SET ยังคงผันผวนรอสัญญาณการเมืองนิ่ง-ข้อสรุปการค้าโลก เน้นเล่นหุ้น Defensive รับความเสี่ยง

ตลาดหุ้นไทยยังสั่นคลอนใต้แรงกดดันสอง fronts - ความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศและการเจรจาการค้าระดับโลกที่ยังไร้ข้อสรุป นักลงทุนหันไปกอดหุ้น Defensive แบบไม่ต้องคิดมาก

วิกฤตความเชื่อมั่นทั้งในและนอกประเทศกำลังทดสอบความอดทนของนักลงทุน SET กระดอนเหมือนลูกบอลในสนามเด็กเล่นที่เต็มไปด้วยหลุมบ่อ

ในเมื่อความเสี่ยงมองไม่เห็นแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ การโยกเงินไปหุ้น Defensive ดูจะเป็นทางเลือกเดียวที่เหลืออยู่ - อย่างน้อยก็จนกว่า politicians และ trade negotiators จะเลิกเล่นเกมส์ชักเย่อกันเสียที

ตลาดหุ้นไทยในตอนนี้? คล้ายกับห้อง ICU ที่ต้องพึ่งเครื่องช่วยหายใจจากกระแสเงินทุนระยะสั้น แถมยังถูกคุกคามโดย 'หมอการเมือง' ที่ดูเหมือนจะจงใจ prescribe ยาพิษให้กับผู้ป่วย

เขาไม่มีแผนที่จะขยายระยะเวลาผ่อนผันการเรียกเก็บภาษีศุลกากรตอบโต้ (Reciprocal Tariffs) กับประเทศคู่ค้าหลังจากวันที่ 9 ก.ค. ซึ่งเป็นเส้นตายที่เขากำหนดไว้ และรัฐบาลของเขาจะส่งจดหมายแจ้งไปยังประเทศต่าง ๆ เกี่ยวกับภาษีที่สหรัฐจะเรียกเก็บกับประเทศดังกล่าว เว้นแต่จะสามารถบรรลุข้อตกลงกับสหรัฐ

ดังนั้น ในระยะสั้น เรายังมอง SET จะแกว่งตัวผันผวน จนกว่าการเมืองในประเทศจะเริ่มนิ่งมากขึ้น รวมทั้งการเจรจาการค้าได้ข้อสรุปที่ชัดเจนมากขึ้น เราประเมิน SET Index ที่บริเวณ 1,100 จุด คิดเป็น PER ปี 2568 ต่ำกว่า 12 เท่า ยังเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำดังนี้

1.หุ้น Defensive ที่ผันผวนต่ำและต้านทานความเสี่ยงภายนอกได้ แนะนำ ADVANC, BCH, DIF

2.หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC, BBL, PTT

3.หุ้น Earnings Play ซึ่ง 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโต YOY และ QOQ แนะนำ ADVANC, CPALL, BTG

4.หุ้น Undervalue (PER PBV < -1SD) ซึ่งคาดให้ Div. Yield ไม่ต่ำกว่าปีละ 3% แนะนำ BBL, BCPG, BDMS, CPALL, DIF, PTT, SIRI, TIDLOR

5.หุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐอย่างกลุ่มปูนซีเมนต์และท่องเที่ยว แนะนำ SCC, SCCC, ERW, CENTEL, AAV

อ่านข่าวต้นฉบับ: SET ยังผันผวน จนกว่าการเมืองเริ่มนิ่ง-การเจรจาการค้าได้ข้อสรุป เน้นหุ้น Defensive