จันทร์ทมิฬกำลังมา? การเทขาย AI, การโจมตีอิหร่าน และความเสี่ยงเฟด กระพือความกลัวตลาด

สรุปย่อ:

• แนสแด็กดิ่ง 5.56% เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ขณะนักลงทุนประเมินกฎ AI ที่เข้มงวดขึ้นหลังพรรคเดโมแครตชนะเลือกตั้งกลางเทอม
• ดัชนี VIX พุ่ง 69.66% แตะ 28.18 ในวันพฤหัสบดี ก่อนผ่อนลงมาที่ 25.64 ในวันศุกร์ ทำให้ความกลัวตลาดยังคงสูง
• แนสแด็กดีดกลับ 1.1% ในวันศุกร์ แต่ยังขาดทุน 3.4% ทั้งสัปดาห์ ทำให้การเปิดตลาดวันจันทร์ไม่แน่นอน
• ตัวเลขจ้างงานเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง ขณะอัตราว่างงานลดลงเหลือ 4.1% หนุนคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม

วอลล์สตรีทเผชิญการเปิดตลาดที่ผันผวนในวันจันทร์ที่ 9 พฤศจิกายน หลังการเทขายหุ้นเทคโนโลยี การโจมตีอิหร่านรอบใหม่ของสหรัฐฯ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม คำเตือนเรื่องตลาดร่วงหนักแบบ "แบล็กมันเดย์" ยังเป็นเพียงการคาดการณ์ ไม่ใช่หลักฐานว่าการล่มสลายกำลังจะเกิดขึ้น

ในโพสต์โซเชียลมีเดียเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน Crypto Rover โต้แย้งว่าความไม่แน่นอนทางการเมือง แรงกดดันต่อการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ และการดีดกลับที่เปราะบางของวันศุกร์ อาจจุดชนวนให้ตลาดร่วงหนักอีกครั้ง ข้อมูลตลาดล่าสุดสนับสนุนความกังวลเรื่องความผันผวน แม้จะยังไม่สามารถระบุได้ว่าหุ้นจะเปิดตลาดอย่างไร

ชัยชนะของเดโมแครตซ้ำเติมความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI

ดัชนีแนสแด็กดิ่งลง 5.56% ในวันพฤหัสบดีที่ 5 พฤศจิกายน ขณะนักลงทุนประเมินการเติบโตของภาค AI ใหม่ หลังจากพรรคเดโมแครตชนะการควบคุมสภาคองเกรสในการเลือกตั้งกลางเทอม สำนักข่าวรอยเตอร์สรายงานว่า นักเทรดกังวลว่าการกำกับดูแลศูนย์ข้อมูลที่เข้มงวดขึ้นและต้นทุนไฟฟ้าที่สูงขึ้นอาจชะลอการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน

ผลที่ตามมา ดัชนี S&P 500 ร่วงลงประมาณ 4.4% ขณะที่ดาวโจนส์ร่วงมากกว่า 1,800 จุด แม้ว่าการดีดตัวของวันพุธจะตอบรับความชัดเจนทางการเมืองที่มากขึ้นในตอนแรก แต่การกลับทิศของวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วเพียงใด

ตลาดสินเชื่อส่งสัญญาณเตือนอีกประการหนึ่ง ตามรายงานระบุว่า นักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากตราสารหนี้ภาคเอกชนที่เชื่อมโยงกับ AI เนื่องจากความต้องการกู้ยืมขยายตัว แต่หลักฐานชี้ไปที่การปล่อยกู้ที่เลือกมากขึ้น ไม่ใช่การถอนเงินทุนจำนวนมากออกจากภาคส่วนดังกล่าวที่ได้รับการยืนยัน

VIX พุ่งส่งสัญญาณความกลัวสูง แต่ไม่การันตีการล่มสลาย

ขณะเดียวกัน ดัชนีความผันผวน Cboe พุ่งขึ้นเกือบ 70% ในวันพฤหัสบดี จาก 16.61 เป็น 28.18 นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันเป็นเปอร์เซ็นต์สูงสุดเป็นอันดับสามนับตั้งแต่เริ่มบันทึกข้อมูลในปี 1990 แม้ดัชนีจะยังอยู่ต่ำกว่าระดับที่เคยเห็นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ก็ตาม

อย่างไรก็ตาม VIX ผ่อนลงมาที่ 25.64 ในวันศุกร์ ขณะที่หุ้นผู้ผลิตชิปดีดตัวกลับ แนสแด็กปรับขึ้นประมาณ 1.1% และ S&P 500 บวก 0.3% แต่ทั้งคู่ขาดทุนรายสัปดาห์ ดังนั้น การฟื้นตัวจึงให้ความมั่นใจจำกัดว่าการเทขายสิ้นสุดลงแล้วหรือไม่

Crypto Rover ระบุว่าการดีดกลับของวันศุกร์ส่วนใหญ่เป็นการซื้อคืนสถานะขายชอร์ต อย่างไรก็ตาม ตัวเลขตลาดที่รายงานต่อสาธารณะไม่ได้ยืนยันคำอธิบายดังกล่าว และการซื้อของนักลงทุนที่มองหาหุ้นราคาลดก็ยังเป็นอีกความเป็นไปได้ ถึงกระนั้น การดีดตัวของหุ้นเทคโนโลยีในวงกว้างวันศุกร์บ่งชี้ว่านักลงทุนยังไม่ละทิ้งธีมการเติบโตของ AI โดยสิ้นเชิง

การโจมตีอิหร่านและแนวโน้มเฟดเพิ่มความไม่แน่นอนวันจันทร์

แรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันการโจมตีแบบจำกัดของสหรัฐฯ ต่อระบบป้องกันภัยทางอากาศของอิหร่านบนเกาะเกชม์เมื่อวันศุกร์ การโจมตีดังกล่าวเกิดขึ้นหลังปฏิบัติการก่อนหน้านี้ หมายความว่าไม่ใช่การโจมตีอิหร่านครั้งแรกของสหรัฐฯ ในความขัดแย้งนี้ ความตึงเครียดรอบช่องแคบฮอร์มุซอาจยังส่งผลต่อราคาน้ำมันและความต้องการเสี่ยง

ขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ วันศุกร์แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ 65,000 ตำแหน่ง อัตราว่างงานลดลงเหลือ 4.1% ขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ความน่าจะเป็นประมาณ 78% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจซ้ำเติมแรงกดดันต่อบริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงและศูนย์ข้อมูลที่พึ่งพาการกู้ยืม อย่างไรก็ตาม การเปิดตลาดวันจันทร์จะขึ้นอยู่กับพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และว่านักลงทุนจะต่อยอดการฟื้นตัวของวันศุกร์หรือไม่ หลักฐานจึงชี้ไปที่ความเสี่ยงขาลงที่มากพอสมควร แต่ไม่ใช่สถานการณ์แบล็กมันเดย์ที่ได้รับการยืนยัน