ไฮไลต์รายสัปดาห์ BTCC (12–18 ต.ค.): CPI สหรัฐพุ่ง 3.7% Bitcoin ร่วงหลุด 80,000 ดอลลาร์ชั่วครู่

ในสัปดาห์ที่สามของเดือนตุลาคม ตลาดคริปโตยังคงเผชิญแรงกดดันสองด้านจากเงินเฟ้อและการปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยี CPI สหรัฐเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ส่งผลให้นักลงทุนประเมินเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ใหม่ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ชั่วครู่ในวันพฤหัสบดี ก่อนฟื้นตัวกลับมาที่ประมาณ 82,000 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่ายังมีอุปสงค์ซื้อใกล้ระดับจิตวิทยาสำคัญนี้ แม้ว่าการฟื้นตัวของความเสี่ยงยังเปราะบาง

ภายในอุตสาหกรรมคริปโต เงินทุนยังคงกระจายไปยังธีมใหม่ ๆ PaperTrade สะสมปริมาณการซื้อขายอย่างรวดเร็วผ่านการซื้อขายเลเวอเรจสูงและกลไกการสร้างโทเคนจากขาดทุนจากการซื้อขายพร้อมแจกจ่ายรางวัลผ่านการวางเดิมพัน Pearl ดึงดูดความสนใจด้วยเรื่องราวที่ผสานพลังประมวลผล AI และเทคโนโลยีบล็อกเชน ทั้งคู่เผชิญคำถามพื้นฐานเดียวกันว่า โทเคนของพวกเขาจะได้รับการสนับสนุนทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนหรือไม่ และความกระตือรือร้นระยะสั้นจะเปลี่ยนเป็นอุปสงค์ระยะยาวได้หรือไม่

ความเชื่อมโยงระหว่างการเงินดั้งเดิมและคริปโตก็เผชิญความท้าทายใหม่ กฎใหม่ของ MSCI สำหรับบริษัทที่ไม่ได้ดำเนินธุรกิจทำให้บริษัทที่ถือครองคริปโตเป็นทุนสำรองอย่าง Strategy เสี่ยงถูกถอดออกจากดัชนี ขณะเดียวกันฤดูกาลรายงานผลประกอบการก็ไม่สามารถหยุดแรงขายหุ้นสหรัฐที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้ เนื่องจากนักลงทุนตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างรายจ่ายลงทุน ภาระหนี้ และการสร้างกำไรมากขึ้น

เมื่อมองไปข้างหน้าในวันที่ 19–25 ต.ค. รายงานผลประกอบการจาก Meta, Tesla, Netflix และบริษัทเซมิคอนดักเตอร์จะเป็นบททดสอบสำคัญของความเสี่ยงในตลาด ตัวเลข PMI เบื้องต้นของสหรัฐเดือนตุลาคมซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ (23 ตุลาคม) จะให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและแรงกดดันด้านราคา นักลงทุนคริปโตยังต้องจับตาความสามารถของ Bitcoin ในการรักษาแนวรับใกล้ 80,000 ดอลลาร์ และผลกระทบของกฎใหม่ MSCI ต่อความคาดหวังด้านการระดมทุนของบริษัทที่ถือครองคริปโตเป็นทุนสำรอง

สรุปประเด็นร้อน

1. CPI สหรัฐเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี แรงกดดันเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานเมื่อวันพุธ (14 ตุลาคม) ว่า CPI เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่า 3.4% ในเดือนสิงหาคม และสูงกว่าที่รอยเตอร์สำรวจคาดการณ์ไว้ที่ 3.6% CPI เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบรายปี และ 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้น 9.1% เมื่อเทียบรายเดือน คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นของ CPI รายเดือนโดยรวม ขณะที่องค์ประกอบอื่น ๆ รวมถึงที่อยู่อาศัยก็ยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
.

ความเห็น: รอยเตอร์อ้างอิงโอมาร์ ชารีฟ ผู้ก่อตั้ง Inflation Insights ซึ่งระบุว่าความประหลาดใจของเงินเฟ้อไม่ได้กระจุกตัวในหมวดเดียว แต่สะท้อนการเพิ่มขึ้นในวงกว้างจากหลายองค์ประกอบ ขณะที่ Martin Beck หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ PPHC แย้งว่าสภาพการจ้างงานที่อ่อนแอยังทำให้ Fed มีช่องว่างให้รอได้ ท่ามกลางฉากหลังนี้ การถกเถียงในตลาดน่าจะมุ่งเน้นไปที่จังหวะการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต ขณะที่แรงกดดันเงินเฟ้อที่ขยายวงอาจจำกัดความคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงิน และทำให้การฟื้นตัวของคริปโตต้องพึ่งพากระแสเงินทุนเข้าจริงมากขึ้น

