ก.ล.ต. สหรัฐฯ ออกจดหมายเตือนฉุกเฉิน! หยุดกองทุน ETF ที่ใช้ Leverage สูงเกิน 200% ทันที
- 3-5 เท่า! Direxion-ProShares-Tidal ถูกสั่งระงับกองทุน Leveraged ETF ทันที
- เหตุการณ์ Flash Crash และความเสี่ยงของ Leveraged ETF
- ผลกระทบต่อตลาด Crypto Leveraged ETF
- คำแนะนำสำหรับนักลงทุน
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ได้ออกจดหมายเตือนฉุกเฉินถึงบริษัทจัดการกองทุน ETF ชั้นนำ 3 แห่ง ได้แก่ Direxion, ProShares และ Tidal ให้ระงับการเสนอขายกองทุน ETF ที่ใช้ Leverage สูงเกิน 200% ทันที เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงต่อนักลงทุนและอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของตลาดการเงิน
3-5 เท่า! Direxion-ProShares-Tidal ถูกสั่งระงับกองทุน Leveraged ETF ทันที
SEC ได้ออกจดหมายเตือนไปยังบริษัทจัดการกองทุน ETF 3 แห่งชั้นนำของสหรัฐฯ ให้ระงับการเสนอขายกองทุน ETF ที่ใช้ Leverage สูงเกิน 200% โดยอ้างอิงตามกฎหมาย Investment Company Act ปี 1940 ซึ่งกำหนดให้กองทุนไม่สามารถใช้ Leverage เกิน 200% ของมูลค่าค่าทรัพย์สินสุทธิ (Value-at-Risk หรือ VaR)
กองทุนที่ถูกระงับส่วนใหญ่เป็น Leveraged ETF ที่ให้ผลตอบแทน 3-5 เท่าของดัชนีอ้างอิง (3-5x) ซึ่ง SEC มองว่าว่ามีความเสี่ยงสูงเกินไปสำหรับนักลงทุนรายย่อย โดยเฉพาะในสภาวะตลาดที่มีความผันผวน
เหตุการณ์ Flash Crash และความเสี่ยงของ Leveraged ETF
SEC อ้างถึงเหตุการณ์ Flash Crash ในอดีตที่เกิดจากการเทขายกองทุน Leveraged ETF เป็นจำนวนมาก ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างรวดเร็วภายในเวลาไม่กี่นาที ก่อนจะฟื้นตัวในเวลาต่อมา เหตุการณ์ดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มี Leverage สูง
"การชำระบัญชี (Liquidation) ของกองทุน Leveraged ETF ในสภาวะตลาดผันผวนอาจสร้างความเสียหายอย่างมากต่อระบบการเงิน" ตัวแทนจาก SEC กล่าว
ผลกระทบต่อตลาด Crypto Leveraged ETF
แม้จดหมายฉบับนี้จะเน้นไปที่กองทุน ETF ในตลาดหุ้นเป็นหลัก แต่ผู้เชี่ยวชาญมองว่าว่าอาจส่งผลกระทบต่อตลาด Crypto Leveraged ETF ด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะกองทุนที่เสนอ Leverage สูงถึง 3-5 เท่า
นักวิเคราะห์จาก BTCC ระบุว่า "มาตรการนี้ของ SEC อาจเป็นสัญญาณเตือนสำหรับผู้ให้บริการ Crypto Leveraged ETF ทุกแห่งให้ทบทวนระดับ Leverage ที่เสนอให้กับนักลงทุน"
คำแนะนำสำหรับนักลงทุน
ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้นักลงทุนทำความเข้าใจความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ Leveraged ETF อย่างถ่องแท้ก่อนตัดสินใจลงทุน โดยเฉพาะในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนสูงเช่นปัจจุบัน
"Leverage เป็นดาบสองคมที่สามารถเพิ่มทั้งผลตอบแทนและความเสี่ยงได้ในเวลาเดียวกัน" นักวิเคราะห์จาก TradingView กล่าว
บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน
