หุ้น IREN ร่วง 17% หลังรายได้ขุด Bitcoin ลดลง 58%

รายงานผลประกอบการวันที่ 5 พฤศจิกายนของบริษัทแสดงให้เห็นว่ารายได้จาก AI คลาวด์เพิ่มขึ้น 182% เป็น 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 71 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสก่อนหน้า รายได้รวมอยู่ที่ 228 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 66% จาก 137 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสมิถุนายน

บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ 263 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับขาดทุน 684 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสก่อนหน้า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้นจาก 19 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 66 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

รายได้ขุด Bitcoin ของ IREN ลดลงขณะบริษัททยอยยุติการดำเนินงาน

ในรายงานประจำไตรมาส IREN ยืนยันว่ารายได้จากการขุด Bitcoin ลดลงจาก 67 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิถุนายน เหลือ 28 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี 2025 ซึ่งมีรายได้จากการขุด 233 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การลดลงคิดเป็นประมาณ 88%

การผลิต Bitcoin ลดลงเหลือ 402 BTC จาก 2,039 BTC ในปีก่อนหน้า อัตราแฮชเฉลี่ยที่ใช้งานลดลงจาก 45.3 เอกซะแฮชต่อวินาที (exahashes per second, EH/s) เป็น 8.8 EH/s ในช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องจากบริษัทถอดอุปกรณ์ขุดออกเพื่อเปิดทางให้กับโครงสร้างพื้นฐาน AI

IREN ระบุว่ารายได้จากการขุดที่ลดลงเป็นผลมาจากการผลิตที่ลดลงและราคา Bitcoin เฉลี่ยที่อ่อนแอลง ณ วันที่ 30 กันยายน กำลังการขุดที่ติดตั้งอยู่ที่ประมาณ 7.9 EH/s คิดเป็นกำลังการผลิตของศูนย์ข้อมูลประมาณ 180 เมกะวัตต์

“เราตั้งเป้าที่จะเสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลงนี้เป็นส่วนใหญ่ภายในวันที่ 31 ธันวาคม 2026 โดยคาดว่าการดำเนินการขุด Bitcoin ที่ไม่มีนัยสำคัญจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปีปฏิทิน 2027” บริษัทระบุในรายงานประจำไตรมาส

IREN ยังคงขาย Bitcoin ที่ขุดได้ทุกวันและรายงานว่าไม่มีการถือครอง BTC ในงบดุล ณ สิ้นเดือนกันยายน

นอกจากนี้ ผู้ขุด Bitcoin รายอื่นกำลังดำเนินโครงการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่คล้ายคลึงกัน MARA ได้ร่วมมือกับ Starwood เพื่อพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ขณะที่ CleanSpark ได้ขยายสู่การประมวลผล AI ควบคู่กับธุรกิจขุด Bitcoin

IREN ได้เริ่มลดการดำเนินการขุดตั้งแต่ต้นปี 2026 พร้อมกับพัฒนาขีดความสามารถในการประมวลผล AI เพิ่มเติม

รายได้ AI คลาวด์แตะ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเริ่มให้บริการ Microsoft

การดำเนินงาน AI คลาวด์ของบริษัทคิดเป็นเกือบ 88% ของรายได้รายไตรมาส เทียบกับประมาณ 52% ในเดือนมิถุนายน

จากรายได้ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ธุรกิจสร้างได้ บริการ AI คลาวด์มีส่วน 135 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การเช่าคลาวด์เพิ่มอีก 65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้จากการเช่าเกิดขึ้นหลัง Microsoft ยอมรับการติดตั้งศูนย์ข้อมูล Horizon แห่งแรกในเดือนสิงหาคม

“ไตรมาสนี้ Horizon 1 เริ่มให้บริการแก่ Microsoft ด้วยสถานะ NVIDIA Exemplar รายได้ AI คลาวด์เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเป็น 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ ARR จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าแตะหนึ่งพันล้านดอลลาร์สหรัฐ” Daniel Roberts ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอร่วมของ IREN กล่าว

บริษัทรายงานอัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่ม AI คลาวด์ที่ 86% ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อนหน้า มูลค่างานในมือ (backlog) อยู่ที่ 20.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 22% โดยประมาณสองในสามผูกกับคู่สัญญาที่มีอันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุน

IREN เคยประกาศสัญญามูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกรกฎาคม เมื่อบริษัทปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ประจำปีที่คาดการณ์ไว้เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการล่าสุดทำให้การส่งมอบเป้าหมายดังกล่าวเลื่อนจากเดือนธันวาคม 2026 เป็นเดือนมกราคม 2027 โดยอาจขยายไปถึงเดือนกุมภาพันธ์

“ARR ตามสัญญามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐมีเงินทุนพร้อมแล้ว และตอนนี้ตั้งเป้าเป็นเดือนมกราคม” Roberts กล่าว โดยอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงการออกแบบที่ลูกค้าร้องขอและกำหนดเวลาของซัพพลายเออร์

ระหว่างการประชุมรายงานผลประกอบการ Roberts ระบุว่า Microsoft เป็นลูกค้าที่ขอเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายสำหรับการติดตั้ง 200 เมกะวัตต์

หุ้น IREN ร่วง 17% หลังบริษัทปรับไทม์ไลน์รายได้

หุ้น IREN ปิดตลาดวันที่ 5 พฤศจิกายนที่ 18 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงเกือบ 17% จากราคาปิด 21.71 ดอลลาร์สหรัฐในวันก่อนหน้า ต่อมาหุ้นฟื้นตัวบางส่วนในการซื้อขายหลังปิดตลาดหลังการประกาศผลประกอบการ

การปรับตารางรายได้เกิดขึ้นพร้อมกับความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนการส่งมอบโครงสร้างพื้นฐาน AI IREN คาดว่าจะมีรายจ่ายลงทุนคงเหลือประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2027

ตามข้อมูลจากฝ่ายบริหาร เงิน 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจะมาจากเงินสด วงเงินสินเชื่อที่ผูกพันแล้ว และการชำระล่วงหน้าจากลูกค้า ส่วนที่เหลือ 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนเป้าหมาย รวมถึงเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับ GPU และศูนย์ข้อมูล

รายงานเดือนตุลาคมเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ให้รายละเอียดการจัดการเงินทุนแยกต่างหากของ IREN สำหรับการติดตั้งให้ Microsoft และโครงการ GPU อื่นๆ

บริษัทรายงานสินทรัพย์รวม 20.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 30 กันยายน รวมถึงสินทรัพย์ศูนย์ข้อมูล 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

หลังสิ้นไตรมาส IREN ได้ขยายข้อตกลงเดิมกับบริษัทวิจัย AI และลงนามสัญญาห้าปีซึ่งมีรายได้ต่อปีประมาณ 22 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเมกะวัตต์

Roberts กล่าวว่าลูกค้าตกลงชำระล่วงหน้า 90% ของรายจ่ายลงทุน GPU ที่เกี่ยวข้อง บริษัทยังได้ลงนามข้อตกลงระยะสั้นอีกฉบับมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปีต่อเมกะวัตต์

IREN รายงานกำลังการผลิต AI คลาวด์ที่ใช้งานอยู่ประมาณ 93 เมกะวัตต์ ณ วันที่ 30 กันยายน โดยมีการก่อสร้างเพิ่มเติมที่โรงงาน Childress, Mackenzie และ Sweetwater

บริษัทกล่าวว่าโครงการ Horizon 2 ถึง Horizon 4 อยู่ในขั้นตอนการก่อสร้างช่วงปลาย ขณะที่การพัฒนายังคงดำเนินต่อไปที่ไซต์ Mackenzie ขนาด 100 เมกะวัตต์และวิทยาเขต Sweetwater 1