บทความแนะนำ:
เพิ่มขึ้นมากสุดในรอบห้าเดือน: CPI สหรัฐเดือนกันยายนพุ่ง 3.7% และ CPI พื้นฐานแตะ 2.6% สูงเกินคาดทั้งคู่
CPI พุ่งเกินคาดจุดชนวนแรงเทขาย หุ้นสหรัฐและเอเชียดิ่ง บิตคอยน์ร่วง
โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์: การลดดอกเบี้ยอาจไม่มาถึงจนถึงครึ่งหลังปี 2027 — อัตราดอกเบี้ยสูงจะอยู่ไปอีกนานแค่ไหน?

2. PaperTrade เปิดตัวอย่างแข็งแกร่ง รางวัลสเตกกิ้ง PAPER ดึงดูดความสนใจ

PaperTrade โปรโตคอลการซื้อขายสัญญาถาวรสังเคราะห์ที่ใช้งานบน HyperEVM เปิดให้ซื้อขายเมื่อวันที่ 10 ต.ค. โดยเสนอเลเวอเรจสูงสุดถึง 1,000 เท่า ตามข้อมูลของ Galaxy ณ วันที่ 15 ต.ค. แพลตฟอร์มบันทึกปริมาณการซื้อขายตามสัญญา (notional) ประมาณ 1.11 ล้านล้านดอลลาร์สะสม ขณะที่เทรดเดอร์ขาดทุนสุทธิสะสมประมาณ 54.1 ล้านดอลลาร์ และรางวัลสเตกกิ้ง PAPER รวมประมาณ 45.6 ล้านดอลลาร์ PAPER ยังไม่สามารถโอนได้ในขณะนั้น และส่วนใหญ่สร้างผ่านการซื้อขายที่ขาดทุนตามเงื่อนไข โดยการสเตกกิ้งช่วยให้ผู้ถือมีส่วนร่วมในการกระจายรายได้ ปริมาณการซื้อขายตามสัญญาถูกขยายด้วยเลเวอเรจสูง และไม่ควรสับสนกับเงินฝากจริง

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: PAPER, HYPE

ความเห็น: Galaxy ระบุว่ารายได้ที่รายงานของ PaperTrade ส่วนใหญ่มาจากขาดทุนของเทรดเดอร์ ขณะที่กิจกรรมการซื้อขายบางส่วนขับเคลื่อนด้วยแรงจูงใจเพื่อรับ PAPER ดังนั้นการประเมินมูลค่าจึงขึ้นอยู่กับว่ากิจกรรมการซื้อขายจะยั่งยืนหรือไม่ คำถามสำคัญสำหรับการตั้งราคา PAPER คือแต่ละโทเคนจะได้รับการกระจายที่ยั่งยืนเท่าใดหลังจากการเจือจางจากอุปทานใหม่ ผลตอบแทนสเตกกิ้งช่วงแรกไม่ควรนำมาคำนวณเป็นรายปีง่าย ๆ และไม่ควรมองรายได้จากการสเตกกิ้งเป็นผลตอบแทนสุทธิของผู้เข้าร่วมหลังจากหักขาดทุนจากการซื้อขาย
บทความแนะนำ:
รายได้พุ่ง 99% ถูกสเตก: การเปิดตัวที่แข็งแกร่งของ PaperTrade ตั้งคำถามต่อการประเมินมูลค่า PAPER
ทำไมเทรดเดอร์ถึงถูก PaperTrade ฟาร์ม?
วิธีฟาร์ม $PAPER อย่างมีประสิทธิภาพบน PaperTrade

การเติบโตของรายได้ไตรมาส 3 ของ Anthropic ชะลอตัว จุดชนวนการประเมินมูลค่าใหม่

ตามรายงานของ Bloomberg และ Reuters Anthropic เปิดเผยต่อนักลงทุนที่สนใจ IPO เมื่อวันพุธ (14 ตุลาคม) ว่ารายได้ไตรมาสสามแตะ 16.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 45% เมื่อเทียบรายไตรมาส พร้อมทำกำไรปรับปรุงได้ อย่างไรก็ตาม การเติบโตชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาสสองที่รายได้เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบรายไตรมาส รอยเตอร์อ้างแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องระบุว่านักลงทุนบางรายเริ่มหารือถึงการประเมินมูลค่า IPO ที่เป็นไปได้ประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้มาจากรายงานของสื่อเกี่ยวกับการประชุมนักลงทุนแบบส่วนตัว

