BTCS บริษัทคลัง Ethereum ขาย ETH ขาดทุนเพื่อรักษาสถานะเงินกู้ Aave มูลค่า 64 ล้านดอลลาร์
cryptonewsบริษัทระบุในรายงานประจำไตรมาสเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ณ วันที่ 9 พ.ย. บริษัทมียอดหนี้คงค้างบน Aave ประมาณ 64.1 ล้านดอลลาร์ รวมดอกเบี้ยค้างจ่าย หนี้ดังกล่าวค้ำประกันด้วย ETH จำนวน 46,676 ETH มูลค่า 99.3 ล้านดอลลาร์ ตามราคา ether ที่บริษัทระบุไว้ที่ 2,127 ดอลลาร์ หรือคิดเป็นมูลค่าหลักประกันประมาณ 155% ของยอดหนี้
“การขาย ETH ดำเนินการในราคาที่ต่ำกว่าต้นทุนเดิม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการบริหารจัดการระดับหลักประกันและ health factor ที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงการกู้ยืมแบบ DeFi ของบริษัท” บริษัทระบุ
BTCS ไม่ได้เปิดเผยว่าขาย ether ไปเท่าใดเพื่อวัตถุประสงค์ดังกล่าว หรือรับรู้ผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงจากการขายเหล่านั้นเป็นจำนวนเท่าใด
จุดที่เส้นแบ่งอยู่
Aave ไม่มีเจ้าหน้าที่สินเชื่อที่จะโทรหาผู้กู้ โปรโตคอลจะให้คะแนนสินเชื่อแต่ละรายการโดยอัตโนมัติอย่างต่อเนื่องด้วย “health factor” ซึ่งเปรียบเทียบหลักประกันของผู้กู้ที่ปรับตามสัดส่วนที่ Aave อนุญาตให้นับ กับยอดหนี้ หากคะแนนลดลงต่ำกว่า 1 โปรโตคอลสามารถขายหลักประกันบางส่วนโดยอัตโนมัติเพื่อชำระหนี้
BTCS ระบุว่าโดยทั่วไป Aave นับมูลค่า ETH ประมาณ 80% ตามตัวเลข ณ วันที่ 9 พ.ย. ส่งผลให้สินเชื่อมี health factor ประมาณ 1.24 และทำให้ระดับราคาที่ทำให้เกิดการชำระบัญชีอยู่ใกล้ระดับ 1,717 ดอลลาร์ต่อ ether ตามการคำนวณของ CoinDesk โดยสมมติว่าหนี้และหลักประกันไม่เปลี่ยนแปลง
Ether ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,950 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งสูงกว่าระดับราคาดังกล่าวประมาณ 12% และต่ำกว่าราคา 2,127 ดอลลาร์ในข้อมูล ณ วันที่ 9 พ.ย. ของ BTCS อย่างมาก สถานะของบริษัทอาจเปลี่ยนแปลงไปตั้งแต่วันที่ 9 พ.ย.
นอกจากนี้ยังมีเงินสดสำรองไม่มากนัก BTCS มีเงินสดประมาณ 463,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน และระบุว่า “ส่วนใหญ่ที่มีนัยสำคัญ” ของสินทรัพย์ดิจิทัลถูกวางเป็นหลักประกันบน Aave ดังนั้นเหรียญเหล่านั้นจึงถูกล็อกไว้ตราบใดที่ยังมีหนี้คงค้าง
จาก 320,000 ดอลลาร์ สู่ 64 ล้านดอลลาร์
การกู้ยืมเติบโตอย่างรวดเร็ว BTCS มียอดกู้เพียง 320,000 ดอลลาร์ ค้ำประกันด้วย ETH จำนวน 446 ETH เมื่อเปิดเผยสถานะ Aave ครั้งแรกในเดือนเมษายน 2025
ภายในเดือนสิงหาคม 2025 หนี้เพิ่มขึ้นเป็น 53 ล้านดอลลาร์ ค้ำประกันด้วย ETH มากกว่า 46,500 ETH ตั้งแต่ต้นปี 2025 บริษัทได้กู้ยืม stablecoin ประมาณ 152.4 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็น USDT ของ Tether และโทเคน GHO ที่ตรึงกับดอลลาร์ของ Aave เอง และชำระคืนไปแล้วประมาณ 89.4 ล้านดอลลาร์
คณะกรรมการอนุญาตให้มีการกู้ยืมใหม่จาก Aave ได้สูงสุดที่อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) 50% หมายความว่า BTCS สามารถกู้ได้ไม่เกินครึ่งหนึ่งของมูลค่าหลักประกัน
เมื่อราคา ether ลดลง อัตราส่วน LTV จะเพิ่มสูงขึ้น และ BTCS ต้องเพิ่ม ETH ชำระหนี้ หรือขายสินทรัพย์เพื่อให้กลับมาอยู่ในระดับที่กำหนด
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อแจ้งข้อมูลและให้ความรู้เท่านั้น และไม่ถือว่าเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ BTCC แต่อย่างใด BTCC ใช้ความพยายามอย่างเต็มที่ แต่ไม่สามารถรับประกันความจริงแท้ ความถูกต้อง หรือความเป็นต้นฉบับของเนื้อหาข้างต้นได้