特朗普將於明天簽署行政命令，允許 9 萬億美元的 401(k) 計劃流入加密貨幣

該命令最早可能於明天生效，並將永遠改變美國人存放退休金的地方。

目前，401(k) 計劃主要投資於安全、乏味的東西（提示：股票和債券）。 但根據特朗普的新政，這份清單將變得更加奇怪，也更加激進。 涉及的資產不僅僅是比特幣或以太坊。

我們討論的是私人貸款、基礎設施交易、企業收購基金以及貴金屬。 為了實現這些目標，該行政令要求美國監管機構查明目前仍存在哪些法律障礙，以便基金經理可以開始為退休儲蓄者增加這些選擇。

特朗普擴大加密貨幣影響力

“特朗普總統致力於恢復普通美國人的繁榮，並維護他們的經濟未來。然而，除非是特朗普總統本人做出的決定，否則任何決定都不應被視為官方決定。”白宮告訴《金融時報》。

目前，大多數美國人只能將401(k)養老金投資於與公共股票和債券掛鉤的傳統共同基金。 但特朗普希望將加密貨幣納入其中……而且要快。 此舉是建立在他先前舉措的基礎上的：他的政府已經放棄了針對加密貨幣交易所的幾項監管打擊，為該行業提供了喘息的空間。

就在上週四，眾議院通過了三項以數字資產為重點的法案。 所有這些法案都得到了特朗普的鼎力支持。 這些法案旨在減少對加密貨幣的限制，也是讓基於區塊鏈的金融深入美國經濟核心的更廣泛努力的一部分。

推動這一舉措背後的原因並不隱晦。 特朗普公開稱讚加密貨幣行業提升了他在2024年大選中的勝算。 他的競選團隊將拜登時代的加密貨幣監管描述為矯枉過正，並承諾將改變這一方向。 如今，這項行政命令將兌現這一承諾。

今年5月，在特朗普的指示下，美國勞工部撤銷了拜登政府遺留的一項規定。 該規定警告退休計劃經理遠離加密貨幣。 現在，退休計劃提供商已經可以考慮加密貨幣了。

私募股權巨頭準備進軍401(k)退休金市場

這項命令也將為黑石、阿波羅和貝萊德等私募市場參與者打開大門。 這三家公司都已準備好加入這一市場，並且已經開始著手尋找所需的合作夥伴。

如果這項命令正式生效，它將要求勞工部為計劃管理人員提供法律緩沖和安全港，這樣他們就不會因為提供成本更高或不在公開市場交易的另類投資而受到訴訟的打擊。

這可是件大事。 這些私募資產收費高昂，定價奇特，而且透明度很低。 但它們也蘊藏著巨大的上漲空間，資產管理公司也想從中分一杯羹。 據私募股權業內人士透露，這一舉措可能會為他們的基金帶來數千億美元的資金流入。

例如，黑石集團正在與先鋒集團合作，通過退休賬戶分銷其產品。 阿波羅和合夥集團也正在與 EmPoWer 合作，後者運營著美國最大的 401(k) 計劃之一。 與此同時，貝萊德已經與第三方退休計劃管理公司 Great Gray Trust 合作，將私募基金納入儲戶的投資組合。

對於私募股權來說，這份指令來得正是時候。 像養老金和捐贈基金這樣的大型機構投資者已經不像以前那樣大量注入新資本了。 但401(k)儲蓄者呢？ 這是一個全新的資金來源，而且資金量很大。

然而，這一切都並非沒有風險。 這些私募投資並非每日交易。 它們更難退出，成本更高，而且嚴重依賴槓桿。 而且，這些基金的具體內容也難以知曉。 對於普通儲蓄者來說，這與僅僅購買一些指數基金完全不同。

但這些都阻止不了特朗普。 他想把加密貨幣放進你的401k退休賬戶，把私募股權放進你的計劃聲明，把黃金放進你的投資組合。 和往常一樣，他想做什麼就做什麼。

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