วาฬ Bitcoin พลิกถือสถานะชอร์ตสุทธิบน Hyperliquid ครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม
cryptonewsเทรดเดอร์รายใหญ่บน Hyperliquid พลิกมาถือสถานะชอร์ตสุทธิเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ตามข้อมูลจาก Glassnode ซึ่งเป็นการกลับทิศทางจากสถานะลองก่อนหน้านี้ ขณะที่ Bitcoin เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 80,000 ดอลลาร์
ในโพสต์เมื่อวันที่ 27 ต.ค. Glassnode ระบุว่า กลุ่มวาฬที่ติดตามบน Hyperliquid เคยเปิดสถานะลองใกล้จุดต่ำสุดของ Bitcoin ก่อนจะเปลี่ยนทิศทางเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
บริษัทระบุว่ากลุ่มดังกล่าวถือสถานะชอร์ตสุทธิ "เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม" การวิเคราะห์ของ Glassnode ชี้ถึงสองสถานการณ์ที่เป็นไปได้: เทรดเดอร์อาจวางตำแหน่งล่วงหน้าก่อนตลาดจะปรับตัวลงลึกขึ้น หรือพวกเขาเสี่ยงขาดทุนหากราคา Bitcoin ฟื้นตัวจนทำให้เกิดชอร์ตสควีซ
วาฬ Bitcoin กลับทิศทางจากสถานะลองก่อนหน้านี้
Glassnode ระบุว่าการเทรดลองก่อนหน้านี้ของกลุ่มนี้มีจังหวะที่ดี แต่ก็ไม่ได้ยืนยันว่าการเปลี่ยนมาถือชอร์ตเป็นสัญญาณที่แน่นอนว่าราคาจะลดลง คำถามหลักคือเทรดเดอร์เหล่านี้คาดการณ์การปรับฐานได้แม่นยำหรือจะพลาดท่าเมื่อตลาดดีดตัวกลับอย่างรวดเร็ว
งานวิจัยก่อนหน้านี้จาก Glassnode เน้นย้ำถึงสถานะเลเวอเรจจำนวนมากที่กระจุกตัวอยู่เหนือระดับราคาปัจจุบัน ในรายงานวันที่ 21 ต.ค. ชื่อ "Swept and Refilled" บริษัทระบุกลุ่มการชำระบัญชีหลักที่คาดการณ์ไว้ใกล้ระดับ 85,000 และ 87,000 ดอลลาร์ หลังจากการล้างเลเวอเรจรอบ 80,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 15 ต.ค.
รายงานระบุว่าการปิดสถานะชอร์ตแบบบังคับอาจเร่งโมเมนตัมราคาไปสู่ 87,000 ดอลลาร์ แม้ผู้ขายจะตั้งคำสั่งขายสปอตจำนวนมากไว้ระหว่าง 86,500 ถึง 87,500 ดอลลาร์ก็ตาม นอกจากนี้ แผนที่ความร้อนบนเชนยังคงมีแถบการชำระบัญชีสำคัญใกล้ 79,600 ดอลลาร์ใต้ตลาด
Glassnode ประเมินต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือ Bitcoin ระยะ 6-12 เดือนไว้ใกล้ 86,700 ดอลลาร์ในการประเมินนั้น ขณะที่ "True Market Mean" ซึ่งเป็นเมตริกต้นทุนนักลงทุนที่ใช้งานอยู่โดยรวม อยู่ที่ประมาณ 77,600 ดอลลาร์
กลไกค่าธรรมเนียม funding ของ Hyperliquid ทำงานแบบชำระรายชั่วโมง
เอกสารโปรโตคอลของ Hyperliquid นิยาม funding ว่าเป็นกระแสเงินสดเป็นงวดที่แลกเปลี่ยนระหว่างเทรดเดอร์ที่ถือสถานะตรงข้ามกันในสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ กลไกนี้ออกแบบมาเพื่อให้ราคาสัญญา perpetual สอดคล้องกับราคาดัชนีสปอต
เมื่ออัตรา funding เป็นบวก ผู้ถือสถานะลองจะจ่ายให้ผู้ถือสถานะชอร์ต อัตรา funding ติดลบจะกลับความสัมพันธ์นี้ โดยผู้ถือชอร์ตต้องจ่ายให้ผู้ถือลอง Hyperliquid ชำระ funding ทุกชั่วโมง แม้อัตราที่เผยแพร่จะถูกปรับเป็นมาตรฐาน 8 ชั่วโมงก็ตาม
แพลตฟอร์มระบุองค์ประกอบอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่ 0.01% ต่อ 8 ชั่วโมง (0.00125% ต่อชั่วโมง) องค์ประกอบพรีเมียมผันแปรตามส่วนต่างระหว่างราคาตลาด perpetual กับราคาออราเคิลของสปอต
