ARM 的初始節省與潛在付款額的對比

截至2025年10月9日，可調利率抵押貸款 (ARM) 仍然是購房者在混合利率環境下關注的話題。 根據 Bankrate 的數據，截至2025年9月15日，5/1 ARM（即前五年固定利率，之後每年進行調整）的全國平均值為 。 然而，Zillow 2025年10月1日的數據顯示，5年期ARM的平均利率略高，這反映了地區和貸款機構之間的差異。 這些差異凸顯了比較貸款機構和了解當地市場動態的重要性。

各州5年期可調利率抵押貸款（ARM）利率差異很大，信用合作社、在線貸款機構和銀行提供的條款各不相同。 例如，根據MFP的調查，信用合作社為信用評分在720-850之間的借款人提供的利率為，而銀行在相同條件下收取的利率為。 懷俄明州為高信用借款人提供的利率最低，為，而密蘇里州的信用合作社報告的利率為。 這些差異凸顯了貸款機構類型、信用狀況和首付金額在影響ARM利率方面的作用。

從 LIBOR 到 SOFR 作為基準指數的轉變也影響了 ARM 結構。 ZilloW 指出，5/1 ARM 現在與 SOFR 掛鉤，最新的 SOFR 利率為 2025 年 10 月 6 日。 這一轉變引入了新的調整機制，包括利率上調上限，這限制了借款人在固定期限後還款額的上漲幅度。 例如，5/6 ARM 每六個月調整一次，與現已取消的 5/1 ARM 相比，這可能會降低波動性。

市場分析師強調可調利率抵押貸款 (ARM) 與固定利率抵押貸款之間的利弊權衡。 儘管 9 月底 30 年期固定利率處於平均水平，但對於計劃在固定期限內再融資或出售房屋的借款人來說，ARM 的初始利率可節省 75-100 個基點。 然而，未來利率上調的風險仍然令人擔憂。 對於利率為 5.90%、貸款額為 40 萬美元的 5/1 ARM 貸款，如果利率在調整後上調 1-3 個百分點，則還款額可能會增加。 這種波動性使得 ARM 更適合短期業主或預期收入增長的人士。

經濟不確定性和美聯儲政策也起到了一定作用。 鑑於美聯儲將在2025年維持基準利率不變，市場觀察人士猜測美聯儲可能會在今年晚些時候降息，這可能會穩定甚至降低可調利率抵押貸款利率。 然而，任何降息都不太可能抵消借款人持有超出初始固定期限可調利率抵押貸款的長期風險。

資料來源：

[1] MFP 社區購房率調查 (https://www.myfinancialprograms.cOM/savings/mortgage/home-purchase/5-arm/)

[2] Bankrate（https://www.bankrate.com/mortgages/arm-loan-rates/）

[3] Zillow（https://www.zillow.com/mortgage-rates/5-year-arm/）

[5] 固定利率與可調利率抵押貸款：2025 年分析 (https://myPErfectmortgage.com/fixed-vs-adjustable-rate-mortgages-2025-analysis/)

[6] 固定利率與可調利率：當前市場比較 (https://www.homeloanagents.com/2025/03/06/fixed-vs-arm-rates-current-market-COMParison/)

[7]《財富》（https://fortune.com/article/current-arm-mortgage-rates-10-01-2025/）

[8] SOFR利率更新（https://www.sofrrate.com/）