開發平台和基礎設施的團隊。

每天我都會收到大量項目請求，比如有人在開發新的 launchpad 項目、穩定幣或者 meme 幣交易平台。如果我認為團隊有潛力，我會盡力支持他們的工作。

我只是認為如果 meme 幣進入 BNB 鏈，我們應該歡迎它們，同時優化我們的基礎設施來滿足它們的需求。 meme 幣對區塊鏈技術提出了新的要求，比如快速更新和實時信息處理等。這些需求對基礎設施的技術能力提出了很高的挑戰。到目前為止，我個人並沒有主動投資過 meme 幣。我嘗試購買過一些 meme 幣，僅僅是為了學習，而不是為了盈利。我並不是那種希望在短時間內獲得十倍回報的投資者，這不是我的風格。

這很難預測，因為 meme 幣的生命週期變化非常快。一些 meme 幣可能會迅速火爆，比如 DOGE 是其中一個持續時間較長的例子。但與此同時，每天都有數以百萬計的新 meme 幣被創造出來。

我並不處於所謂的“市場前沿”，所以我並不是預測市場規模和增長的最佳人選。我更關注如何建設基礎設施來支持這些活動。我不是一個頻繁交易的投資者，而是一個長期持有者。

我的背景是技術建設者，我希望能夠為其他人打造高效的工具，幫助他們實現目標。我看到許多充滿活力的年輕人，他們的技術能力非常強，我希望能為他們提供支持，幫助他們推動區塊鏈技術的進一步發展。

中文 Memecoins 的崛起

今年二月，我第一次嘗試通過區塊鏈交易 meme 幣，當時我使用了 Trust WALlet。這款錢包界面簡單，我對私鑰的使用也比較熟悉，所以覺得操作起來應該沒什麼難度。然而，實際情況卻出乎我的意料——我遭遇了一次 MEV（最大可提取價值）攻擊，交易失敗了。這件事後來成為一個笑話，因為大家都在嘲笑我對這類交易的不熟悉。不過，這次經歷讓我學到了很多，儘管投入的金額不多，可能只有 50 美元或 100 美元。

隨著時間的推移，我的嘗試逐漸引起了社區的關注。尤其是在我發布與 doge 相關的推文時，大家開始對我擁有寵物狗以及與狗相關的 meme 表現出濃厚興趣。後來，我發現無論我發什麼推文或圖片，都會被社區轉化為 meme。在一段時間裡，我甚至變得非常謹慎，不敢隨意發推。但後來我意識到這樣太拘束了，於是決定放手一搏，隨心所欲地發推。如果社區想把我的內容轉化為 meme，那就隨他們去吧。慢慢地，這種互動成為了 BNB 鏈上 meme 幣文化的一部分，而其中許多參與者都是中國用戶。

Binance 的聯合創始人何一，她的中文語言能力非常強，還擅長寫詩，藝術感十足。她曾在推特上回復了一條關於生活偏見的推文，這條推文後來也被轉化為 meme。就在本周初，我發了一條中秋節的推文，祝大家節日快樂。隨後，我刪掉了這條推文，重新發了一條內容為“祝大家中秋快樂，發你們最好的 meme”。我原本只是想讓社區參與進來，增加一些趣味性。但由於中秋節是中國的傳統節日，社區製作的 meme 都圍繞著中國元素，比如月餅、月亮等。

這些 meme 幣的命名也充滿了中文特色。例如，有人把我的名字變成了一個女性化的版本來開玩笑，這種創意只有懂中文的人才能理解。隨著社區的互動越來越頻繁，中國用戶的參與度也迅速提升，這些幣種的熱度隨之飆升。這一切都是自然而然演變而來的，並不是事先計劃好的。

對 Meme 熱潮的困惑解析

我並沒有參與 Meme Rush 項目，我也是昨天才知道它的存在。當時社區裡充滿了討論，很多人都在問：“這到底是什麼東西？”我甚至不知道它叫 Meme Rush。直到我看到了相關信息，我才意識到這個項目存在一些問題。不過，我並沒有過多關注，因為我並不負責管理它，也沒有主動去了解細節。我通常讓社區自行發展項目，而不直接干預。

