Hyperliquid 在 DeFi 領域的突破為何預示著鏈上交易的範式轉變
Hyperliquid 創始人 Jeff Yan 帶領該項目在去中心化金融 (DeFi) 領域，尤其是在衍生品交易領域取得了快速發展。 Hyperliquid 是一家高性能去中心化交易所 (DEX)，憑藉接近中心化交易所 (CEX) 的速度和用戶體驗（無需 KYC 驗證），已成為 DeFi 領域的關鍵參與者。 截至 12 月 9 日，該平台的存款橋持有超過 15.8 億美元的 DeFi 資金。
USDC，將其定位為鏈上資產託管方面最大的 DeFi 平台之一。HYPErliquid 的經濟模型也是其成功的關鍵因素。 該平台採用雙重代幣經濟結構，包括一個代幣援助基金和一個協議金庫，稱為 Hyperliquid 提供商 (HLP)。 援助基金使用部分交易費用回購 HYPE 代幣，從而形成買方壓力，支撐代幣價值。 12 月 5 日至 12 月 9 日，該基金以 736 萬美元回購了約 56.7 萬枚 HYPE 代幣，平均價格達到 12.99 美元。 與此同時，由社區運營的金庫 HLP 已累計擁有超過 20 億美元的總鎖定價值 (TVL)，並產生了近 4500 萬美元的盈虧 (PnL)，為用戶帶來 34% 的平均年回報率。
比特幣突破10萬美元大關後，該平台衍生品日交易量創下97.9億美元的新高。 這一增長得益於該平台的高速執行、低延遲基礎設施和深度流動性，這些優勢提供了與CEX平台類似的競爭體驗。Hyperliquid 的生態系統也隨著 HyperEVM（一條定制的兼容 EVM 的 L2 鏈）的推出而得到了擴展。 這吸引了一系列 DeFi 項目，包括 HyperLend，一個領先的鏈上借貸協議，其總鎖定價值 (TVL) 高達 3.7 億美元。 其他值得關注的項目包括 Hypurr Fun（一個 meme 代幣啟動平台）和 HyperSwap（一個低滑點的自動做市商）。 這些項目的出現促進了 HyperEVM 生態系統的快速發展，目前該生態系統的總鎖定價值已超過 18 億美元。
HyPErliquid 的收入模式也獨具特色。 它的收入來源包括代幣票證拍賣和交易費。 截至 12 月 9 日，該平台自 5 月以來已進行了 156 場代幣票證拍賣，產生了 222 萬美元的交易費。 此外，Hyperliquid 援助基金已收到 5330 萬美元的 USDC 交易費，其中很大一部分用於 HYPE 代幣回購。 該平台今年的總收入預計將達到 9940 萬美元，使其成為 2024 年最賺錢的加密協議之一。
儘管 Hyperliquid 取得了成功，但它也面臨著潛在的風險，包括由於其非 KYC 模式以及依賴市場波動獲取收入而受到的監管審查。 然而，該項目憑藉其技術創新、強大的社區激勵機制和可持續的經濟模式，已成為 DeFi 衍生品領域的領軍力量。
