美聯儲降息前加密貨幣市場回落，原因如下

關鍵見解：

• 由於美聯儲降息決定公佈前市場波動持續，加密貨幣市場今日下跌。
• 中美貿易結果的不確定性正在逐漸影響加密貨幣價格。
• 目前，主要的策略是謹慎行事，直到美聯儲做出降息決定。

正當加密貨幣市場似乎開始升溫之際，最近的下跌不僅僅是對新聞報導的反應。

加密貨幣價格在諸多複雜因素的影響下波動，這些因素包括對美聯儲今日降息的預期、企業風險管理以及中美關係始終存在的陰影。

美聯儲降息臨近，加密貨幣市場陷入停滯

隨著美聯儲準備降息（外界普遍預期降息25個基點），風險資產市場波動加劇。 不出所料，加密貨幣市場首當其衝，遭受重創。

截至發稿時，比特幣交易價格接近 113,000 美元，遠低於近期高點，交易員們已經撤回了倉位。

他們正在等待杰羅姆·鮑威爾的明確表態以及央行的下一步行動。

路透社報告由於數據有限，美聯儲對其決策“一頭霧水”。 政府關門.

從歷史上看，美聯儲降息會提振人們對加密貨幣市場等風險資產領域的興趣，從而降低安全資產的吸引力。

但這一次，謹慎的倉位配置、疲軟的 ETF 資金流動以及持續的宏觀不確定性抑制了價格走勢。

企業財務狀況和標普的B-評級

本週，標普對加密貨幣市場進行評級，為加密貨幣市場注入了新的活力。 Strategy Inc. 的信用評級為 B-邁克爾·塞勒 (Michael Saylor) 的以比特幣為主的國庫公司。

雖然這一評級是比特幣金庫公司有史以來第一次獲得該評級，但它距離垃圾級評級也只有兩級之差。

這反映了該公司對比特幣的巨大敞口、美元流動性不足以及沉重的債務負擔。

標準普爾的分析師特別指出，該策略以美元計價的負債和投機性的比特幣儲備造成了貨幣錯配。

這可能會加劇違約風險，尤其是在加密貨幣價格劇烈波動的情況下。

根據傳統的信用模型，加密貨幣不能計入權益計算。 這意味著，資產負債表上的所有比特幣都無法提升賽勒的信用評分。

儘管人們對現金儲備感到擔憂，但Strategy公司尚未出售任何比特幣來增加流動性。

然而，據報導，Sequan Bitcoin Treasury 出售了價值 1.1 億美元的比特幣。 加密貨幣交易員兼分析師 Ted Pillows 對此評論道：

“這不是個好兆頭。這是我看到的第二家財政部公司出售代幣了。”

據報導，以太坊金庫公司 EthZilla 上週五出售了價值 4000 萬美元的 ETH，引發了一些加密貨幣市場的波動。

不過，標普強調，即使在市場動盪時期，Strategy 也一直通過發行股票和可轉換債券來為運營提供資金。

這意味著，目前人們對藍籌國債大規模被迫拋售的擔憂還只是涓涓細流，而非滔滔洪水。

加密貨幣ETF資金流動和市場結構

與本月早些時候出現的資金流出趨勢相反，10 月最後幾天 ETF 資金流入出現了溫和的回升。

10 月 28 日，美國現貨比特幣 ETF 錄得 2.02 億美元的淨流入，連續第三個交易日實現正流入。

與此同時，以太坊 ETF 也跟上了這股強勁勢頭，淨流入資金達 2.44 億美元，其中富達和貝萊德的旗艦 ETH 產品領漲。

貝萊德目前持有超過 920 億美元的比特幣 ETF 資產，超過美國市場總額的一半。

然而，儘管加密貨幣 ETF 的資金流入仍然為正，但與 10 月初創紀錄的水平相比，仍相去甚遠。

隨著比特幣價格創下新高，全球加密貨幣ETF吸引了高達60億美元的資金。

宏觀不利因素：中美關係

地緣政治背景對加密貨幣市場不利。 半島電視台和路透社報導稱，儘管特朗普總統和習近平主席致力於達成新的貿易協議，但雙方未能實質性地緩解緊張局勢。

關稅、港口收費和重新實施的出口管制措施令加密貨幣價格動盪不安。 由於交易員預期市場波動性將再次加劇，紛紛降低風險敞口，比特幣和以太坊價格大幅下跌。

全球資產管理公司認為這種競爭短期內不會緩解，這使得加密貨幣價格容易受到傳統金融領域不利因素的影響，尤其是在美元流動性收緊或宏觀經濟形勢惡化時。

加密貨幣市場交易者的戰略要點

目前，加密貨幣市場的主流策略是謹慎行事。 在美聯儲做出降息決定之前，交易員將重點關注風險管理、流動性和跨資產相關性。

與此同時，加密貨幣市場正處於反彈與下跌的搖擺不定之中。 下一步走勢將一如既往地取決於政策決定以及市場對加密貨幣價格的“風險偏好”情緒是否會重現。