เบื้องหลัง Alice ของ Jensen Huang: 75% ของพลังประมวลผลจีนในต่างแดนมาจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
Blockbeatsวันที่ 8 พฤศจิกายน เจนเซน หวง ส่งจดหมายถึงพนักงานเอ็นวิเดียทุกคน
ในจดหมาย เขายอมรับว่านอกใจภรรยา ขอโทษครอบครัว เพื่อนร่วมงาน คณะกรรมการ และผู้ถือหุ้น และขอความเป็นส่วนตัวให้ครอบครัวจากสาธารณชน
ในจดหมายเปิดผนึก เจนเซน หวง ไม่ได้เอ่ยชื่ออีกฝ่าย แต่ก่อนหน้านั้น มีชื่อหนึ่งปรากฏในหนังสือพิมพ์หลายครั้ง: อลิซ หวง
เดอะนิวยอร์กไทมส์ เขียนถึงเธอเมื่อเดือนตุลาคม 2025 ว่าเป็นผู้บริหารของเมกะสปีด บริษัทศูนย์ข้อมูลในสิงคโปร์ วันที่ 6 พฤศจิกายน 2026 ไฟแนนเชียลไทมส์ อ้างบันทึกของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา และใช้คำว่า "ความสัมพันธ์ฉันชู้สาว"
นอกเหนือจากเรื่องซุบซิบ สิ่งที่น่าจับตามองจริงๆ คือบริษัทที่เธอเคยทำ
ที่มาภาพ: ดิ อินฟอร์เมชัน
บริษัทที่ "เช่ากลับ" พลังประมวลผล
ธุรกิจของเมกะสปีด อธิบายง่ายๆ
ซื้อชิปเอ็นวิเดียรุ่นล่าสุดจากสหรัฐอเมริกา แล้วนำไปติดตั้งในศูนย์ข้อมูลที่มาเลเซียและอินโดนีเซีย ลูกค้าจีนไม่ต้องนำชิปกลับประเทศ แค่นั่งอยู่ในประเทศก็เรียกใช้พลังประมวลผลของชิปเหล่านี้ผ่านอินเทอร์เน็ตได้ และจ่ายค่าเช่าตามเวลา
ทำไมต้องอ้อมแบบนี้? เพราะสหรัฐอเมริกาควบคุมว่าชิปขายให้ใคร แต่การเช่าพลังประมวลผลในต่างแดนยังไม่ถูกควบคุมเข้มงวด ชิปอยู่นอกแนวควบคุม แต่พลังประมวลผลไหลกลับเข้าแนวควบคุมผ่านสายอินเทอร์เน็ต ชั้นกลางนี้คือธุรกิจของบริษัทอย่างเมกะสปีด
ขนาดของมันไม่เล็ก
การสืบสวนของบลูมเบิร์กเมื่อเดือนธันวาคม 2025 ระบุว่า เมกะสปีดเป็นผู้ซื้อชิปเอ็นวิเดียรายใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ตั้งแต่ก่อตั้งจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2025 นำเข้าอุปกรณ์มูลค่าอย่างน้อย 4.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
รายงานของสถาบันนโยบายก้าวหน้า (IFP) ของสหรัฐอเมริกา ใช้ตัวเลขที่อนุรักษ์นิยมกว่าและตรวจสอบได้มากกว่า: GPU ที่ผ่านการตรวจสอบบัญชีประมาณ 86,000 ตัว
GPU คือการ์ดจอที่ใช้กันทั่วไป การฝึกและรันโมเดลภาษาขนาดใหญ่ต้องพึ่งมัน 86,000 ตัวคือปริมาณเท่าไร? ในบรรดาคนกลางประเภทนี้ที่มีชื่อเสียง เมกะสปีดเจ้าเดียวคือรายใหญ่ที่สุด
ผู้เช่าคือใคร
รายชื่อลูกค้าของเมกะสปีดเองไม่เคยเปิดเผยทั้งหมด
การสืบสวนของบลูมเบิร์กเขียนไว้ว่า บริษัทให้เช่าพลังประมวลผลแก่ยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซและคลาวด์รายหนึ่งในจีน ซึ่งทุกคนรู้จักดี
มองทั้งอุตสาหกรรม ชื่อผู้เช่าล้วนคุ้นหู
บริษัทวิดีโอสั้นรายใหญ่ที่สุดในจีน ซึ่งทุกคนมีแอปในมือ วางแผนใช้จ่ายสูงสุด 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในต่างแดนในปี 2025 เพื่อจัดหาชิปเอ็นวิเดียและพลังประมวลผลคลาวด์ บริษัทนี้ปฏิเสธเฉพาะข้อกล่าวหาเรื่อง "จัดซื้อชิปเอ็นวิเดีย" เท่านั้น 7 พันล้านเป็นเพียงเพดานแผน ยังไม่กลายเป็นค่าเช่าจริง
ยักษ์ใหญ่โซเชียลและเกมรายหนึ่งในจีน ล็อกชิปเอ็นวิเดียรุ่นล่าสุดประมาณ 15,000 ตัวผ่านบริษัทญี่ปุ่น สัญญาพลังประมวลผลสามปีมูลค่าเกิน 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เฉลี่ยปีละประมาณ 400 ล้านดอลลาร์
ส่วน Kimi ตามรายงานของสื่อต่างประเทศ ถูกเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวระบุชื่ออย่างเปิดเผยว่าใช้เซิร์ฟเวอร์เอ็นวิเดียในไทยเพื่อฝึกโมเดลรุ่นใหม่
พูดง่ายๆ ธุรกิจที่เมกะสปีดทำ ไม่ขาดลูกค้า
ประมาณ 75% อยู่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
ธุรกิจนี้ใหญ่แค่ไหน?
