การวิเคราะห์: ราคา Bitcoin พุ่ง 23% ในหนึ่งสัปดาห์ กระตุ้นความคาดหวังรอบขาขึ้นใหม่ แรงบีบชอร์ตและนโยบาย Bessent อาจเปิดรอบใหม่

Odaily News: ราคา Bitcoin ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่นานมานี้ หน่วยงานวิเคราะห์เชื่อว่า แรงบีบชอร์ตที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ รวมถึงสัญญาณนโยบายที่เกี่ยวข้องจาก Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ อาจกำลังผลักดันให้ตลาดเข้าสู่ช่วงปรับตัวของรอบวัฏจักรขาขึ้นใหม่

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า Bitcoin ปรับตัวขึ้นประมาณ 23% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่การฟื้นตัวหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน 2024 กิจกรรมการซื้อขายในตลาดคริปโตกลับมาคึกคักพร้อมกัน โดยปริมาณการซื้อขายในตลาดสปอตและสัญญา perpetual เพิ่มขึ้น 188% ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์ส Bitcoin ของ CME เพิ่มขึ้น 152% และอัตราฟิวเจอร์สรายปี (annualized basis) เพิ่มขึ้นเป็น 11.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ ETF Bitcoin มีกระแสเงินทุนสุทธิเข้าประมาณ 31,740 BTC ในหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งเป็นการไหลเข้าของเงินทุนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่จุดสูงสุดของตลาดในเดือนตุลาคม 2025

Vetle Lunde หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ K33 Research สถาบันวิจัยคริปโต กล่าวว่า ช่วงแรกของการปรับตัวขึ้นในรอบนี้ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการปิดสถานะชอร์ต เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม มูลค่าการบังคับขายสถานะชอร์ต Bitcoin ในวันเดียวสูงถึง 1.37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตามด้วยการชำระบัญชีชอร์ตอีก 739 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 21 สิงหาคม แรงบีบชอร์ตครั้งใหญ่ทำให้ open interest ของสัญญา perpetual ลดลงเหลือ 284,000 BTC ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และอัตราเงินทุน (funding rate) ของตลาดกลับมาอยู่ในระดับเป็นกลาง

ในระดับมหภาค สัญญาณนโยบายของ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ที่ผลักดันให้เพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว ถูกนักวิเคราะห์มองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นตลาด K33 มองว่า แผนการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอาจช่วยลดอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ที่หายาก ในขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับทองคำเพิ่มขึ้น โดยค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ 90 วันอยู่ที่ 0.52 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2020 ในขณะที่ความสัมพันธ์กับดัชนี Nasdaq ลดลงเหลือ 0.38 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งปี

Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise Asset Management สถาบันลงทุนคริปโต กล่าวว่า คำพูดล่าสุดของ Bessent เกี่ยวกับการคว่ำบาตรเครือข่ายการเงินของอิหร่านยิ่งตอกย้ำตรรกะการลงทุนใน Bitcoin: เมื่อระบบการเงินโลกได้รับผลกระทบจากภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น มูลค่าของสินทรัพย์ที่กระจายอำนาจและไม่ต้องพึ่งพาระบบการเงินของประเทศใดประเทศหนึ่งอาจเพิ่มขึ้นอีก (The Block)