Wintermute: บิตคอยน์สูญเสียแรงหนุนจากเงินทุนไหลเข้า ควรระวังอัลต์คอยน์ในระยะสั้น

Wintermute ระบุว่าบันทึกการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้ โดยตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นประมาณ 20% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นเดือนตุลาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นสู่ 5.24% ท่ามกลางบรรยากาศเช่นนี้ ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้น 1.2% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีผลการดำเนินงานอ่อนแอ การปรับขึ้นของหุ้นสหรัฐได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังต่อการเติบโตของกำไรบริษัท ขณะที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีขาดแรงหนุนด้านกำไรในลักษณะเดียวกัน และต้องพึ่งพาเงินทุนไหลเข้าใหม่มากกว่า เมื่อกระแสเงินทุนพลิกทิศทาง โมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่องหกสัปดาห์ก่อนหน้าของสินทรัพย์คริปโตเคอร์เรนซีจึงยากที่จะรักษาไว้ได้ บิตคอยน์ปรับตัวลงจากระดับประมาณ 86,000 ดอลลาร์ถึง 87,000 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยร่วงลงแตะประมาณ 80,400 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี ก่อนดีดกลับขึ้นเหนือ 83,000 ดอลลาร์ และกลับมายืนเหนือระดับสูงสุดของกรอบที่ 82,500 ดอลลาร์ กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตสหรัฐมีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 679 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ขณะที่กองทุน ETF อีเธอเรียมมีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 542 ล้านดอลลาร์ ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีสูญเสียแรงหนุนจากเงินทุนไหลเข้า ขณะที่หุ้นสหรัฐยังมีการเติบโตของกำไรเป็นตัวรองรับ ดังนั้นในระยะสั้น ภาพรวมตลาดจะยังคงเป็นบวกได้ก็ต่อเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว stabilizes และเงินทุนในกองทุน ETF สปอตกลับมาไหลเข้าสุทธิอีกครั้ง ก่อนที่เงื่อนไขทั้งสองข้อนี้จะเป็นจริง บิตคอยน์ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความผันผวนของหุ้นสหรัฐมากกว่า และมีความเสี่ยงขาลงสูงกว่า จึงไม่ควรไล่ซื้ออัลต์คอยน์คุณภาพต่ำ หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีทะลุระดับ 5.64% ที่ทำไว้เมื่อวันที่ 30 กันยายน หรือหากบิตคอยน์ยังคงเผชิญแรงต้านบริเวณ 82,500 ดอลลาร์ Wintermute จะใช้ท่าทีระมัดระวัง สัปดาห์นี้ควรจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของสหรัฐ เพื่อประเมินว่าเงินเฟ้อด้านพลังงานกำลังแพร่ไปสู่เงินเฟ้อพื้นฐานหรือไม่ รวมถึงผลการดำเนินงานทางการเงินของสถาบันการเงินและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI