Dai ราคาDAI

กำเนิดของ Dai

Dai เป็นเหรียญเสถียรภาพที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์คริปโต (เหรียญเสถียรภาพที่ค้ำประกันด้วยคริปโต) ที่ออกโดย MakerDAO ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่ทำงานบน Ethereum ออกแบบมาเพื่อผูกค่าแบบอ่อน (soft-pegged) กับดอลลาร์สหรัฐ โดยมีเป้าหมายให้มีมูลค่าใกล้เคียง 1 ดอลลาร์ โดยหลักแล้วใช้เป็นช่องทางในการให้กู้ยืมและยืมสินทรัพย์เข้ารหัสโดยไม่ต้องมีตัวกลาง สร้างระบบที่ไม่ต้องขออนุญาตที่มีความโปร่งใสและข้อจำกัดน้อยที่สุด Dai ถูกสร้างขึ้นเมื่อผู้ใช้ล็อกสินทรัพย์คริปโตเข้าไปในสัญญาอัจฉริยะที่เรียกว่า vault โดยไม่มีบริษัทหรือองค์กรกลางใดถือเงินสำรองสกุลเงินตราแบบดั้งเดิมอยู่เบื้องหลัง

MakerDAO ก่อตั้งโดย Rune Christensen ราวปี 2014–2015 (แหล่งข้อมูลระบุต่างกัน: Wikipedia ระบุปี 2014 ขณะที่บางแหล่งระบุปี 2015) และข้อตกลง Maker ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานของเหรียญเสถียร Dai เปิดตัวในเดือนธันวาคม 2017 โดย Dai เปิดตัวบนเครือข่ายหลัก Ethereum เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม 2017 ในเดือนสิงหาคม 2024 MakerDAO ได้เปลี่ยนชื่อเป็น Sky และโทเค็นการกำกับดูแลเปลี่ยนจาก MKR เป็น SKY โดย Dai ยังคงทำงานบนเชนและได้รับการสนับสนุนจาก Sky ต่อไป ในปี 2024 Sky ได้เปิดตัวเหรียญเสถียรภาพสืบทอดชื่อ USDS ซึ่งทำงานบนระบบเดียวกันและสามารถแลกเปลี่ยนกับ DAI ได้ในอัตรา 1:1 โดยไม่มีค่าธรรมเนียม โมเดล Dai ของ MakerDAO แตกต่างจากเหรียญเสถียรชั้นนำอื่นๆ ประการแรก Dai ถูกออกแบบให้กระจายอำนาจ โดยไม่มีบริษัทใดสามารถอายัดยอด Dai ที่ที่อยู่หนึ่งได้เหมือนผู้ออกเหรียญแบบรวมศูนย์บางราย แม้ว่าเหรียญเสถียรเช่น Tether (USDT) จะให้สกุลเงินดิจิทัลที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์สกุลเงินเงินตราแบบดั้งเดิม ที่จัดการโดยองค์กรกลาง แต่การออก Dai ไม่ได้ถูกควบคุมโดยบริษัทหรือองค์กรกลางเพียงรายเดียว แต่ถูกกำกับผ่านการลงคะแนนเสียงของชุมชนผู้ถือโทเค็นการกำกับดูแล (MKR/SKY) แต่ผู้ใช้ที่ต้องการถือ Dai จะส่งสินทรัพย์บน Ethereum ไปยังสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งใช้สินทรัพย์เหล่านี้เป็นหลักประกันเพื่อรักษาค่าเงิน Dai ให้ผูกกับดอลลาร์

ประการที่สอง ไม่เหมือนกับเหรียญเสถียรส่วนใหญ่ที่ใช้สกุลเงินเงินตราแบบดั้งเดิม หรือสกุลเงินดิจิทัลเดียวเป็นหลักประกัน Dai สามารถใช้สกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกันเป็นหลักประกันได้ เช่น Ethereum (ETH), Basic Attention Token (BAT), USD Coin (USDC), Wrapped Bitcoin (WBTC), Compound (COMP) เป็นต้น ในช่วงเริ่มต้น โปรโตคอล Maker รองรับเฉพาะ Ethereum เป็นหลักประกัน อย่างไรก็ตาม ในเดือนพฤศจิกายน 2019 เทคโนโลยีได้รับการอัปเดตให้รวม BAT และ USDC ทำให้เกิดระบบ Dai แบบหลายหลักประกันอย่างในปัจจุบัน การเพิ่มขึ้นของจำนวนสกุลเงินที่จำนำช่วยลดความเสี่ยงสำหรับผู้ใช้และปรับปรุงเสถียรภาพด้านราคาของ Dai ตัวเลือกหลักประกันใหม่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องผ่านการลงคะแนนเสียงของชุมชน MakerDAO

ประการที่สาม ผู้ถือโทเค็น Dai สามารถรับดอกเบี้ยจาก Dai ของตนได้ ผู้ถือ Dai สามารถรับดอกเบี้ยผ่าน DAI Savings Rate (DSR) ซึ่งเป็นอัตราแบบผันแปรที่กำหนดโดย governance ของ Sky และสามารถใช้โทเค็นห่อ sDAI เพื่อรับผลตอบแทนได้ ผู้ที่ถือ MKR (โทเค็นการกำกับดูแลดั้งเดิมของ MakerDAO) เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยออมทรัพย์ Dai (DSR) และทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันของ Dai ซึ่งหมายความว่าโทเค็น MKR ของพวกเขาสามารถถูกชำระบัญชีได้หากระบบล่ม โครงสร้างนี้กระตุ้นให้ผู้ค้ำประกันมั่นใจได้ว่าระบบ Dai และโทเค็นจำนำทำงานได้อย่างปกติ

