ระเบิดลูกใหญ่ Tether: ไขปริศนาเหรียญ Stablecoin ที่อาจไม่เสถียรอย่างที่คิด
- Tether คืออะไร และทำไมถึงถูกตั้งคำถาม?
- เกาะบริติชเวอร์จิน: สวรรค์ของนักฟอกเงิน?
- วิกฤตเมียนมาร์: เมื่อ USDT กลายเป็นอาวุธทางการเมือง
- ปริศนาการสำรองเงินดอลลาร์: เหลือจริงแค่ไหน?
- เส้นทางฟอกเงิน: จากจีนสู่หมู่เกาะเวอร์จิน
- คำถามที่ทุกคนอยากรู้: แล้วเราควรทำอย่างไร?
- คำถามพบบ่อยเกี่ยวกับ Tether
USDT หรือ Tether นั้นถูกตั้งคำถามมายาวนานเกี่ยวกับความโปร่งใสและการสำรองเงินดอลลาร์จริงๆ หลังข้อมูลล่าสุดพบว่าเงินสำรองอาจเหลือเพียง 1 ใน 4 ของช่วงที่มูลค่าตลาดทะลุ 69 พันล้านดอลลาร์! แถมยังถูกใช้เป็นเครื่องมือทางการเมืองในเมียนมาร์และตุรกี รวมถึงเป็นช่องทางฟอกเงินของจีน บทความนี้จะพาเจาะลึกทุกมุมของ Tether ที่คุณอาจไม่เคยรู้มาก่อน
Tether คืออะไร และทำไมถึงถูกตั้งคำถาม?
Tether (USDT) คือ Stablecoin ที่อ้างว่ามีมูลค่าคงที่ 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ โดยบริษัท Tether Holdings Ltd. ที่ตั้งอยู่ในหมู่เกาะบริติชเวอร์จิน ซึ่งเป็นเขตปลอดภาษีและมีกฎหมายปกปิดข้อมูลลูกค้า อย่างไรก็ตาม ปัญหาหลักคือบริษัทไม่เคยเปิดเผยรายงานการตรวจสอบ (Audit) จากบริษัทที่น่าเชื่อถืออย่างเต็มรูปแบบ แม้จะถูกศาลนิวยอร์กเรียกเอกสารในปี 2022 ก็ตาม
ข้อมูลจาก CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่า USDT มีปริมาณหมุนเวียนเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติ โดยไม่มีหลักฐานชัดเจนว่ามีเงินดอลลาร์สำรองเพิ่มขึ้นตามไปด้วย นักวิเคราะห์จาก BTCC ชี้ว่า "นี่คือสัญญาณอันตรายที่อาจทำให้ระบบนิเวศคริปโตทั้งระบบสั่นคลอน หากวันหนึ่ง USDT เกิดล่มสลาย"
ที่มา: Bloomberg BusinessWeek
เกาะบริติชเวอร์จิน: สวรรค์ของนักฟอกเงิน?
ทำเลที่ตั้งของ Tether นั้นน่าสนใจไม่น้อย หมู่เกาะบริติชเวอร์จินมีกฎหมายอนุญาตให้:
- ไม่ต้องเปิดเผยรายชื่อผู้ถือหุ้น
- ภาษี 0%
- ป้องกันการตรวจสอบจากนานาชาติ
"มันเหมือนกับตู้เซฟขนาดยักษ์กลางทะเล" นักวิเคราะห์ตลาดการเงินคนหนึ่งให้ความเห็น "คุณเอาเงินไปฝากที่นั่น แล้วไม่มีใครรู้ว่ามาจากไหนและไปไหน"
วิกฤตเมียนมาร์: เมื่อ USDT กลายเป็นอาวุธทางการเมือง
ที่น่าตกใจคือ USDT ถูกใช้เป็นเครื่องมือต่อต้านรัฐบาลทหารเมียนมาร์ โดยรัฐบาลเงาอนุญาตให้ใช้ Tether เป็นสกุลเงินทางการเพื่อระดมทุนปฏิวัติ ส่งผลให้:
- ระบบธนาคารท้องถิ่นขาดแคลนเงินสด
- ค่าเงินจ๊าดร่วงกว่า 60%
- มีการรณรงค์ไม่จ่ายภาษีให้รัฐบาล
โมเดลนี้เกิดขึ้นซ้ำในตุรกี ที่ประชาชนแห่กันถือ USDT และ Bitcoin เพื่อหลบหนีความผันผวนของค่าเงินลีรา
ปริศนาการสำรองเงินดอลลาร์: เหลือจริงแค่ไหน?
ข้อมูลล่าสุดจาก Bahamas (ที่ตั้งสำรองหลักของ Tether) พบว่า:
| ปี | มูลค่า USDT (พันล้านดอลลาร์) | เงินสำรองที่เปิดเผย |
|---|---|---|
| 2021 | 69 | ไม่เปิดเผย |
| 2023 | 83 | ~25% ของปี 2021 |
หมายความว่าหากปี 2021 มีเงินสำรอง 69 พันล้าน (ตามที่อ้าง) ปี 2023 น่าจะเหลือเพียง ~17.25 พันล้านเท่านั้น ขณะที่มูลค่าตลาด USDT เพิ่มขึ้นถึง 83 พันล้านดอลลาร์!
เส้นทางฟอกเงิน: จากจีนสู่หมู่เกาะเวอร์จิน
รายงานจากสื่อจีนพบว่า มีการใช้ USDT ในการ:
- โอนเงินออกนอกประเทศผ่านกองทุน
- หลบเลี่ยงการควบคุมของทางการ
- ทำธุรกรรมผิดกฎหมายข้ามพรมแดน
ด้วยความที่ธุรกรรมคริปโตนั้นตรวจสอบยาก ทำให้ USDT กลายเป็นช่องทางยอดนิยมสำหรับการเคลื่อนย้ายเงินผิดกฎหมาย
คำถามที่ทุกคนอยากรู้: แล้วเราควรทำอย่างไร?
แม้ USDT จะมีความสะดวกในการใช้งาน แต่ความเสี่ยงก็สูงไม่แพ้กัน นักลงทุนควร:
- กระจายความเสี่ยง ไม่ถือ Stablecoin ชนิดใดชนิดหนึ่งมากเกินไป
- ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับ Tether อย่างใกล้ชิด
- พิจารณา Stablecoin อื่นที่มีความโปร่งใสกว่า เช่น USDC
อย่างไรก็ตาม บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำทางการลงทุน โปรดศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจใดๆ
คำถามพบบ่อยเกี่ยวกับ Tether
Tether ปลอดภัยไหม?
ในทางเทคนิค Tether ยังคงทำงานได้ตามปกติ แต่ความเสี่ยงหลักอยู่ที่ความไม่โปร่งใสของการสำรองเงินดอลลาร์ และการถูกควบคุมโดยหน่วยงานกลาง
ทำไม Tether ถึงสำคัญต่อตลาดคริปโต?
USDT เป็น Stablecoin ที่มีปริมาณการใช้งานสูงสุดในตลาด ใช้เป็นสะพานเชื่อมระหว่างสกุลเงินฟิอัตและคริปโต หากเกิดปัญหา อาจส่งผลกระทบเป็นวงกว้าง
มีทางเลือกอื่นแทน Tether ไหม?
มีหลายทางเลือกเช่น USDC, BUSD หรือ DAI ที่มีกลไกการทำงานที่โปร่งใสกว่า แต่ปริมาณการซื้อขายอาจยังน้อยกว่า
