วิเคราะห์: เส้นโค้ง VIX ปรับตัวสูงขึ้น ความกังวลในตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ใกล้เข้ามา

แม้ว่ารายงานผลประกอบการของ Nvidia ที่กำลังจะมาถึงและสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Waller ในการประชุมประจำปี Jackson Hole จะเป็นเหตุการณ์หลักที่นักลงทุนให้ความสนใจในสัปดาห์นี้ แต่เทรดเดอร์ในตลาดอนุพันธ์หุ้นได้เริ่มเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นในช่วงการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนแล้ว เทรดเดอร์ที่มุ่งเน้นความผันผวนในตลาดฟิวเจอร์สที่เชื่อมโยงกับดัชนี VIX ได้สังเกตเห็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นก่อนและหลังการเลือกตั้ง ฟิวเจอร์ส VIX ที่หมดอายุในเดือนกันยายนปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 17.4 แต่สัญญาเดือนตุลาคมปรับตัวขึ้นเป็น 19 และสัญญาเดือนพฤศจิกายนปรับตัวขึ้นอีกเป็น 19.7 Matthew Thompson ผู้จัดการพอร์ตร่วมของ Little Harbor Advisors กล่าวว่า "การเลือกตั้งสหรัฐฯ กำลังใกล้เข้ามา และคุณกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่การเลือกตั้งจะส่งผลกระทบต่อ VIX คุณสามารถเห็น 'backwardation' นี้ได้แล้วในโครงสร้างอายุของฟิวเจอร์ส VIX" การศึกษาโดยนักวิเคราะห์ของ Chicago Board Options Exchange Global Markets แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ปี 1945 ใน 80% ของปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอม ความผันผวนที่แท้จริงสูงกว่าปีก่อนหน้า โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 3.5 จุดความผันผวน ในปีที่ทั้งทำเนียบขาวและสภาคองเกรสถูกควบคุมโดยพรรคเดียวกัน ความผันผวนที่แท้จริงเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 6 จุดความผันผวน