我知道這個項目時，正好趕上我飛往巴林參加會議。那天我很早就出發了，之後見了當地中央銀行的行長，還在舞台上參與了一個小組討論。整天忙於會議期間，我發現社區已經開始指責我“賣假幣”，這讓我感到非常困惑。等我終於搞清楚情況時，市場已經出現了一些波動，但並沒有完全崩潰。這種情況也說明了 meme 幣的風險所在——它們缺乏價格支撐，價格波動非常劇烈。過去幾天 meme 幣價格快速上漲，而後又迅速下跌，這讓我非常震驚。

接下來我想問一個與 meme 幣相關的問題。原本我想問 BNB 鍊和 Solana 鏈的區別，但我在閱讀推文時發現 Frank D. Gods 提出了一個非常有趣的觀點。他認為 BNB 鏈有著獨特的優勢，因為它擁有一個完整的垂直生態系統：meme 幣可以先通過 Launchpad 啟動，然後在 Aster 上市，成功後還能進入 Binance ALPHA，最後到 Binance Spot。

在過去的六年半時間裡，我一直專注於集中交易所的事務，並沒有刻意規劃 BNB 鏈的生態系統。這些發展完全是自然演變的結果。然後，我決定不再花時間在集中交易所上，那我該花時間在什麼地方呢？

我開始關注去中心化的東西，我認為 Binance 交易所是一個巨大的優勢，但這並不是說 Binance 只會列出 BNB 鏈的項目或代幣。相比之下，像 Solana 的生態系統可能更具排他性。例如，Phantom 錢包僅支持 Solana，而不支持 BNB 鏈。而 Trust Wallet 則支持多個區塊鏈，包括 BNB 和 Solana。因此，BNB 鏈的生態系統實際上更加開放。

當 Solana 用戶想要橋接到 BNB 鏈時，他們可以使用 Trust Wallet，而不是 Phantom。此外，像 Radium 這樣的平台也僅支持 Solana。因此，從某種意義上說，其他生態系統的排他性更強。而 BNB 鏈與 Binance 的緊密聯繫，使得更多用戶持有 BNB，這也進一步增強了社區的一致性。 BNB 鏈確實有優勢，但它並不是一個封閉的生態系統。

Hyperliquid 與 Aster 的比較

實際上，在 dydx 出現之前已經有許多類似的項目。然而，Hyperliquid 在交易的可追溯性和資金池利用方面表現出色，同時他們的市場推廣也非常成功，吸引了像 James Wayne 這樣的大額訂單。這些因素共同促成了他們的早期成功。

不過，我認為根據我與華爾街交易員的交流，他們通常不希望自己的訂單被實時公開，甚至在交易完成後也不希望訂單信息被他人查看。因為這些信息可能會被用來逆向工程他們的算法，從而導致策略被攻擊。因此，交易的透明度並不總是有利的。這是我在華爾街、加密貨幣和集中交易所領域 20 年經驗中得到的一個重要觀點。今年 6 月初，我曾發推討論這一問題，結果當天就收到 30 多份相關提案。 Aster 提出了一種解決方案，可以實現隱藏訂單的功能，因此我們決定投資這個項目。

我認為有兩個關鍵因素。因為這些平台提供電子郵件登錄、密碼保護以及客戶支持服務，而不是要求用戶管理地址密鑰或處理複雜的技術問題如 MEV（最大可提取價值）。此外，當前，cex 的用戶群體還未達到飽和狀態——全球 90% 以上的人尚未進入加密貨幣領域。當這些人首次進入市場時，他們往往會選擇 CEX。

然而，隨著時間的推移，但在此之前，傳統用戶的湧入速度將影響這一進程。集中交易所會繼續改進，同時去中心化交易所也會逐步吸引更多用戶。儘管如此，集中交易所仍會因其法幣渠道、銀行合作以及監管支持在市場中佔據重要地位。這種轉型可能需要幾十年甚至更長時間。

