AI ผลประกอบการเฟื่องฟูบดบังความเสี่ยงเลเวอเรจ เลเวอเรจรวมวอลล์สตรีทพุ่ง 214%

การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 20 ปีผลตอบรับซบเซา ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐสามตัวปรับลดช่วงบวก

จากแรงหนุนของผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่และ SpaceX ทำให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงกลับมาอย่างเต็มตัว ดัชนีหุ้นสหรัฐทั้งสามปิดบวกในวันพุธ: ดัชนีดาวโจนส์ปิดบวก 0.69% ทำจุดสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน; ดัชนี S&P 500 บวก 0.58% ปิดบวกติดต่อกันสามวัน; ดัชนี Nasdaq Composite พุ่งขึ้น 1.05% เป็นวันที่สองในสัปดาห์นี้ที่บวกเกิน 1% อย่างไรก็ตาม หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐ ฟิวเจอร์สของ Nasdaq และ S&P 500 ปรับลดช่วงบวก ตลาดเริ่มสัมผัสได้ถึงสัญญาณอันตราย อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐ สาขานิวยอร์ก Dudley ออกคำเตือนอย่างรุนแรงว่า การใช้จ่ายด้านทุนของศูนย์ข้อมูล AI กำลังเบียดบังทรัพยากรการระดมทุน ประกอบกับผลกระทบความมั่งคั่งจากหุ้นเทคฯ ที่กระตุ้นการบริโภค กำลังสร้าง "รถไฟเหาะ" ของอัตราดอกเบี้ย หากอัตราการเติบโตของการใช้จ่ายด้านทุนแตะจุดสูงสุดหรือสินเชื่อหดตัว เส้นทางอัตราดอกเบี้ยจะเผชิญการพลิกกลับอย่างรุนแรง

จากเหตุโจมตีสนามบินดัมมามและแหล่งน้ำมัน Shaybah ของ Saudi Aramco โดยกลุ่มกบฏฮูตี ประกอบกับการถอนกำลังเจ้าหน้าที่ที่ไม่จำเป็นของสหรัฐออกจากซาอุดีอาระเบีย และกองทัพอิสราเอลเคลื่อนเข้าใกล้ชายแดนอิหร่าน ความตื่นตระหนกด้านอุปทานผลักดันราคาน้ำมัน WTI ทะลุ 100 ดอลลาร์ในระหว่างวัน และ Brent เคยพุ่งทะลุ 111 ดอลลาร์ แม้ว่ารัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Araghchi กล่าวว่ายินดีฟื้นฟูการเดินเรือเป็นระยะผ่านการไกล่เกลี่ย แต่ระบุชัดว่าจะไม่เปิดช่องแคบอย่างเต็มที่ก่อนบรรลุความเข้าใจ Rebecca Babin ผู้ค้าน้ำมันอาวุโสของ CIBC ชี้ว่า กิจกรรมทางทหารที่ต่อเนื่องและความเสี่ยงที่สหรัฐและอิสราเอลวางแผนโจมตีอิหร่านอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ กำลังเป็นแรงหนุนราคาน้ำมันอย่างแข็งแกร่ง

ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ควบคุมไม่ได้และการเลือกตั้งกลางเทอมรัฐสภาในวันที่ 3 พฤศจิกายนที่ใกล้เข้ามา รัฐบาลทรัมป์กำลังใช้กล่องเครื่องมือนโยบายอย่างบ้าคลั่งเพื่อกดเงินเฟ้อ ในแนวรบรัสเซีย-ยูเครน ยูเครนเพิ่มการโจมตีโรงกลั่นน้ำมันรัสเซีย ประกอบกับผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปจากอ่าวเปอร์เซียถูกจำกัด ผลักดันราคาดีเซลเฉลี่ยทั่วสหรัฐเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.32 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ทรัมป์ไม่เพียงแต่บรรลุข้อตกลงดีเซลกับมอสโกอย่างไม่ธรรมดา (รองนายกรัฐมนตรีรัสเซีย Novak ยืนยันว่าเรือบรรทุกน้ำมันลำแรกที่บรรทุกดีเซล 300,000 บาร์เรลจะมุ่งหน้าไปสหรัฐในวันพฤหัสบดี) แต่ยังภายใต้แรงกดดันจากวุฒิสมาชิกสองพรรค กระทรวงพลังงานประกาศใช้คลังน้ำมันสำรองฉุกเฉินสำหรับทำความร้อนในภาคตะวันออกเฉียงเหนือเกือบหนึ่งในสามเพื่อบรรเทาสถานการณ์ และปล่อยเงิน 42 ล้านดอลลาร์เพื่อเร่งท่อส่งก๊าซธรรมชาติ พยายามใช้บทบาทของคลังน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์ (SPR ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 1982 ลดลงอีก 300,000 บาร์เรลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สต็อกน้ำมันดิบลดลงกว่า 3 ล้านบาร์เรล สต็อกน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้นเกือบ 2 ล้านบาร์เรล) ให้ถึงขีดสุด แต่หัวหน้าที่ปรึกษาด้านพลังงานของ Gulf Oil กล่าวว่ามาตรการนี้ไม่สามารถแก้ปัญหาการขาดแคลนกำลังการกลั่นได้เลย

ในขณะเดียวกัน Witkoff ทูตพิเศษของทรัมป์และ Kushner ลูกเขย ได้พบกับปูตินที่เซนต์ปีเตอร์สเบิร์กเป็นเวลาเกือบสามชั่วโมง รัสเซียปล่อยตัวครูชาวอเมริกันหนึ่งคนเพื่อแสดงไมตรีจิต และตกลงในหลักการที่จะกลับมาเจรจาทางเทคนิคไตรภาคีรัสเซีย-สหรัฐ-ยูเครนที่อาบูดาบีหลังวันที่ 10 พฤศจิกายน (ปูตินถึงกับเสนอช่วยสหรัฐไกล่เกลี่ยปัญหานิวเคลียร์อิหร่านและจัดหาปุ๋ย) แต่ Ushakov ผู้ช่วยประธานาธิบดีรัสเซียยอมรับว่าไม่พอใจความคืบหน้าการเจรจาที่กรุงออสโลระหว่างสหรัฐฯ ยูเครน และยุโรป ความเห็นต่างเรื่องดินแดนและนาโตยังคงอยู่ และ Zelensky ก็ยังคงมีท่าทีสงวนต่อความจริงใจของรัสเซีย

การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 20 ปีผลตอบรับซบเซา อัตราผลตอบแทนที่ชนะการประมูลสูงกว่าระดับก่อนการประมูลเกือบ 1 basis point อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปียังคงอยู่ในระดับสูงที่ 5.10% แรงกดดันในตลาดพันธบัตรโลกเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว Kazaks กรรมการธนาคารกลางยุโรปเตือนว่าเงินเฟ้อที่ยังสูงอาจนำไปสู่การเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปีทะลุ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2002 ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนฝรั่งเศส-เยอรมนีขยายกว้างสุดในรอบ 15 ปี เกี่ยวกับงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐ Chris Hughes นักวิจัยจาก Brookings Institution แนะนำให้ประธานธนาคารกลางสหรัฐ Kevin Warsh เปลี่ยนจาก "เงินสำรองที่เพียงพอ" เป็น "เงินสำรองที่ยืดหยุ่น" โดยการยกเลิกเพดานของเครื่องมือซื้อคืนแบบถาวร เป็นต้น เพื่อลดขนาดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐจาก 6.8 ล้านล้านดอลลาร์เหลือ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์

เช้านี้ราคาทองคำปรับลงเล็กน้อยตามฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐ เงินและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ รวมถึงราคาทองแดง (ปรับขึ้นถึง 6 ดอลลาร์ต่อปอนด์) ยังค่อนข้างแข็งแกร่ง หัวหน้าฝ่ายการลงทุนตามธีมและอุตสาหกรรมระดับโลกของ BlackRock สนับสนุนแนวโน้มทองคำในระยะยาว เขาชี้ว่าขณะนี้อยู่ในสถานการณ์ stagflation ระดับปานกลาง อำนาจซื้อระยะยาวของดอลลาร์เสียหาย และหนี้สาธารณะที่ควบคุมไม่ได้ ตลาดพันธบัตรรัฐบาลกำลังส่งสัญญาณเตือน ประเทศต่าง ๆ สุดท้ายทำได้เพียงเจือจางหนี้ด้วยเงินเฟ้อ ดังนั้นราคาทองคำที่ทะลุ 4,000 ดอลลาร์แล้วยังคงเป็น "ประกันพอร์ตการลงทุน" ที่ดีที่สุด (แนะนำจัดสรร 10%); เขายังเน้นว่าหุ้นเหมืองทองมีผลเลเวอเรจ 3 เท่าต่อราคาทองคำ (เช่นเดียวกับทองแดงและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ) แต่วิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงต่อพฤติกรรมสายตาสั้นของบริษัทเหมืองรายใหญ่สี่แห่ง เช่น Barrick และ Newmont ที่ประกาศซื้อหุ้นคืน 12,000 ล้านดอลลาร์อย่างไม่ยั้งคิดที่จุดสูงสุดของราคาหุ้น แต่กลับหยุดซื้อคืนเมื่อราคาทองคำปรับลงมาที่ 4,000 ดอลลาร์ (ราคาหุ้นถูกลง 40%)

บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เผาเงินอย่างบ้าคลั่ง วาณิชธนกิจใช้ "มายากลชอร์ต" พยุงเกม

เมื่อคืนหุ้นสหรัฐได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ SpaceX และบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ กลุ่มชิป หน่วยความจำ การสื่อสารด้วยแสง แนวคิดอวกาศ และคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง ดัชนี Philadelphia Semiconductor พุ่งขึ้นเกือบ 2% Joe Zidle หัวหน้านักกลยุทธ์การตลาดของ Cresset มองว่าผลงานที่น่าทึ่งของ SpaceX เป็นปรากฏการณ์ทั่วไปของความต้องการในอุตสาหกรรม AI ที่ยังคงแข็งแกร่ง Mark Hackett นักกลยุทธ์ของ Nationwide ชี้ว่าเงินทุนกำลังไหลกลับเข้ามาจากการรับรู้กำไร

ท่ามกลางข้อกังขาของตลาดต่อ "ฟองสบู่ AI ที่จะซ้ำรอยดอทคอมแตก" รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ Bessent กล่าวอย่างชัดเจนในงานเลี้ยงการกุศลแบบปิดที่จัดโดย JPMorgan และ RobinHood ต่อซีอีโอของ Bridgewater ว่า กระแส AI ไม่ใช่ฟองสบู่อินเทอร์เน็ตแบบ "Pets.com" ในอดีตอย่างแน่นอน ไม่มีปัญหาเชิงระบบ เพราะ "คนที่ฉลาดที่สุดในโลกได้ทุ่มทรัพย์สินสุทธิ 99% ลงในสิ่งนี้" (แม้ว่าอดีตรัฐมนตรีคลัง Yellen จะวิจารณ์ในภายหลังว่างานประชุมแบบปิดนี้มีความเสี่ยงด้านข้อมูลที่ไม่สมมาตร)

อย่างไรก็ตาม ภายใต้ผิวน้ำของการเฉลิมฉลองพลังการประมวลผล งบดุลของวอลล์สตรีทตึงเครียดถึงขีดสุด Simon White นักกลยุทธ์ของ Bloomberg เคยเตือนถึงคอขวดอุปทานสต็อกหุ้น 223,000 ล้านดอลลาร์ที่ปรากฏแล้ว Denis Coleman CFO ของ Goldman Sachs และ Todd Tuckner CFO ของ UBS ต่างยอมรับว่าความต้องการระดมทุนเกินขีดจำกัดการรองรับไปมาก ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ กองทุน Situational Awareness ภายใต้การบริหารของ Leopold "เทพเจ้าหุ้น AI" ซึ่งขนาดลดลงอย่างรวดเร็วจาก 45,000 ล้านดอลลาร์เหลือ 10,000 ล้านดอลลาร์ และถูกบังคับขายลดราคา 10% ให้กับ Citadel Investment เป็นภาพย่อของความแออัดเชิงระบบ