ข้อมูลที่น่าเชื่อถือที่สุดในปัจจุบันมาจากรายงานของสถาบันวิจัยสหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2026
รายงานประเมินยอดรวม: ภายในสิ้นปี 2026 หน่วยงานจีนจะสามารถใช้พลังประมวลผลเทียบเท่า H100 ประมาณ 1.05 ล้านตัวในศูนย์ข้อมูลต่างแดน
"เทียบเท่า" เป็นคำแปลงหน่วย H100, H200, Blackwell เป็นชิปเอ็นวิเดียต่างรุ่น การ์ดใหม่หนึ่งตัวมีพลังประมวลผลเท่ากับการ์ดเก่าหลายตัว ต้องแปลงตามพลังประมวลผลให้เป็นการ์ดชนิดเดียวกันจึงจะรวมกันได้ ภายในสิ้นปี 2027 ตัวเลขนี้จะเพิ่มเป็นประมาณ 2.8 ล้านตัว
การ์ดจำนวนมากขนาดนี้ ใช้ไฟฟ้าเท่าไร?
เฉพาะส่วน AI ในศูนย์ข้อมูลที่บริษัทจีนเช่าในต่างแดน มีกำลังไฟฟ้าประมาณ 748 เมกะวัตต์ ปริมาณนี้แม้แต่เครื่องกำเนิดไฟฟ้าเขื่อนสามผาก็ไม่พอ
รายงานยังมีประโยคสำคัญที่สุด: ศูนย์ข้อมูลเหล่านี้กระจุกตัวสูงในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ประมาณ 75%
75% นี้อยู่ในแถบมาเลเซีย อินโดนีเซีย และสิงคโปร์
แล้วเมกะสปีดครองส่วนแบ่งเท่าไรในตลาดนี้?
รายงานประมาณการว่า ในศูนย์ข้อมูลที่บริษัทจีนเช่าในต่างแดนปี 2026 มี GPU ระดับสูงที่ถูกสหรัฐอเมริกาจำกัดประมาณ 416,000 ตัว เมื่อแบ่งตามสัดส่วนการใช้ไฟฟ้า เอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีประมาณ 280,000 ตัว
เทียบกับ GPU ที่ผ่านการตรวจสอบบัญชีของเมกะสปีด 86,000 ตัว คิดเป็นประมาณสามในสิบ
แน่นอนว่านี่เป็นเพียงการคำนวณคร่าวๆ ไม่แม่นยำเลย
หน้าต่างกำลังแคบลง
ยิ่งควบคุมการส่งออกเข้มงวด ธุรกิจนี้ยิ่งคึกคักในช่วงปี 2025 ถึง 2026 แต่หน้าต่างก็ค่อยๆ แคบลง
ตามรายงานของไฟแนนเชียลไทมส์ วันที่ 3 พฤศจิกายน เอ็นวิเดียกำหนดให้พันธมิตรคลาวด์ขายบริการอย่างน้อย 51% ให้ลูกค้าที่ไม่ถูกจำกัดการส่งออก
ยักษ์ใหญ่โซเชียลและเกมรายนั้นในจีน เคยเซ็นสัญญาห้าปีกับ Oracle ของสหรัฐอเมริกา สูงสุด 100,000 ชิป มูลค่าประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังเซ็นประมาณห้าสัปดาห์ สัญญาถูกยกเลิก
มาเลเซียก็เข้มงวดขึ้น ตุลาคมปีนี้ ทางการท้องถิ่นระงับคำขอศูนย์ข้อมูลใหม่ 24 รายการ รอให้ 117 โครงการที่อนุมัติแล้วเสร็จก่อนจึงจะอนุมัติใหม่
เมกะสปีดเองก็ตกเป็นเป้าสายตา กระทรวงพาณิชย์สหรัฐอเมริกากำลังสอบสวนว่าบริษัทใช้โมเดลนี้ขนถ่ายชิปหรือไม่ ตำรวจสิงคโปร์ระบุว่าการสอบสวนยังดำเนินอยู่
ดัชนีราคาสาธารณะแสดงว่า วันที่ 6 พฤศจิกายน ราคาเช่า H100 เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 3.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อการ์ดต่อชั่วโมง เพิ่มขึ้นเท่าตัวจาก 1.95 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนตุลาคม 2025
เมื่อการ์ดจอของศูนย์ข้อมูลใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ถูกตัดขาด ย่อมเกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ ศูนย์ข้อมูลและชิปที่ยินดีให้เช่าแก่ลูกค้าจีนและมีขั้นตอนสะอาดจะน้อยลง คนกลางจะบวกค่าความเสี่ยงเพิ่ม ต้นทุนจะสูงขึ้น ความไม่แน่นอนก็มากขึ้น
แต่ย่อมมีทางออกเสมอ
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อแจ้งข้อมูลและให้ความรู้เท่านั้น และไม่ถือว่าเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ BTCC แต่อย่างใด BTCC ใช้ความพยายามอย่างเต็มที่ แต่ไม่สามารถรับประกันความจริงแท้ ความถูกต้อง หรือความเป็นต้นฉบับของเนื้อหาข้างต้นได้