這取決於時間和發展方向，我認為兩者的定位和用例已經有所不同。此外，Aster 在支持原生資產存款方面做得更好，例如允許用戶使用原生 Solana 代幣進行交易，並支持更多區塊鏈。這種開放性使得 Aster 在某些方面具有優勢。

需要注意的是，Aster 和 HYPErliquid 都是非常新的項目，發展時間不足兩年。 Aster 實際上是 ApolloX 的衍生產品，因此有一定的歷史積累，但兩者都處於早期階段。未來競爭可能會出現更多新玩家，成為市場第一併不總意味著能夠保持領先。有時，後來者能夠更快地學習並實現超越。

當然，我會建議他們這樣做。不過，交易所的競爭並不僅僅依賴單一功能。隨著時間的推移，不同的交易所會推出各自的功能和理念，創始人的願景也會有所不同。它們會相互模仿，同時不斷創新。除此之外，用戶保護、錯誤處理以及技術架構等因素也至關重要。

未來，這些交易所可能會遷移到 L1 區塊鏈上，而遷移後它們的技術選擇、生態系統吸引力等都將決定其長期發展。因此，競爭遠不止單一功能的問題。當前階段只是它們發展的起點，未來仍有許多可能性等待探索。

DEX 如何與 CEX 競爭

最近有一些爭議，DeFi Llama 暫停了對 Aster 的跟踪。原因是 Aster 的交易量激增，而 Defi Llama 無法判斷這些交易量中哪些是真實交易，哪些是虛假交易或者洗盤交易。在問題解決之前，他們決定暫停追踪。

這並不是一個可以用單一指標衡量的問題。如果一定要選一個關鍵指標，那應該是這是一個長期存在的討論點。甚至集中交易所也會面臨類似的問題，比如如何防止洗盤交易。

如果交易是零手續費，那可能另當別論。而空投則是另一種情況：用戶可能為了獲得空投獎勵而頻繁交易，這種激勵機制確實會推動交易量的增加。但這樣的交易是否有意義，完全取決於具體情況，這是一個非常主觀的問題。

對於 defi Llama 來說，他們可以直接說明空投活動正在進行，這樣用戶就能夠理解部分交易量是由空投驅動的。實際上，空投在許多項目中都很常見，比如 Hyperliquid 和 Aster 都曾開展過類似活動。因此，交易量可能受到空投、用戶數量以及地址數量的影響。需要注意的是，去中心化交易所並沒有傳統意義上的賬戶，只有地址。而一個機器人可以輕鬆生成數千個地址，這使得統計用戶數量變得更加複雜。

關於這個問題，我有一些自己的看法。對於大多數用戶來說，如果他們想購買價值 1000 美元的某種代幣，而這種代幣在兩個交易所都可以交易，用戶可能會選擇分別在兩個平台上各買 500 美元。然後，他們可以比較這兩個交易所的表現，比如分別獲得了多少代幣，以及提取到錢包後扣除了哪些費用。

CZ 對比特幣全力投入的心態

這其實是一個逐步建立的過程。我花了大約六個月時間深入了解比特幣。我第一次接觸比特幣是在 2013 年 7 月，到那年 12 月時，我終於意識到這項技術將改變未來。這種信念的建立需要時間。對我來說，這不僅僅是一次投資決策，更是一種生活選擇。我並不是想著買入比特幣後，在幾天、幾週或幾個月內獲利然後退出。我選擇比特幣，是因為我相信它代表了未來。

回想互聯網時代，我年輕時錯過了很多機會。那時我剛大學畢業，而現在我已經 35 歲，15 年後我將 50 歲。我意識到，如果不抓住這個機會，我可能會再次錯過一個改變未來的技術。如今，人工智能是熱門話題，但我已經 48 歲，覺得自己可能太老了，無法完全參與其中。而當時我 35 歲，這是一個絕佳的時機。

我是因為對這個行業的未來充滿信心而加入的。我本身是技術人員，同時也是程序員，因此我對比特幣的技術和理念充滿興趣。如果我決定投身這個行業，我必須全力以赴。當時我並沒有太多現金，所以我選擇辭掉工作，賣掉房子，完全投入其中。

