Ethena Labs與Securitize實現USDe與BlackRock的BUIDL基金24/7全天候互換

首度實現機構投資者與去中心化金融用戶能夠全天候不間斷地在BlackRock的代幣化美國國債基金BUIDL與Ethena的穩定幣USDe之間進行交換。

這項由Securitize於2025年6月18日宣布的新功能，標誌著傳統金融與DeFi連接的重要進展。它為鏈上代幣化資產的存取與組合設立了新標準。透過全新的流動性基金智能合約，經Securitize認證的合格用戶現在可以全天候進行BUIDL與USDe之間的原子交換。

此舉使得BUIDL（BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund）的持有者現在能夠無限制地接入多種已整合USDe的DeFi策略。USDe目前流通量超過1.13億美元，主要由BUIDL支持，提供穩定、可組合且具收益性的鏈上美元。

BUIDL現可透過@Ethena_labs獲得24/7鏈上流動性 我們與Ethena合作實現了BlackRock的BUIDL與USDe間的原子交換——為全球最大代幣化國債基金開啟了新的可組合性、流動性與可及性。 以下是具體說明 🧵👇 pic.twitter.com/vymjYACt0T

此整合由Securitize與Ethena（ENA）Labs共同開發，延續了雙方自今年三月推出Converge區塊鏈以來的合作關係。它使資產持有者能在可編程美元與代幣化國債之間轉換，無需依賴鏈下中介機構。這為CeFi和defi參與者開闢了新的交易選擇與流動性。

BUIDL在加密基礎設施中日益重要的角色，從其近期被列為Deribit和Crypto.cOM的抵押品即可見一斑。該基金目前主導著約73億美元代幣化美國國債市場的40%份額，機構投資者對受監管收益產品的強勁需求推動了資金持續流入。

最初，ETHena Labs將USDe儲備的90%配置於BUIDL，但目前已停止新增配置。然而，USDe仍與該基金的流動性與表現密切相關。

需注意的是，USDe儲備高度集中於BUIDL可能帶來系統性風險。若BUIDL面臨贖回瓶頸或監管審查，USDe的擔保機制可能受到考驗。但透過經過驗證的儲備與審計過的智能合約，該系統旨在平衡透明度與資本效率。

翻譯作者 NeonGhost