ในเดือนกันยายน 2018 บริษัทเงินร่วมลงทุน Andreessen Horowitz ได้ลงทุน 15 ล้านดอลลาร์ใน MakerDAO โดยการซื้อโทเค็น MKR คิดเป็น 6% ของโทเค็น MKR ทั้งหมด

Dai Token ทำงานอย่างไร

Dai เป็นโทเค็น ERC-20 ที่สามารถซื้อได้จากตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และกระจายอำนาจ (DEX) นอกจากนี้ คุณยังสามารถสร้างและยืม Dai ได้โดยการเปิด Vault หลักประกันของ Maker ผ่านแดชบอร์ด Oasis ของ MakerDAO และฝากสินทรัพย์บน Ethereum เป็นหลักประกัน Vault หลักประกันของ Maker ซึ่งก่อนหน้านี้รู้จักกันในชื่อตำแหน่งหนี้ที่มีหลักประกัน (CDPs) ในการทำซ้ำช่วงแรกๆ ของข้อตกลง Maker เป็นสัญญาอัจฉริยะที่เก็บหลักประกันไว้จนกว่าจะคืน Dai ที่ยืมมา ผู้ใช้สามารถซื้อ ขาย หรือแลกเปลี่ยน Dai ได้ในกระเป๋าเงินที่ผู้ใช้ถือกุญแจเอง เช่น MetaMask หรือเปิด vault ผ่านแดชบอร์ด Oasis ของ MakerDAO โดยฝากสินทรัพย์ประเภท ETH เพื่อกู้ยืม Dai

มูลค่าหลักประกันต้องสูงกว่ามูลค่า Dai ที่ออก โดยแต่ละประเภทสินเชื่อมีอัตราส่วนหลักประกันขั้นต่ำ (อัตราส่วนหลักประกันขั้นต่ำ) ประมาณ 110–200% เช่น ต้องล็อก ETH มูลค่า 200 ดอลลาร์เพื่อออก Dai 100 ดอลลาร์ หากมูลค่าหลักประกันลดลงต่ำกว่ามูลค่าของโทเค็น Dai ที่ออก หลักประกันของคุณจะถูกชำระบัญชี เมื่ออัตราส่วนหลักประกันลดลงต่ำกว่าค่าขั้นต่ำ ใครก็ตามสามารถเรียกใช้ฟังก์ชันของสัญญาเพื่อให้เกิดการชำระบัญชีได้ โดยหลักประกันจะถูกขายผ่านกลไกการประมูลภายในของโปรโตคอล เพื่อนำไปชำระหนี้และให้รางวัลแก่ผู้ที่เรียกใช้ฟังก์ชันนั้น เมื่อผู้ใช้ชำระคืนเงินกู้ (รวมดอกเบี้ย) Dai ที่คืนแล้วจะถูกทำลายโดยอัตโนมัติ และหลักประกันจะสามารถถอนคืนได้ Dai เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุมที่สุดในระบบนิเวศ blockchain เมื่อยืมแล้ว สามารถใช้สำหรับแอปพลิเคชัน Decentralized Finance (DeFi) หรือเกมที่ใช้ blockchain รวมถึงที่อื่นๆ ได้

ข้อได้เปรียบด้านเสถียรภาพและฟังก์ชันความปลอดภัยของผู้ถือ Dai

Dai ถูกผูกค่าแบบอ่อน (หรือผูกค่า) กับมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ เสถียรภาพด้านราคาที่ยิ่งขึ้นจากเหรียญเสถียร Dai กระตุ้นให้นักลงทุนมองว่า Dai ไม่เพียงแต่เป็นแหล่งเก็บมูลค่าระยะยาวที่มั่นคง แต่ยังเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับธุรกรรมในชีวิตประจำวัน ซึ่งขยายประโยชน์ใช้สอยของเทคโนโลยี blockchain และระบบสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนรุนแรง Dai อาจเบี่ยงเบนไปจาก 1 ดอลลาร์ได้ชั่วคราว ในเดือนมีนาคม 2020 ช่วงเริ่มต้นของการระบาด COVID-19 Dai เคยขึ้นไปถึง 1.11 ดอลลาร์จากภาวะวงจรการลดหนี้สินแบบเกลียวลง ก่อนจะกลับมาที่ 1 ดอลลาร์ และราคาต่ำสุดตลอดกาลอยู่ที่ 0.897 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2023

ข้อมูลโทเค็น: ที่อยู่สัญญา (Ethereum) 0x6b175474e89094c44da98b954eedeac495271d0f, อุปทานรวมประมาณ 4.56 พันล้าน DAI, อุปทานหมุนเวียน 4.56 พันล้าน DAI, อุปทานสูงสุดไม่จำกัด (∞) (ที่มา: CoinMarketCap)

ความเสี่ยงที่ควรทราบ: ราคาของ Dai อาจผันผวนในระยะสั้นจากสภาวะตลาด นโยบายกำกับดูแลที่เปลี่ยนแปลงอาจส่งผลต่อการใช้งาน และความเสี่ยงด้านเทคนิค เช่น ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะหรือปัญหาจากการอัปเกรดโปรโตคอล อาจส่งผลกระทบต่อระบบได้