USDC ของ Circle และ BUIDL ของ BlackRock นำนวัตกรรมหลักประกันใหม่สู่ตลาดอนุพันธ์
แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตเริ่มนำสินทรัพย์บนบล็อกเชนมาใช้มากขึ้น เช่น สเตเบิลคอยน์ USDC และสินทรัพย์โทเคนนัยน์เช่น BUIDL ของ BlackRock เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพหลักประกันในตลาดอนุพันธ์
เครื่องมือเหล่านี้ให้ทั้งความมั่นคง ผลตอบแทน และความสอดคล้องตามกฎหมาย ทำให้เป็นที่สนใจของผู้เล่นระดับสถาบันที่ต้องการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน
USDC และ BUIDL ได้รับความนิยมในตลาดอนุพันธ์คริปโต
เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน Coinbase Derivatives เปิดเผยว่า USDC จะได้รับการยอมรับเป็นหลักประกันสำหรับฟิวเจอร์สที่มีมาร์จิน โดยอยู่ภายใต้การอนุมัติจาก CFTC
Brian Armstrong ซีอีโอของ Coinbase กล่าวว่า:
"นี่เป็นครั้งแรกที่เราจะเห็น USDC ถูกใช้เป็นหลักประกันในตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ และเราจะทำงานอย่างใกล้ชิดกับ CFTC เพื่อให้สิ่งนี้เกิดขึ้น"
การบูรณาการสเตเบิลคอยน์นี้จะอาศัย Coinbase Custody Trust ซึ่งเป็น Qualified Custodian ที่อยู่ภายใต้การกำกับของ NYDFS
ในอีกด้านหนึ่ง สินทรัพย์โทเคนนัยน์ก็กำลังได้รับความนิยมในตลาดอนุพันธ์เช่นกัน
ในวันเดียวกัน Securitize บริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลประกาศว่ากองทุน BUIDL ของ BlackRock สามารถใช้เป็นหลักประกันบน Crypto.com และ Deribit ได้แล้ว
โทเคนนี้เป็นตัวแทนของกองทุนให้ผลตอบแทนระยะสั้นที่สนับสนุนโดยเงินสดและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปัจจุบันจัดการสินทรัพย์มูลค่า 2.9 พันล้านดอลลาร์
การยอมรับ BUIDL เป็นมาร์จินทำให้แพลตฟอร์มเหล่านี้ช่วยให้เทรดเดอร์สถาบันได้รับผลตอบแทนจากทุน ในขณะเดียวกันก็สามารถใช้ทุนนั้นเปิดตำแหน่งเลเวอเรจได้
ทำไมสินทรัพย์เหล่านี้จึงได้รับการยอมรับ?
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนแนวโน้มและแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงสำคัญสู่โครงสร้างตลาดที่ใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพและมีความโปร่งใสมากขึ้น
Coinbase ชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์เช่น USDC ให้การชำระราคาเกือบจะทันที และได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางทั้งบนแพลตฟอร์มรวมศูนย์และกระจายศูนย์
Carlos Domingo ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Securitize ก็แสดงความเห็นในทำนองเดียวกันว่า:
"พันธบัตรโทเคนนัยน์กำลังถูกใช้งานอย่างแข็งขันเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนและการจัดการความเสี่ยงในเวทีซื้อขายที่ซับซ้อนที่สุดของอุตสาหกรรม ในขณะเดียวกันก็ยังคงให้ผลตอบแทน"
ทั้งนี้ การเคลื่อนไหวเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Caroline D. Pham ประธาน CFTC ชั่วคราว แนะนำในเดือนพฤศจิกายน 2024 ให้บริษัทต่างๆ สำรวจการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนสำหรับหลักประกันแบบไม่ใช้เงินสด
ตามที่เธอกล่าว การใช้เทคโนโลยีใหม่เหล่านี้จะไม่กระทบต่อความสมบูรณ์ของตลาด เนื่องจากมี "กรณีศึกษาทางธุรกิจที่ประสบความสำเร็จในการโทเคนนัยน์สินทรัพย์ เช่น การออกพันธบัตรรัฐบาลดิจิทัลในยุโรปและเอเชีย มูลค่าการซื้อขายสถาบันกว่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์มบล็อกเชนระดับองค์กร และการจัดการหลักประกันและคลังเงินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น"
แปลโดย ChainWolfX