ในการคำนวณพรีเมียม Hyperliquid สุ่มตัวอย่างราคาทุก 5 วินาทีและเฉลี่ยค่าที่ได้ตลอดหนึ่งชั่วโมง การชำระ funding แต่ละชั่วโมงใช้หนึ่งในแปดของอัตรา 8 ชั่วโมงที่คำนวณได้ โหนดผู้ตรวจสอบกำหนดราคาออราเคิลโดยใช้ค่ามัธยฐานถ่วงน้ำหนักสภาพคล่องจากตลาดสปอตหลักแบบรวมศูนย์
วาฬติดตามการโอน BTC 9,458 BTC จาก Wintermute
ก่อนรายงานสถานะอนุพันธ์ กิจกรรมกระเป๋าเงินขนาดใหญ่ได้รับความสนใจบนแพลตฟอร์มติดตามบนเชน Lookonchain ระบุการถอน BTC 9,458 BTC จาก Wintermute ไปยังกระเป๋าเงินใหม่ 40 ใบ เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค. คิดเป็นมูลค่าประมาณ 771.5 ล้านดอลลาร์
Lookonchain จัดประเภทการเคลื่อนไหวเหล่านี้เป็นการสะสมของสถาบัน การโอนเกิดขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์โดยไม่มีการยืนยันจำนวนเจ้าของผลประโยชน์ขั้นสุดท้ายหรือต้นทุนการได้มา
การวิเคราะห์แยกต่างหากในเดือนกันยายนจาก Onchain Lens ระบุสถานะชอร์ตบน Hyperliquid มูลค่า 126.25 ล้านดอลลาร์ว่าเป็นของกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับ Wintermute โดย Ethereum คิดเป็น 46.92 ล้านดอลลาร์ของยอดรวม พร้อมกับ Solana 11.30 ล้านดอลลาร์ และสัญญา HYPE 10.03 ล้านดอลลาร์
ผู้ร่วมตลาดตั้งข้อสังเกตว่าผู้ดูแลสภาพคล่องมักใช้สัญญา perpetual เพื่อป้องกันความเสี่ยงสินค้าคงคลังสปอต ความเสี่ยงจากออปชัน คำสั่งซื้อของลูกค้า หรือความเสี่ยงคู่สัญญาในตลาดภายนอก
นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อมโยงแนวโน้มฟื้นตัวกับอุปสงค์สปอต
ในบันทึกวิจัยวันที่ 1 ต.ค. ที่ประเมินแนวรับของ Bitcoin Lacie Zhang หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Bitget Wallet ระบุว่า 82,000 ดอลลาร์เป็นเกณฑ์ขาลงสำคัญ และ 87,500 ดอลลาร์เป็นจุดกระตุ้นการฟื้นตัว กรอบการวิเคราะห์ของเธอคาดการณ์ช่วงการซื้อขายระหว่าง 78,000 ถึง 95,000 ดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับอุปสงค์สปอตที่จะชดเชยแรงกดดันเงินเฟ้อมหภาคและอัตราดอกเบี้ย
กรณีขาขึ้นของ Zhang ต้องการให้ Bitcoin รักษาระดับ 82,000 ดอลลาร์และยึดคืน 87,500 ดอลลาร์เพื่อเปิดทางสู่ 95,000 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน เธอระบุว่าการหลุดต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องจะทำให้โครงสร้างขาขึ้นตามฤดูกาลเป็นโมฆะ
ตัวเร่งมหภาคที่กำลังจะมาถึง ได้แก่ การตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 28 ต.ค. ตามด้วยข้อมูลรายได้และรายจ่ายส่วนบุคคลเดือนกันยายน พร้อมข้อมูลจีดีพีไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ ในวันที่ 29 ต.ค.
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อแจ้งข้อมูลและให้ความรู้เท่านั้น และไม่ถือว่าเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ BTCC แต่อย่างใด BTCC ใช้ความพยายามอย่างเต็มที่ แต่ไม่สามารถรับประกันความจริงแท้ ความถูกต้อง หรือความเป็นต้นฉบับของเนื้อหาข้างต้นได้