เพื่อทำกำไรจากธุรกิจ prime brokerage ที่丰厚 (Barclays คาดว่ารายได้ธุรกิจหุ้นไตรมาส 3 จะสูงถึง 865 ล้านปอนด์สเตอร์ลิง สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2009) Barclays ใช้กลไกการประมูลภายในเพื่อจัดสรรเงินทุนอย่างบังคับเพื่อหลีกเลี่ยงเพดานการควบคุมความเสี่ยง ทำให้ธนาคารกลางอังกฤษตรวจสอบบัญชีการระดมทุนหุ้น AI ในเอเชีย เทรดเดอร์ของ Goldman Sachs และ Barclays ยังกดดันลูกค้าให้ "เพิ่มชอร์ต" เพื่อลดการใช้พื้นที่ในบัญชี ข้อมูลของ Lee Coppersmith จาก Goldman Sachs แสดงว่า เลเวอเรจสุทธิของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ long-short ของสหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปีที่ 43.7% แต่เลเวอเรจ long ลดลงเพียง 0.5% เป็น 128.8% เลเวอเรจ short พุ่งขึ้น 8% เป็น 85.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (สูงสุดในรอบ 5 ปี) เลเวอเรจรวมเพิ่มขึ้นเป็น 214% ที่น่าตกใจ Torsten Sippel เทรดเดอร์ของ UBS เตือนว่า การปรับพอร์ตในปัจจุบันเหมือนกับช่วงก่อนการล้างพอร์ตในเดือนกรกฎาคม หากทั้งสองฝั่ง long และ short เคลื่อนไหวสวนทางกัน เลเวอเรจสุดขีดที่ 214% จะจุดชนวนการเหยียบกันตายในทันที

การประยุกต์ใช้ AI ระดับองค์กรกำลังเข้าสู่ช่วงลึกขึ้น Anthropic เปิดตัว Claude Duet เอเจนต์ AI ที่สามารถทำงานอัตโนมัติในเครื่องเสมือนอย่างเป็นทางการ โมเดลล้ำสมัยและเวิร์กโฟลว์ Codex ของ OpenAI ขึ้นบน Google Cloud Model Garden อย่างเต็มรูปแบบ ครอบคลุมผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ทั้งสามของโลก อย่างไรก็ตาม เมื่อช่องโหว่ระดับสูงของ PHP ที่ไม่เคยพบเห็นมากว่าสิบปีรั่วไหลโดยไม่คาดคิดและทำให้แฮกเกอร์ทั่วโลกโจมตีอย่างรวดเร็ว กลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์ถูกผลักขึ้นเป็นจุดสนใจ ตลาดเริ่มตระหนักอย่างมีสติว่า AI ในขณะที่เพิ่มผลิตภาพ ก็กำลังขยายต้นทุนภายนอกด้านความปลอดภัยและการบำรุงรักษาระบบแบบทวีคูณ

การเคลื่อนไหวของโครงการเฉพาะและความผันผวนของราคาหุ้น:

SpaceX ปิดบวก 7.79%: รายได้ไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 161% กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเท่าตัวเมื่อเทียบปีก่อนเป็น 4,400 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้ธุรกิจ Super Intelligence (SI) พุ่งขึ้น 830% เป็น 7,560 ล้านดอลลาร์ แซงหน้า Starlink ขึ้นเป็นแหล่งรายได้อันดับหนึ่งของบริษัท JPMorgan ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเท่าตัวจาก 240 ดอลลาร์เป็น 500 ดอลลาร์หลังประกาศผล Musk ยืนยันในสายนักลงทุนว่า SpaceX และ Tesla ได้ตั้งคณะกรรมการพิเศษแยกกันเพื่อประเมินความเป็นไปได้ในการควบรวม หุ้นแนวคิดอวกาศพุ่งขึ้นพร้อมกัน Firefly Aerospace พุ่ง 8.25% Rocket Lab ปิดบวก 5.44%

กลุ่มชิปและเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวขึ้นทั้งกระดาน ดัชนี Philadelphia Semiconductor ปิดบวก 1.97% (หุ้น 29 ตัวในดัชนีปรับขึ้น มีเพียง 1 ตัวที่ปรับลง) VanEck Semiconductor ETF (SMH) บวก 1.89% AMD ปิดบวก 3.36% (นักวิเคราะห์ Wedbush ให้อันดับ "Outperform" และราคาเป้าหมาย 600 ดอลลาร์) ASML บวก 2.81% ARM บวก 2.5% Texas Instruments บวก 2.47% TSMC บวก 1.6% Intel บวก 1.39% Qualcomm บวก 1.28% Broadcom บวก 1.03%

