Glassnode เผย Bitcoin กำลังเข้าสู่ ’ช่วงท้าย’ ของวัฏจักรขาขึ้น หลังนักลงทุนแห่เทขายทำกำไรหนัก - สัญญาณเตือนหรือโอกาสซื้อ?

นักวิเคราะห์บล็อคเชนระดับโลกชี้ให้เห็นจุดเปลี่ยนสำคัญในตลาดคริปโต

กระแสเทขายทำกำไรสร้างความสั่นสะเทือน

ข้อมูลล่าสุดจาก Glassnode เปิดเผยแนวโน้มที่น่าจับตามอง: นักลงทุนสถาบันและรายย่อยเริ่มทยอยขาย Bitcoin เพื่อรับกำไรหลังจากราคาพุ่งสู่ระดับสูงใหม่ ทำให้หลายคนตั้งคำถามว่านี่คือสัญญาณสิ้นสุดขาขึ้นหรือแค่การพักตัวชั่วคราว

ตลาดยังคงร้อนแรงแต่ต้องระวัง

แม้จะมีแรงขายปรากฏให้เห็น แต่ความเชื่อมั่นในตลาดระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง ผู้เชี่ยวชาญหลายรายมองว่าการปรับตัวนี้เป็นโอกาสในการสะสมสำหรับนักลงทุนที่มองการณ์ไกล เพราะประวัติศาสตร์สอนเราว่าตลาดมักให้รางวัลกับความอดทน - แม้บางครั้งดูเหมือนการพนันที่สวมหน้ากากการลงทุน

ความผันผวนคือบททดสอบของความเชื่อมั่นในอนาคตของดิจิทัลแอสเซต

ประสิทธิภาพของราคา Bitcoin นับตั้งแต่จุดต่ำสุดของรอบ ที่มา: Glassnode

โดยในรอบปัจจุบัน Bitcoin อยู่ในช่วงที่สามารถทำกำไรต่อเนื่องมาแล้ว 273 วัน ซึ่งเป็นรองจากสถิติสูงสุดที่ 335 วัน ในรอบปี 2015-2018 เท่านั้น 

นอกจากนี้ นักลงทุนที่ถือ Bitcoin มาเป็นเวลานาน (Long-Term Holders) ก็ได้เทขาย Bitcoin ทำกำไรในปริมาณที่สูงกว่าทุกรอบที่ผ่านมา ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นสัญญาณที่บ่งชี้ถึงแรงขายที่กำลังเพิ่มขึ้นในตลาดอย่างต่อเนื่อง

Glassnode ระบุในรายงานประจำสัปดาห์ว่า “สัญญาณเหล่านี้ ย้ำอย่างชัดเจนว่า Bitcoin กำลังอยู่ในช่วงท้ายของรอบขาขึ้น และในอดีตช่วงเวลาเช่นนี้ มักจะนำไปสู่การทำสถิติสูงสุดใหม่ (ATH) ภายในไม่กี่เดือน”

ถึงแม้ว่า Bitcoin จะร่วงลงเกือบ 9% หลังจากขึ้นไปแตะ 124,000 ดอลลาร์ และกระแสเงินทุนใหม่ที่ไหลเข้าก็เริ่มชะลอตัวลง แต่การปรับฐานครั้งนี้ยังไม่ถือว่ารุนแรง

การเติบโตของมูลค่าตลาดที่แท้จริง (Realized Cap) อยู่ที่เพียง 6% ต่อเดือน ซึ่งต่ำกว่าช่วงที่ราคาพุ่งทะลุ 100,000 ดอลลาร์เมื่อปลายปี 2024 ที่เคยเติบโตถึง 13%

อย่างไรก็ตาม การเทขายทำกำไรในรอบนี้ก็ยังไม่มากเท่ากับช่วงที่ราคา Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 70,000, 100,000 หรือ 122,000 ดอลลาร์ ขณะที่การขาดทุนจริงที่เกิดขึ้นยังอยู่ในระดับประมาณ 112 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ซึ่งยังถือว่าเป็นการปรับฐานตามปกติ

ข้อมูลกำไร/ขาดทุนสุทธิของ Bitcoin ที่มา: Glassnode

แม้ตลาดจะซบเซา แต่แรงซื้อยังคงอยู่ โดยข้อมูลจาก CryptoQuant เผยว่า นักลงทุนหน้าใหม่ ที่ถือ Bitcoin ไม่ถึง 1 เดือน ได้กลับมาซื้อ Bitcoin สะสมอีกครั้ง โดยเพิ่ม Bitcoin ในพอร์ตการลงทุนไปกว่า 73,702 BTC ในเดือนกันยายนที่ผ่านมา

นอกจากนี้ นักลงทุนระยะสั้น (Short-Term Holders) ก็ได้เข้าซื้อ Bitcoin อย่างหนัก โดยสะสมเพิ่มกว่า 159,098 BTC พฤติกรรมนี้มักเกิดขึ้นในช่วงตลาดขาขึ้น เพื่อรับซื้อต่อจากแรงขายของนักลงทุนระยะยาว

อย่างไรก็ตาม Santiment กลับมองว่า ราคา Bitcoin ยังไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างรุนแรงในทันที เนื่องจากพฤติกรรมการ “Buy the Dip” หรือการเข้าซื้อเมื่อราคาตกของนักลงทุนรายย่อย มักจะตามมาด้วยการที่ราคาปรับตัวลงอีกครั้ง 

นอกจากนี้ การเปิด Positions Short ก็ยังไม่มากพอที่จะสร้างแรงผลักดันให้เกิด “Short Squeeze” ซึ่งเป็นการดีดตัวของราคาอย่างรุนแรงในตลาดขาขึ้น

กระแสเงินไหลออกของตลาดแลกเปลี่ยน Bitcoin ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ที่มา: Santiment

ในขณะเดียวกัน กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ ที่ถือครอง Bitcoin ระหว่าง 10-10,000 BTC ก็ยังคงเข้าซื้ออย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่ม Bitcoin ในพอร์ตกว่า 56,000 BTC ตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม และปริมาณ Bitcoin ที่อยู่บนกระดานเทรดก็ลดลงกว่า 31,000 BTC ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งช่วยลดแรงขายในระยะสั้นได้

ลิงก์ข่าวที่เกี่ยวข้อง

• บังฮาซันย้ำชัด ! Bitcoin ไม่ได้ร่วง ยังยืนเหนือแสนดอลลาร์ แนะคนไทยเริ่มศึกษาตอนนี้ยังทัน 
• Bitcoin ร่วงหนัก ! โอกาสทองหรือกับดัก กราฟเตือนราคาอาจดิ่งถึง $106,000
• คริปโตร่วงไม่หยุด Bitcoin หลุด $113,000 ระเบิดพอร์ตนักเทรดกว่า 400,000 ราย

ที่มา : cointelegraph