Consensus HK 2025圓桌討論：DeFi的未來

整理：

2月20日，在Consensus HK 2025 的會議現場，Ava Labs 亞洲區負責人Justin Kim、SecondSwap 創始人Kanny Lee、Polygon DeFi負責人Daniel Oon、CoinGecko 聯創Bobby Ong進行以《DeFI的未來》 為題的圓桌討論。

將演講內容整理如下，以饗讀者。

大家好，歡迎來到共識大會，我是CoinGecko 聯合創始人 Bobby。 我將主持接下來的圓桌討論。 我真的很高興能和他們交談。 讓我們快速介紹自己，然後直接進入問題。

我是Ava Labs 亞洲區負責人 Justin，謝謝你邀請我，我負責監督Ava的業務發展和生態系統。 我們在亞洲已經有超過15個人了，企業和金融機構只需使用區塊鏈來改善業務。

我是 Polygon defi負責人 Daniel 。 我們正在發展Polygon生態，我會對其中的一些進行介紹。

大家好，我是SecondSwap 創始人Kanny 。 我已經在場外交易市場工作了大約7年，我們曾在香港駐足，我很高興看到加密貨幣又重回視線。

讓我們開始討論DeFi的未來。

哪些重大機遇將決定DeFi的未來？ 最感興趣的創新點？ 因此，我認為我們要滿足下一代用戶的需求，並不是所有的用戶都非常老練，我們要分析不同角度的用戶體驗。 知道自己要真正解決什麼問題。

我認為在過去的五六年裡，我們看到了三個發展階段，ICO、STO、RWA。 然後我們將RWA稱為ICO的權利，全球資本也正在展示潛力。 我認為STO有它的固有潛力，展示了代幣和資產的潛力，但我們還未能找到有吸引力的資產做大市場。 由於貝萊德等大型資管公司最擅長尋找行業中的最佳資產，因此，我認為會與他們進行合作。 到那時會實現真正的爆炸式增長。 我認為，今年的大機構、大資管公司將開始引入加密行業的本地服務，超過2000億美元的市場已經得到了市場的青睞。

我沒有將目光放到3-5年，在加密領域中，真正能夠展望的就是3-5個月。 讓我非常興奮的事情就是消費者體驗進步和如何讓它變得越來越好。 我們面前的錢包在集成、用戶功能、權限、協議、通過平台進行交易的能力方面取得了突飛猛進的進步，而不再主要在中心化交易所進行交易。

讓我對未來悲觀的事情還有代幣解鎖。 2025年將有約價值 370 億美元的代幣被解鎖。 會造成價格的大幅波動。 最近，來自 Coinbase 的 Brian Armstrong 表示，每周大約有 100 萬個代幣被鑄造。 現在代幣的發行速度是原來的兩倍。 有大量代幣被解鎖進入市場。 這就像一座水壩，湧入市場，代幣氾濫成災。

有一些風險投資公司能夠以折扣價購買鎖定代幣，他們有耐心等待一年。 現在，他們可能在 1 年內就獲得高達 200% 的收益。 這對於 VC 們來說非常棒。 但對於散戶來說呢？ 想像一下，所有沙龍用戶、社區都可以參與其中。 我們將收益民主化，惠及多個用戶。 這更加可持續，也更加有趣。 想像一下，每個人都可以獲得 10% 到 12% 甚至 20% 的可持續收益。 那麼，您會擁有一個可以處理速度和數量的真正可持續的商業模式。

在CoinGecko 的終端上，我們跟踪了目前市場上超過500萬個代幣。 2024年，平均每月創建約2000個代幣，第四季度上升到每月4000個代幣，2025年1月20日，這一數字上升到6000。 因此，我們看到越來越多的代幣被創造出來。 加密市場正在放開，我們開始看到更多的人出售代幣。

所以我的下一個問題，其實是想問 Danny 和 Justin 的。 隨著DeFi繼續擴展到多個區塊鏈，您如何設想多鏈的未來？ 您認為未來幾年區塊鏈之間會有更多的合作還是更多的競爭？

在PolyCondex上你在一個通用的中立平台上工作，這就是所謂的聚合層。 其目標是希望成為任何供應鏈的流動性樞紐。 本質上鍊接L1和L2的所有內容。 因此，我們確實設想了未來，區塊鏈也是一種功能，可以吸引來自不同環境的用戶。 如果新問題無法在Polygon CDK上進行構建，他們就無法擁有自己的用戶社區。 這是Polygon 正在關注的地方。