很多人會覺得這樣的決定風險很高，但對我來說，我有清晰的後備計劃。如果比特幣歸零，我可以重新找一份與 IT 相關的工作，拿到六位數的薪水，生活依然可以過得很好。因此，雖然我冒了很大的財務風險，但我的後備計劃非常穩固。

在我買入比特幣後，它的價格連續兩年下跌，這確實很痛苦。我不斷問自己，是我真的錯了，還是大家還沒意識到它的價值？但我始終不想賣掉比特幣，因為我相信它的未來。如果我賣掉了，我還能做什麼呢？所以我基本上堅持了 18 個月。

後來，比特幣開始回升。當你經歷了第一次價格週期後，後續的波動就容易接受多了。我在 200 美元的熊市中買入，現在價格已經漲到 3000 美元。有人會問我：“你在抱怨什麼？”而如今，當價格從 120,000 美元跌到 115,000 美元時，人們卻開始擔憂。我覺得這是對周期的不同理解。

大概是在 2017 年左右，比特幣價格上漲的時候。實際上，這是在 Binance 之前。

當時比特幣價格持續上漲，我沒有刻意去計算收益。而且我的公司 BJ Tech 的 B2B 業務也很穩定，屬於財務自由的狀態。

我曾與一些非常聰明的程序員合作過。我第一個老闆比我大七歲，是個天才程序員，但他不夠可靠。他專注的時候非常出色，但只會集中精力 5% 的時間。所以我從他身上學到瞭如何成為更好的程序員，同時也學到了一個重要的教訓——可靠性更重要。

變化非常大。在傳統金融交易中，交易所通常會設置專用的數據中心，進行協同定位。股票市場每天只開放 4 到 6 小時，有早盤和午盤交易時段，開盤前還會有拍賣環節。而如今，加密貨幣市場是 24 小時在線交易，每分鐘、每秒都可能發生交易，尤其是 meme 幣的交易更為頻繁。雖然交易的技術和基本概念相似，但實際內容已經完全不同。所以，這個行業確實發生了巨大的變化。

給年輕開發者的建議

我可以給出一些建議，但請不要完全照搬我的想法。雖然在辦公室工作也不錯，但真正的機會往往在於創業。我會更早地加入初創公司積累經驗，同時也會嘗試自己創辦公司。當然，創業的風險很高，所以在做決定時一定要考慮最壞的情況。如果一切都失敗了，你是否還有辦法維持自己的生活？這就是為什麼。只要有了這個後備計劃，你的心態就會更加平穩，創業也會更有底氣。

不過，創業也需要找到合適的時機。如果太早而缺乏經驗，你可能會面臨失敗。所以，年輕人應該盡量避免盲目行動，同時確保自己有足夠的準備和支持。

其實，成功並沒有時間限制。我就是一個典型的反例，我在 40 歲時才創辦 Binance，而現在我已經 48 歲了。在職業生涯的前 20 年裡，我嘗試了許多不同的事情，也取得了一些成績。我從優秀程序員成長為大型組織的管理者，但這並不意味著你必須很早就成功。

實際上，許多成功的創始人並不是年輕人。根據統計，創始人的平均年齡通常在 40 歲以上。當然，創業的過程通常伴隨著失敗，但這是成長的一部分。我的建議是，年輕人可以早點嘗試，但同時要管理好風險，避免遭遇無法反彈的重大挫折。

我們看到過一些失敗案例，往往是因為創始人過於急於求成。他們雖然聰明，但心態不夠穩健，最終導致了失敗。所以，

在社交媒體中，會湧現出許多獨立的媒體機構，其中一些可能非常成功，擁有數千萬甚至數億的追隨者，影響力巨大。只要你能夠專注於內容質量，機會是非常大的。

加密貨幣的出現還使得微支付成為可能。人們可能願意為每一集節目支付少量費用，比如 10 美分或 0.1 美分。如果你的觀眾群體足夠龐大，這種模式可以帶來可觀的收入。此外，你還可以通過贊助交易等方式增加收入。目前，全球範圍內缺乏強大且可信的新聞來源，而傳統媒體已經無法滿足這一需求。