หน่วยความจำปรับขึ้นทั่วไป: Roundhill Memory ETF (DRAM) พุ่ง 3.02% Micron Technology ปิดบวก 1.96% (ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีและผลิตภัณฑ์เปิดเผยว่า หลังจากประเมินเทคโนโลยีหน่วยความจำ 4F² มานานกว่า 20 ปี ตัดสินใจไม่ใช้ เนื่องจากซับซ้อนและต้นทุนสูง บริษัทจะทุ่มสุดตัวกับเทคโนโลยี 3D DRAM รุ่นถัดไปที่มีศักยภาพมากกว่า) Western Digital บวก 3.89% Seagate Technology บวก 3.22% SK Hynix บวก 2.48% SanDisk บวก 0.94%

กลุ่มการสื่อสารด้วยแสงฟื้นตัว: ETF การสื่อสารด้วยแสง (LYTE) บวก 2.01% Super Micro Computer ซึ่งปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้รายไตรมาสอย่างมาก พุ่งเกือบ 9.6% CRDO พุ่ง 6.28% Lumentum บวก 3.43% Coherent บวก 2.47% Corning บวก 2.01% Marvell Technology บวก 1.81%

Cloudflare พุ่งเกิน 8% ระหว่างวัน: จากช่องโหว่ระดับมหากาพย์ของ PHP รั่วไหลก่อนกำหนดและแฮกเกอร์ทั่วโลกโจมตีอย่างรวดเร็ว Dane Knecht ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของ Cloudflare ประกาศว่าได้ตั้งกฎบล็อก WAF ฉุกเฉินให้ลูกค้าทั้งหมดแล้ว วิกฤตกลายเป็นตัวเร่งธุรกิจโดยตรง กลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์และแนวคิดคริปโตปรับขึ้นพร้อมกัน: CrowdStrike พุ่งประมาณ 6% ระหว่างวัน Palo Alto Networks บวก 3.5%

Netflix ร่วงหนัก 5.31%: แม้รายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 12% และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 44% แต่เนื่องจากฟีเจอร์ผลิตภัณฑ์โฆษณาบางส่วนเปิดตัวช้ากว่าคาด บริษัทปรับลดคาดการณ์รายได้โฆษณาทั้งปีและค่ากลางคาดการณ์รายได้ทั้งปี (คาดว่ารายได้ปี 2026 ประมาณ 51,100 ล้านดอลลาร์) และคำแนะนำอัตรากำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 4 (26.0%) ลดลงอย่างมากจากไตรมาส 3 (34.6%) ทำให้เกิดการเทขายอย่างไร้ความปราณี

Berkshire Hathaway Class B ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวัน ปิดลบเล็กน้อย 0.15%: Abel ผู้บริหารคนใหม่เข้ารับตำแหน่งไม่ถึงหนึ่งปี ปรับโครงสร้างผู้บริหาร เริ่มซื้อหุ้นคืนอีกครั้ง และบรรลุข้อตกลงควบรวมกิจการมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สองรายการติดต่อกัน นำนักลงทุนออกจากเงา "การจากไปของ Buffett" ได้สำเร็จ Meyer Shields นักวิเคราะห์ของ KBW ชี้ว่า เงินสดสำรองที่ยังคงมหาศาลกำลังได้รับประโยชน์อย่างต่อเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงของสหรัฐ

Microsoft บวกเล็กน้อย 0.20%: รายงาน 10-K ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าจำนวนพนักงานทั้งหมดลดลงเป็นครั้งแรกในรอบทศวรรษ (เหลือ 223,000 คน) การใช้จ่ายด้านทุนรายไตรมาสสูงถึง 41,000 ล้านดอลลาร์ บริษัทปรับต้นทุนแรงงานอย่างต่อเนื่องพร้อมทุ่มสุดตัวไปที่พลังการประมวลผล

Nvidia ปิดบวก 2.54%: Jensen Huang ประกาศร่วมมือกับพันธมิตรห่วงโซ่อุปทานหลักทั่วโลกขยายกำลังการผลิตโรงงาน AI อย่างเต็มรูปแบบ และกล่าวตรง ๆ ว่ากำลังการผลิตยังคงเป็นข้อจำกัดเดียวในการตอบสนองคลื่นโครงสร้างพื้นฐานที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ

Apple ปิดบวก 1.32%: ประกาศลงทุน 100 ล้านดอลลาร์ใน Perryman เพื่อล็อกอุปทานไทเทเนียมรีไซเคิล สำหรับเพิ่มความทนทานของฮาร์ดแวร์รุ่นถัดไป เช่น iPhone Duo

