ทำไมหุ้น Metaplanet ยังติดอยู่ในตลาดหมี?

ราคาหุ้น Metaplanet ตกสู่ตลาดหมีในเดือนนี้ โดยร่วงลงเกือบ 40% จากจุดสูงสุดของปี

• ราคาหุ้น Metaplanet เข้าสู่ตลาดหมี ขณะที่ Bitcoin อยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล
• สาเหตุที่เป็นไปได้คือค่า NAV ที่ 2.79 สูงกว่าบริษัทอื่นๆ ในกลุ่ม
• ปัจจัยทางเทคนิคชี้ว่า หุ้น Metaplanet อาจเด้งกลับ ในที่สุด

ทำไมหุ้น Metaplanet ร่วง ขณะที่ Bitcoin พุ่ง?

Metaplanet ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ถือ Bitcoin (BTC) รายใหญ่ที่สุด ร่วงลงมาอยู่ที่ ¥1,180 จากจุดสูงสุดของปีที่ ¥1,934 และอยู่ในระดับต่ำสุดตั้งแต่ 3 มิถุนายนปีนี้

ราคาหุ้น Metaplanet ร่วงลง แม้สินทรัพย์ Bitcoin ที่บริษัทถือจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ข้อมูลแสดงว่า บริษัทถือ Bitcoin จำนวน 16,352 เหรียญ มูลค่าปัจจุบัน 1.9 พันล้านดอลลาร์

ต้นทุนเฉลี่ยของการซื้อ Bitcoin อยู่ที่ $99,502 หมายความว่าสารสมบัติ Bitcoin ของบริษัทมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบ 20%

มีสาเหตุที่เป็นไปได้ 3 ประการที่ทำให้หุ้นร่วงลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา:

ประการแรก มีความกังวลว่าธุรกิจของบริษัทมีมูลค่าสูงเกินไปในปีนี้ โดยมีค่า NAV multiple อยู่ที่ 2.79 สูงกว่าบริษัทอื่นๆ ในกลุ่มอย่างมีนัยสำคัญ

ตัวอย่างเช่น MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทแรกที่ใช้กลยุทธ์สะสม Bitcoin มีค่า NAV multiple อยู่ที่ 1.6 ส่วนบริษัทอื่นๆ เช่น Marathon Digital, Riot Platforms และ Semler Scientific มีค่า NAV multiple ต่ำกว่า 2

ประการที่สอง ราคาหุ้น Metaplanet ร่วงลง อาจเนื่องมาจากการเพิ่มจำนวนหุ้นค้างออกจำหน่าย (stock dilution) เช่นเดียวกับ MicroStrategy บริษัทได้ออกหุ้นเพื่อซื้อ Bitcoin แม้กลยุทธ์นี้จะสมเหตุสมผลและเป็นผลดีต่อนักลงทุนในระยะยาว แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มจำนวนหุ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากบริษัทตั้งเป้าจะสะสม Bitcoin ให้ได้ 100,000 เหรียญ

ข้อมูลแสดงว่า จำนวนหุ้นค้างออกจำหน่ายของบริษัทอยู่ที่ 459 ล้านหุ้น สูงกว่าจำนวน 57 ล้านหุ้นในปี 2022 อย่างมีนัยสำคัญ

ประการที่สาม ผลการดำเนินงานของหุ้น Metaplanet ที่ต่ำกว่ามาตรฐาน สอดคล้องกับบริษัทอื่นๆ ที่ถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์หลัก ตัวอย่างเช่น หุ้น MSTR ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลถึง 25% แม้ Bitcoin จะอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล

สุดท้าย ราคาหุ้น Metaplanet ร่วงลง อาจเป็นเพราะนักลงทุนทำกำไรหลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ที่จุดสูงสุด ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นกว่า 12,900% จากจุดต่ำสุดในปี 2024 ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ปกติที่สินทรัพย์จะปรับตัวลงหลังการขึ้นอย่างรวดเร็ว

วิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น Metaplanet

จากกราฟรายสัปดาห์ ราคาหุ้น Metaplanet ร่วงลงจาก ¥1,932 ในเดือนมิถุนายน มายัง ¥1,150 ในปัจจุบัน และเคลื่อนไหวไปที่ระดับ Fibonacci Retracement 38.2% ที่ ¥1,200

ในด้านบวก หุ้นยังคงสูงกว่าเส้นค่าเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์และ 100 สัปดาห์ นอกจากนี้ยังเกิดรูปแบบ candlestick แบบ hammer ซึ่งประกอบด้วย body ขนาดเล็กและ lower shadow ยาว

ดังนั้น มีความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้น Metaplanet จะเด้งกลับ โดยเฉพาะหากราคา Bitcoin ปรับตัวขึ้น

แปลโดย: M1n3r0