我們相信鏈抽象，它像一個真正巨大的推動力。 在接下來的6個月，12個月裡，這種鍊式抽象將會真正起飛。

本質上，我們將擁有一個用戶可以選擇的環境，我認為用戶在某種程度上決定了他們想要實際持有資產的地方。 事實上，當指數熱潮來臨時，人們持有資產的效果發生了變化。 即使區塊鏈受到影響，人們仍然會選擇持有某些區塊鏈的資產。

區塊鏈的未來將是多條鏈相互交流。 當DeFi真正成為主流時，你就將受到政府的監管，並必須遵守規則。 但其中存在一個問題：你在為很多人做金融交易，但不希望交易被人隨機驗證。 另外，還需要一份人員白名單。 你可以部署專門構建的區塊鏈，不論是遊戲還是應用程序都是給企業進行消費的。

未來是屬於多鏈的未來，當你發佈區塊鏈的時候，會有大型資金支持的組織，在全球範圍內創建市場份額。

隨著時間的推移，競爭將會非常激烈。 如果你拿生活中的術語來類比，就像你現在看到的一樣。 如果銀行今天這樣做，你有自己的客戶，有自己的存款客戶。 但是當你看看銀行如何合作時，你會發現它們並沒有那麼多合作，我認為你會看到它們在推進某種行業聯盟，推進某種行業標準，以便共同合作。 所以我確實看到今天有很多激烈的競爭，但我想成為其中的一員，因為我想和你們一起工作。 我想建造一台新機器，並連接這個生態系統。

Daniel 加入Polygon時，經常談論的一件事就是推動Polygon的創新。 所以我很好奇，你如何定義今天DeFi的前沿創新？ 有沒有什麼具體的例子，希望聽到更多你參與的亮點。

我認為DeFi一直是特別的，是新時尚、新創意。 我專注於吸引更多的用戶加入其中，我也確實看到了創新和合作是非常重要的。 例如你需要簽發一張支票，你看到了1 inch正在這個方面向前推進。

很明顯，一旦某件事成為了主流，我們就都會使用。 下面聽聽三位的想法。 您認為需要做些什麼才能讓DeFi成為主流？ 下面聽聽三位的意見。 您認為需要做些什麼才能讓DeFi成為主流？ 對嗎？ 例如，您認為對於散戶用戶、機構和每個都在使用DeFi的人來說，我們需要什麼？

我認為當我們考慮去中心化金融的定義時，它遠離機構，遠離企業，遠離集權政府的。 但我認為我的觀點有點不同，因為我不考慮雲服務。 當它第一次出現時，我的朋友們都不喜歡，直到它經過實戰測試，直到它被可靠的企業，可靠的政府證明可以使用。 真正讓政府企業理解去中心化金融非常重要，所以我認為這也是我們與新加坡、韓國、香港的機構合作的方向，以真正爭取獲得批准。

我想補充一下。 我想談談前沿類型的功能。 我認為這不僅僅是因為這些功能非常吸引人。 它讓我們對DeFi產生了濃厚的興趣。 但我認為最大的因素實際上是時間，你看到自DeFi Summer 開始以來，過去幾年採用一直在增加。 未來還會出現更多我們不知道的新技術，唯一重要的因素就是散戶採用新技術的時間。

我認為Solana做得很好。 從錢包的角度而言，一切都始於錢包。 加之區塊鏈本身十分廉價。 可以想像，現在有數百萬人正在使用它來進行交易，但在幾年前，全天候交易還是不可能的。 Solana上的主流採用和散戶採用正在同時發生。 我認為這只是時間問題，它會推廣到其他區塊鏈。 幾年後，我們開始看到更多這樣的事情。 我認為在未來幾年，越來越多的公司將推出自己的穩定幣。 想像一下，亞馬遜推出了穩定幣，例如亞馬遜美元，然後，然後現在不是用你的信用卡支付，而是用亞馬遜美元支付，你可以在亞馬遜上得到折扣，突然你開始看到更高的採用率。 我認為這只是一個時間問題。

DeFi可以在亞洲發展嗎？ 有沒有不同於西方的在亞洲發展DeFi的見解？

我認為亞洲的定義與我們在西方看到的有點不同，因為挑戰主要是像農業耕種方面。 亞洲的定義中會有對消費者更友好的資產，這非常有趣。

我認為在亞洲有普遍的實用主義，尤其是韓國，香港，新加坡。 我認為這非常重要。 如果你在韓國、香港、新加坡甚至印度尼西亞進行創新，如果你做的事情是正確的，那麼你可以繼續諮詢監管機構。

如果你和那邊的機構進行交流，你會聽到關於RWA的內容，這是各機構最熱門的話題。 RWA將現實中的資產放到區塊鏈上，對於亞洲的大多數人而言其實很容易，因為不同地區的法規不同，全球的資產定價也不同。 我認為這是RWA行業的下一個趨勢。