DeFi 貸款機構向菲律賓和印度尼西亞提供 100 萬美元學生貸款——但成本是多少？

去中心化借貸初創公司 PEncil Finance 週三表示，已部署了 100 萬美元的鏈上學生貸款，資金將直接發放給菲律賓和印度尼西亞的借款人，這是其擴大新興市場教育融資的更廣泛舉措的一部分。

該計劃的運作方式是，從投資者那裡籌集資金，並通過 EDU Chain 上的智能合約將其放入結構化貸款部分，EDU Chain 是基於 Arbitrum Orbit 構建的用於教育應用的 Layer 3 區塊鏈。

流動性最初由 Animoca Brands、Open CAMPus（一個專注於去中心化教育的 DAO）和 NewCampus（一個商業技能提昇平台）提供。

該協議在鏈上處理貸款發放和償還，資本分為 750,000 美元的優先部分，提供 15% 的固定年收益率，以及 250,000 美元的次級部分，具有可變回報和首次損失風險。

資金一旦匯集，鏈上資金就會分配給教育合作夥伴，由他們將其兌換成當地法定貨幣。 ErudiFi 是一家在菲律賓和印度尼西亞擁有八年經驗的學費融資提供商，它接收這筆資金並將其存入金庫，用於學生貸款。

Pencil Finance 表示，其協議將資金流動、償還以及隨著時間的推移治理去中心化，而藉款人評估仍然保持中心化。

借貸、收益分配和交易追踪均通過鏈上智能合約處理，但藉款人審查仍需核心團隊進行盡職調查。 該公司計劃通過 DAO 模式將治理權移交給 $PEN 代幣持有者。

菲律賓人主導的教育科技平台 BitskWela 的首席執行官 Jiro Reyes 表示：“這是一個未知的領域。” 解密.

此次發布正值人們對標記化現實世界資產，包括政府債券、信貸產品和其他類型的資產支持融資。

“至少可以說，這個機會是相當大的。”Animoca 執行主席 Yat Sui 表示解密.“學生貸款市場價值約為 3.3 萬億美元。所有區塊鏈的鏈上鎖定總價值約為 1150 億美元。”

SUI 補充道：“如果僅將學生貸款價值的 10% 代幣化，那麼全球所有區塊鏈的 TVL 將大約增加四倍。”

Pencil Finance 將教育貸款定位為更廣泛類別中的一個新的垂直領域，既提供社會效用，又提供投資者收益。

當學生通過 ErudiFi 申請貸款時，該公司會直接向學校支付學費。 然後，學生以“可控的月供”方式償還 ErudiFi 貸款，貸款計劃包括三個月、六個月、九個月和十二個月，幫助他們“平衡學業和兼職工作，並避免掠奪性貸款”，Pencil Finance 告訴記者。 解密.

當學生還款時，ErudiFi 會通過 Pencil Finance 平台“返還資金”以及利息。 這些返還的資金將為鏈上原始投資者創造收益。

“我生長在一個大學學費很容易負擔的國家——政府的支持意味著即使是來自低收入家庭的學生也可以在沒有債務負擔的情況下接受高等教育，”鉛筆金融聯合創始人弗蘭克·李告訴解密“所以一開始，我並沒有意識到學生貸款會成為一種障礙。”

李說，直到抵達美國後，他才意識到事情有多麼不同。

他說：“美國很多優秀學生依靠貸款才能完成學業，有些人甚至因為債務負擔過重而拒絕了理想學校的錄取。現在，我身處亞洲，看到新興市場的情況截然不同，而且在很多方面甚至更糟。”

李繼續說道：“即使是有能力的學生也被拒之門外，因為他們沒有信用記錄、沒有抵押品，也沒有機構途徑。即使有融資機會，由於全球流動性無法流入這些市場，利率也可能高達20%的年利率。”

債務程度

儘管貸款增加了短期資本獲取渠道，但政策研究人員爭論僅僅提供小額信貸，特別是以較高的利率提供小額信貸，可能不足以為藉款人帶來有意義的經濟成果。

與此同時，美國本科生聯邦學生貸款的固定利率為 6.53%。 數字來自教育部。

在菲律賓，一項政府支持的貸款計劃曾為家庭提供 5% 的學生融資，但這項在疫情期間推出的計劃在 2021-22 學年後逐步取消。

自那時起，學生們主要依賴私人貸款機構、小額信貸公司或非正式信貸提供商，這些機構的年利率可達 30% 至 100% 以上。

例如，據業內人士稱，該國的小額貸款利率在私人貸款機構發放時，實際年利率可超過 60%。 數據由亞洲開發銀行發布。

Pencil Finance 表示，ErudiFi 通常提供每月 1.9% 起的利率，外加 4.5% 至 10% 的一次性服務費。

儘管其網絡中約有三分之一的學校補貼利息支付，允許一些學生以 0% 的利率借款，但標準月利率複合計算得出的實際年利率約為 25.34%，大約是美國的四倍。

雖然菲律賓對學生貸款的需求“持續增長”，但 Bitskwela 的雷耶斯指出，這些貸款將“在鏈上獲取和管理”，這可能會影響人們對該產品的看法。

雷耶斯表示，鏈上學生貸款可以提供更加透明的替代方案，但它們進入的市場借貸成本仍然很高，並已成為“學生的障礙”。

他補充道：“填補這些空白可以輕鬆地讓 Pencil Finance 這樣的產品名聲大噪。”