Google ปิดลบ 1.62% และ Amazon ปิดลบเล็กน้อย 0.10%: Google Cloud แม้ยินดีต้อนรับโมเดล OpenAI และตอบว่า Google Cloud เองไม่ได้รับผลกระทบจากช่องโหว่ PHP แต่ระบบนิเวศการค้นหาและเอเจนต์ถูกบีบจากทั้ง Meta Muse และ OpenAI ราคาหุ้นปรับลงสวนทาง

Tesla ปิดบวก 3.41% หลังปิดตลาดบวกเกิน 4%: ช่วงการซื้อขายปกติได้แรงหนุนจากความคาดหวังการควบรวม SpaceX พุ่งขึ้น หลังปิดตลาดประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 อัตรากำไรขั้นต้นยานยนต์ไม่รวมเครดิตฟื้นตัวเกินคาดเป็น 18.1% กระแสเงินสดอิสระพลิกเป็นบวกอย่างไม่คาดคิดที่ 1,531 ล้านดอลลาร์ และคำแนะนำการใช้จ่ายด้านทุนทั้งปีปรับลดลงอย่างมากจาก 25,000 ล้านดอลลาร์เป็น 20,000 ล้านดอลลาร์ แต่เนื่องจากรายได้รวมทรงตัวเมื่อเทียบปีก่อน กำไรสุทธิ GAAP ร่วง 43% และตลาดกังวลว่าการลด CapEx บ่งชี้การชะลอตัวของ AI/Robotaxi

Meta Platforms ปิดบวก 0.47% หลังปิดตลาดบวก 2%: รายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบปีก่อนเป็น 64,600 ล้านดอลลาร์ เกินคาด เอเจนต์ AI Muse เปิดตัวหนึ่งเดือนครึ่งกวาดผู้ใช้เกิน 10 ล้านราย ยอดธุรกรรมการช้อปปิ้งจุดชนวนวงเงินชำระเงิน บริษัทปรับเพิ่มขอบล่างของการใช้จ่ายด้านทุนเป็น 135,000-145,000 ล้านดอลลาร์ และประกาศตั้งหุ้น Class C ที่ไม่มีสิทธิออกเสียง (เทียบเท่าการแตกหุ้น 1 ต่อ 2) เพื่อระดมทุน AI Zuckerberg ยืนยันว่าประสิทธิภาพต้นทุนพลังการประมวลผลปีหน้าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 เท่า

Lam Research ปิดลบ 1% หลังปิดตลาดร่วงเกิน 8%: รายได้รายไตรมาสเพิ่มขึ้น 54% เมื่อเทียบปีก่อน (เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบไตรมาสก่อน) เป็น 8,219 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (EPS) อยู่ที่ 2.20 ดอลลาร์ ค่ากลางคาดการณ์รายได้ไตรมาสถัดไปปรับขึ้นเป็น 8,600 ล้านดอลลาร์ แม้ผลประกอบการเกินคาด แต่จาก sentiment ของตลาด Lam Research ปิดลบ 1% และราคาหุ้นหลังปิดตลาดร่วงเกิน 8% Tim Archer ซีอีโอของบริษัทกล่าวว่า ความต้องการชิปที่ขับเคลื่อนด้วย AI และความซับซ้อนของอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น กำลังขยายโอกาสตลาดอุปกรณ์การผลิตอย่างต่อเนื่อง

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป:

22 ตุลาคม (พฤหัสบดี)

• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเกาหลีใต้: คาดว่าจะหยุดหลังการปรับขึ้นติดต่อกัน หากเข้มงวดต่อ เงินวอนอาจได้แรงหนุน แต่หุ้นชิปและบริษัทที่มีความต้องการระดมทุนสูงจะถูกกดดัน
• ผลประกอบการ: Nokia, Spotify, American Airlines, Procter & Gamble; หลังปิดตลาดจับตา Bloom Energy, Western Digital, Newmont Mining

23 ตุลาคม (ศุกร์)

• 07:30 CPI ญี่ปุ่นเดือนกันยายน: คาดว่า 2.1% เมื่อเทียบปีก่อน ค่าก่อนหน้า 1.9%; หากสูงกว่าคาด จะเสริมการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ส่งผลต่อเงินเยนและการค้า carry trade ทั่วโลก