ธนาคารกลางมาเลเซียเปิดตัวแพลตฟอร์มพันธบัตรโทเค็นพร้อมชำระราคาตลอด 24 ชั่วโมง

ในประกาศเมื่อวันที่ 20 ตุลาคม ธนาคารเนการามาเลเซีย (BNM) ระบุว่าระบบรับฝากหลักทรัพย์ไร้ใบหุ้นใหม่ที่เรียกว่า SSDS+ ได้รับการพัฒนาภายในโดยใช้เทคโนโลยีคลาวด์และบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ เพื่อปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานตลาดพันธบัตรของประเทศให้ทันสมัย

SSDS+ ทำหน้าที่ออก รับฝาก และเก็บรักษาหลักทรัพย์หนี้ดิจิทัล โดยบันทึกความเป็นเจ้าของและการโอนทางอิเล็กทรอนิกส์ ธนาคารกลางสร้างแพลตฟอร์มนี้บนระบบรับฝากหลักทรัพย์ไร้ใบหุ้นเดิม ซึ่งให้บริการตลาดการเงินขายส่งของมาเลเซีย

โครงสร้างพื้นฐานใหม่เชื่อมต่อโดยตรงกับ RENTAS+ ซึ่งเป็นระบบชำระราคาแบบเรียลไทม์ที่ได้รับการอัปเกรดของประเทศ ขณะที่ SSDS+ เก็บรักษาบันทึกหลักทรัพย์ RENTAS+ จะจัดการการชำระเงินสำหรับการซื้อพันธบัตรโดยใช้เงินของธนาคารกลาง

BNM กล่าวว่าการเชื่อมต่อนี้ช่วยให้บริการชำระเงินและชำระราคาทำงานได้ตลอด 24 ชั่วโมง รองรับสถาบันการเงินนอกเวลาทำการธนาคารปกติ

ต่างจากรูปแบบที่พึ่งพาเหรียญเสถียรภาคเอกชนหรือโทเค็นชำระเงินดิจิทัลอื่น ๆ กระบวนการชำระราคาที่ประกาศนี้ใช้เงินของธนาคารกลาง บันทึกความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์และการชำระเงินจัดการโดยสองระบบที่เชื่อมต่อกันโดยมีความรับผิดชอบต่างกัน

ธนาคารกลางคาดว่าบันทึกดิจิทัลจะทำให้ธุรกรรมง่ายขึ้นและให้ความยืดหยุ่นแก่ผู้ออกหลักทรัพย์มากขึ้นในการออกแบบเครื่องมือทางการเงิน โครงสร้างพื้นฐานนี้มีวัตถุประสงค์หลักสำหรับตลาดขายส่ง แต่พร้อมรองรับหลักทรัพย์รัฐบาลโทเค็นและพันธบัตรรายย่อยของภาคเอกชน

ผู้ว่าการ BNM อับดุล ราชีด กัฟฟูร์ กล่าวถึงการเปิดตัวครั้งนี้ว่าเป็นการพัฒนาที่สำคัญสำหรับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของประเทศ

“SSDS+ และ RENTAS+ ร่วมกันมอบรากฐานที่ปลอดภัย รวดเร็ว ยืดหยุ่น และพร้อมรองรับดิจิทัลสำหรับกรณีการใช้งานใหม่ ๆ ในด้านหลักทรัพย์และการชำระเงิน” เขากล่าว

ธนาคารกลางยังไม่ได้ระบุผู้ออกพันธบัตรรายแรกที่ใช้ SSDS+ เปิดเผยปริมาณธุรกรรม หรือประกาศว่าพันธบัตรรายย่อยโทเค็นจะพร้อมใช้งานผ่านแพลตฟอร์มเมื่อใด

RENTAS+ นำการชำระเงินตลอด 24 ชั่วโมงมาสู่หลักทรัพย์ดิจิทัล

การเปิดตัวหลักทรัพย์นี้ต่อยอดจากงานของมาเลเซียในการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินระหว่างธนาคารเดิมให้ทันสมัย

ในเดือนตุลาคม 2025 BNM เปิดตัว RENTAS+ ช่วยให้สถาบันการเงินโอนและชำระเงินได้อย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี

ระบบนี้ได้อัปเกรดโครงสร้างพื้นฐานการชำระราคาแบบรวมศูนย์แบบเรียลไทม์ของมาเลเซีย โดยยกเลิกข้อจำกัดเรื่องกรอบเวลาการชำระราคารายวันที่ตายตัวสำหรับการชำระเงินระหว่างธนาคารที่รองรับ

ตามข้อมูลของธนาคารกลาง RENTAS กลายเป็นระบบชำระราคาแบบรวมศูนย์แบบเรียลไทม์ระบบแรกในอาเซียนที่ให้บริการต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมง

BNM เปิดตัววงเงินสภาพคล่องอัตโนมัติพร้อมกับการอัปเกรดการชำระเงิน ช่วยให้สถาบันที่เข้าร่วมเข้าถึงสภาพคล่องผ่านข้อตกลงซื้อคืนและข้อตกลงขายแล้วซื้อกลับ

วงเงินเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อช่วยธนาคารจัดการภาระผูกพันในการชำระราคาเมื่อธุรกรรมเกิดขึ้นนอกเวลาทำการปกติ

การเชื่อมต่อกับ SSDS+ ในเดือนตุลาคม 2026 ทำให้โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินเดิมนั้นพร้อมใช้งานสำหรับธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์หนี้โทเค็น

ก่อนหน้านี้ โครงสร้างพื้นฐานหลักทรัพย์ขายส่งของธนาคารกลางอาศัยการจัดการรับฝากไร้ใบหุ้นที่จัดตั้งไว้แล้ว SSDS+ นำเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์มาใช้ในการบันทึกหลักทรัพย์ ขณะที่ยังคงใช้เงินของธนาคารกลางสำหรับกระบวนการชำระเงิน

มาเลเซียเคยเสร็จสิ้นโครงการนำร่องซูกุกโทเค็นมูลค่า 100 ล้านริงกิต

มาเลเซียได้ทำธุรกรรมหนี้โทเค็นขนาดใหญ่แล้วก่อนที่จะมีการประกาศแพลตฟอร์มรับฝากใหม่

เมื่อวันที่ 28 เมษายน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์มาเลเซียยืนยันว่ากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติคาซานาห์นาซิโอนัลได้กำหนดราคาซูกุกโทเค็นนำร่องรายแรกของประเทศสำเร็จ มูลค่า 100 ล้านริงกิต

ธุรกรรมซูกุกนำร่องใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์เพื่อสร้างตัวแทนดิจิทัลของเครื่องมือการเงินอิสลาม โดยหน่วยงานกำกับดูแลกล่าวว่าธุรกรรมนี้เป็นส่วนหนึ่งของงานด้านนวัตกรรมตลาดทุนในประเทศ

ซูกุกแตกต่างจากพันธบัตรที่ให้ดอกเบี้ยทั่วไป เนื่องจากโครงสร้างต้องเป็นไปตามหลักการการเงินอิสลาม การทำโทเค็นสามารถให้บันทึกดิจิทัลสำหรับเครื่องมือเหล่านี้ได้โดยไม่เปลี่ยนภาระผูกพันตามสัญญาเดิม

หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์กล่าวถึงธุรกรรมเดือนเมษายนว่าเป็นโครงการนำร่อง ประกาศของ BNM ในเดือนตุลาคมไม่ได้ระบุว่าการออกของคาซานาห์ใช้ SSDS+

ดังนั้น การพัฒนาทั้งสองจึงเกี่ยวข้องกับส่วนที่แยกจากกันของงานโทเค็นของมาเลเซีย ได้แก่ เครื่องมือทางการเงินที่ประกาศก่อนหน้านี้ และโครงสร้างพื้นฐานหลักทรัพย์กลางที่เพิ่งเปิดตัว

ในเดือนตุลาคม 2025 BNM เผยแพร่เอกสารหารือเรื่องการทำโทเค็นสินทรัพย์ เพื่อขอความคิดเห็นจากอุตสาหกรรมเกี่ยวกับการประยุกต์ใช้ที่เป็นไปได้ ข้อพิจารณาด้านกฎระเบียบ และโครงการนำร่องภายในภาคการเงินของมาเลเซีย

การรับฟังความคิดเห็นครอบคลุมการพัฒนาบริการทางการเงินโทเค็น และเชิญชวนให้สถาบันการเงินและผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นส่งความเห็น

การทดสอบเหรียญเสถียรริงกิตยังดำเนินต่อภายใต้โครงการสินทรัพย์ดิจิทัล

ธนาคารกลางมาเลเซียได้ทดสอบรูปแบบเงินโทเค็นควบคู่กับโครงสร้างพื้นฐานหลักทรัพย์ดิจิทัล

ผ่านศูนย์นวัตกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล สถาบันการเงินได้ศึกษาเหรียญเสถียรสกุลริงกิตและเงินฝากโทเค็นสำหรับการประยุกต์ใช้ชำระเงินในประเทศและข้ามพรมแดน

รายงานในเดือนกุมภาพันธ์ระบุว่าโครงการริเริ่มนี้เกี่ยวข้องกับธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดมาเลเซีย เมย์แบงก์ ซีไอเอ็มบี และแคปปิตอลเอ

การทดลองของธนาคารกลางเกี่ยวข้องกับการทดสอบการจัดการชำระเงินและชำระราคาแบบควบคุม โดยผลการทดสอบมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลประกอบแนวทางกำกับดูแล

การทบทวนตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของมาเลเซียแยกต่างหากในเดือนกันยายนรายงานว่าคณะทำงานด้านโทเค็นของ BNM ประกอบด้วยแอมแบงก์ ฮ่องเลียงแบงก์ อาร์เอชบี อินเวสเมนต์แบงก์ และสถาบันการเงินในประเทศอื่น ๆ

BNM กล่าวว่าการทดลองเหรียญเสถียรและเงินฝากโทเค็นจะเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเชิงนโยบาย โดยคาดว่าจะมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบเพิ่มเติมภายในสิ้นปี 2026