เฟดดัลลัสเตือน สินทรัพย์ฝากแบบโทเคนอาจลดความสามารถในการให้กู้ของธนาคารสหรัฐฯ ลง 7 แสนล้านดอลลาร์

นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาดัลลัส (Dallas Federal Reserve) โรซี่ เลวี่ (Rosie Levy) และ ศรีนี รามาสวามี (Srini Ramaswamy) ประเมินว่า หากความไวต่ออัตราดอกเบี้ยของผู้ฝากเงินเพิ่มขึ้น 10% สินทรัพย์ฝากแบบโทเคน (tokenized deposits) อาจลดความสามารถของธนาคารสหรัฐฯ ในการรับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวลงประมาณ 7 แสนล้านดอลลาร์ หากการทำโทเคนไนเซชันนำไปสู่การไหลออกของเงินฝากก่อนกำหนด 10% ธนาคารจะสูญเสียความสามารถในการดูดซับความเสี่ยงประมาณ 5.8 แสนล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ฝากแบบโทเคนวางเงินของธนาคารพาณิชย์ไว้บนบล็อกเชน รองรับการชำระเงินแบบโปรแกรมได้และการชำระเงินแบบเรียลไทม์ แต่สัญญาอัจฉริยะและเอเจนต์ AI อาจทำให้การโอนเงินฝากเป็นแบบอัตโนมัติ ซึ่งลดความยึดติดของเงินฝาก ธนาคารสามารถตอบสนองได้โดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก เพิ่มทุนสำรองและพันธบัตรรัฐบาล หรือพึ่งพาหนี้ระยะยาวมากขึ้น แต่สิ่งนี้อาจเพิ่มต้นทุนสินเชื่อสำหรับผู้บริโภคและธุรกิจ การวิจัยเกี่ยวกับระบบการชำระเงินทันทีของบราซิล Pix แสดงให้เห็นว่าการใช้ระบบบ่อยขึ้นจะเพิ่มการถือครองสินทรัพย์สภาพคล่อง เช่น พันธบัตรรัฐบาลของธนาคาร ขณะที่ลดการเป็นตัวกลางสินเชื่อ ปัจจุบัน สินทรัพย์ฝากแบบโทเคนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยมีสำนักหักบัญชีและธนาคารสหรัฐฯ เช่น Bank of America, Citibank และ Wells Fargo พัฒนาเครือข่ายที่ทำงานร่วมกันได้ซึ่งรองรับการหักบัญชีระหว่างธนาคาร เวิร์กโฟลว์อัตโนมัติ และการชำระเงินตลอด 24/7