海灣地區穩定幣匯款的現實興起
在很多加密貨幣評論中，穩定幣被視為華爾街或美國監管的工具。 但在海灣地區，它們的價值可能更加直接，也更加實用：跨境轉賬是日常生活的一部分，而這正是穩定幣可能找到最強立足點的地方。
移民工人和僑民社區每年向國內匯款數千億美元，這往往需要付出高昂的財務和後勤成本：平均費用為 5-7%，結算可能需要數天時間，而且許多走廊仍然缺乏正規的金融基礎設施（FGV歐洲，2025年)。 海灣合作委員會統計中心的一份新報告顯示，截至 2023 年底，海灣地區的外籍工人向國內匯款 1,315 億美元，位居全球首位，甚至超過了美國（海灣合作委員會，2025年)。 對於發送者和接收者來說，每一個百分點的成本都很重要，尤其是在利潤、准入和信任已經面臨壓力的經濟體中。
穩定幣可以充當橋樑：實現近乎即時的結算、更好的可追溯性和減少摩擦的跨境流動（麥肯錫，2025年鏈上架構使每個代幣的流動都可見、可驗證且不易被隱藏。在匯款渠道中，這通過賦予監管機構監督權、為收款人提供清晰度以及解鎖正式系統滯後的訪問權限來改變信任動態。在跨境用例中，穩定幣減少了對代理銀行和批量清算的依賴，繞過了傳統系統中的許多結構性瓶頸。它們可以吸收流動性，提供低成本路徑，並將可編程的合規性（例如，KYC/AML 門檻、智能合約規則）直接嵌入到流程中。
肯姆 是一個另闢蹊徑的項目，它沒有從矽谷引進技術，而是從零開始，為海灣地區的匯款格局打造一個全新的平台。 Kem 由 Kemfinity s.r.o. 於 2023 年 1 月推出，創始人包括 SETH 和 Zane Abal 兄弟以及格魯吉亞企業家 George Chichua。 他們都是受到全球南方金融碎片化影響的富有遠見的人士，決心打造一款曾經被認為不可能實現的加密原生應用。
兩年後，Kem已在海灣地區、巴基斯坦和菲律賓等地上線，提供錢包、即時轉賬、本地提現和真實世界可用性等服務。 2024年，Tether 向 Kem 投資 300 萬美元，視其為有力的競爭者。 正如首席運營官 George Chichua 所說：“我們很早就意識到，構建一個沒有穩定幣的傳統金融應用是死路一條。Kem 最終成為了區域穩定幣的領導者，而 Tether 則成為了我們擴展業務的順理成章的合作夥伴。”
儘管匯款領域正掀起一波穩定幣的浪潮，但其中大部分仍然圍繞著傳統系統。 Ripple 專注於機構走廊，使用 XRP 和 RLUSD 來簡化銀行間結算。 該模式提高了效率，但仍然保持中心化，依賴於銀行合作夥伴關係和監管監督，限制了用戶的直接訪問。 速匯金通過與 Stellar 和 Circle 的 USDC 合作增加了穩定幣選項，擴大了特定市場的流動性。 然而，其運營仍然依賴於匯款機構、代理網絡和中介機構，許多成本和摩擦依然存在。 在這兩種情況下，進步都是結構性的，而非變革性的：它從上層優化了系統，卻沒有賦能那些每天依賴它的底層民眾。
穩定幣系統的價值流動不再通過銀行、經紀商和清算所，而是允許個人直接參與金融網絡本身。 流動性不再集中在代理賬戶或結算中心；而是點對點、即時且透明地流動。 在這種新模式下，用戶成為價值創造的活躍節點，能夠持有、發送和增值資產，而無需依賴傳統的中介機構。
Kem 採取一種全新的模式，專為匯款用戶打造，將加密貨幣流動性融入海灣和亞洲地區的日常交易中。 它提供對比特幣、代幣化資產和可編程貨幣的直接訪問，這些是財富保值、價值創造和全球互聯的寶貴工具。 日常消費可獲得 3% 的比特幣返現，讓消費成為擁有所有權的途徑。 穩定幣轉賬的成本僅為傳統方式的一小部分，而 Kem 則通過免手續費模式進一步提升了這一優勢：匯款 200 美元僅需支付不到 1% 的手續費。 其 Infinity Card 卡讓用戶能夠在全球範圍內即時使用穩定幣，將數字資金輕鬆轉化為現實世界的可用資金。 Zane Abal 解釋說：“這項由穩定幣驅動的卡片技術將從根本上改變資金流動的方式。我們相信，我們可以在這些開放貨幣協議的基礎上構建許多產品，將金融自由帶給最需要的人。”
無需許可的軌道，而非銀行電匯，為該應用程序的各個方面提供支持，從 TRON 上免 gas 的 USDT 轉賬，到嵌入穩定幣流的可編程合規性。 這種架構使 Kem 比傳統的匯款巨頭更快、更便宜、更具可擴展性。 該應用程序還允許用戶兌換黃金或比特幣，這反映了依賴匯款走廊的用戶日益增長的波動性對沖行為。 正如 Seth Abal 所說：“穩定幣和比特幣之所以能夠持續存在，不是因為它們的價格圖表，而是因為它們代表著自由”
海灣地區各國政府將監管轉化為戰略工具，利用其實現金融體系現代化、吸引投資並增強經濟獨立性。 阿聯酋在這方面體現得最為明顯，迪拜的增值監管法案 (VARA) 為加密貨幣公司製定了明確的規則，使其成為全球交易所的中心。 巴林也引領了這一轉變——其中央銀行 (CBB) 是該地區首個引入專門穩定幣許可框架的央行，其中包括針對巴林第納爾支持的穩定幣的規則。 該框架要求發行人持有 1:1 的全額儲備，並按照嚴格的透明度標準運營。
該地區其他國家正以反映其獨特優先事項的方式推進。 沙特阿拉伯專注於Aber項目和mBridge等CBDC試點項目。 阿曼正在為虛擬資產提供商構建安全合規的環境，而卡塔爾則通過新的代幣化法律軟化其立場。 儘管各國路徑各異，但目標是一致的：讓海灣經濟體更好地控制境內外資金的流動。
Kem 與海灣地區不斷發展的監管願景完美契合：清晰性、合規性和競爭力並存。 目前，該公司正與巴林經濟發展局合作，力爭成為新穩定幣制度下首家獲得許可的公司。 作為捷克共和國一家獲得許可的虛擬資產服務提供商 (VASP) 實體，Kem 遵守捷克共和國和歐盟的 KYC 標準，要求所有用戶提供身份證明和地址證明，並對高風險和政治敏感人士進行強化審查。
海灣地區的匯款長期以來一直沿用過時的系統：速度慢、成本高、不透明。 如今，一種更直接、更透明、更以用戶為主導的模式正在興起。 像 Kem 這樣的平台將穩定幣與符合實際需求的功能相結合：即時轉賬、本地提現，以及支持黃金、比特幣和 USDT 的多資產錢包。 對許多用戶來說，這是他們第一次體驗到符合自身條件的金融服務。