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: AMZN, GOOGL, NVDA, CRWV

ความเห็น: นักลงทุนบางรายผิดหวังกับการเติบโตที่ชะลอตัวของ Anthropic และการตอบรับ IPO ที่ไม่คึกคักอาจกดดันความเชื่อมั่นตลาด AI ในวงกว้าง นักลงทุนเริ่มเปลี่ยนการประเมินบริษัท AI จากขนาดรายได้ไปสู่ความยั่งยืนของการเติบโตและประสิทธิภาพของเงินทุน การเปลี่ยนแปลงนี้ยังมีส่วนทำให้หุ้นเทคโนโลยีปรับฐานในวงกว้างในสัปดาห์นี้
บทความแนะนำ:
ความคาดหวังการประเมินมูลค่า Anthropic ถูกกดดัน หลังการเติบโตของรายได้ชะลอตัว นักลงทุนบางส่วนขยับไปที่ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์
ผลประกอบการ Anthropic: ดีแต่ยังไม่ดีพอ การเติบโตของรายได้เบรกแม้มีกำไรปรับปรุง
เจนเซ่น หวง กับตลาด AI: ผิดที่จะผลักภาระคืนทุน AI ทั้งหมดให้สองบริษัท
อันดับเครดิตแรกของ Anthropic เปิดเผย: BB+ เรตติ้งขยะสูงสุด

4. Strategy เสี่ยงถูกถอดออกจากดัชนี MSCI

ตามรายงานของ Reuters เมื่อวันที่ 16 ต.ค. MSCI ประกาศว่าบริษัทที่ไม่มีธุรกิจดำเนินงานจะไม่มีสิทธิ์รวมอยู่ในดัชนี Global Investable Market Indexes อีกต่อไปนับจากปิดตลาดวันที่ 30 พ.ย. รายชื่อบริษัทที่ได้รับผลกระทบขั้นสุดท้ายคาดว่าจะประกาศในวันที่ 11 พ.ย. Strategy และ Metaplanet อยู่ในกลุ่มบริษัทที่อาจถูกถอดออก Strategy เคยเตือนว่าการถอดออกอาจทำให้เกิดการขายหุ้นประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้เป็นประมาณการของบริษัทเอง และการถอดออกยังไม่สิ้นสุดหรือมีผลบังคับใช้

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: MSTR, BTCUSDT, Metaplanet

ความเห็น: การถูกถอดออกที่อาจเกิดขึ้นจะส่งผลต่ออุปสงค์หุ้น Strategy และการประเมินมูลค่าก่อน ขณะเดียวกันอาจเพิ่มต้นทุนการระดมทุนผ่านหุ้นในอนาคต และลดความสามารถในการสะสม BTC เพิ่ม อย่างไรก็ตาม การที่กองทุนดัชนีลดการถือหุ้นไม่ได้หมายความว่า Strategy ต้องขายบิตคอยน์ ผลกระทบสุดท้ายจะขึ้นอยู่กับรายชื่อถอดออกขั้นสุดท้าย กระแสเงินทุนไหลออกจริง และการจัดการด้านการระดมทุน
บทความแนะนำ:
กฎใหม่ MSCI ทำให้ Strategy และอีกสี่บริษัทเสี่ยงถูกถอดออก — DAT กำลังมีปัญหาหรือไม่?
กฎใหม่ MSCI มีผลบังคับใช้ Strategy และ Metaplanet เผชิญการถูกถอดออก
ไมเคิล เซย์เลอร์ บอกใบ้ซื้อบิตคอยน์อีกครั้ง หลัง Strategy ถือครองแตะ 848,250 BTC

5. ฤดูกาลผลประกอบการเริ่มขึ้น หุ้นเทคสหรัฐยังคงปรับฐาน

เมื่อฤดูกาลผลประกอบการเริ่มต้นขึ้น การปรับฐานของตลาดหุ้นสหรัฐกระจุกตัวในหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI และเซมิคอนดักเตอร์ ระหว่างวันที่ 12–16 ตุลาคม Nasdaq ร่วงสะสม 4.5% S&P 500 ลดลง 1.9% ขณะที่ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.7% สะท้อนความแตกต่างที่ชัดเจนของผลการดำเนินงาน ในวันศุกร์ CoreWeave ร่วงอีก 12% ทำให้ยอดลดลงสะสมในช่วงห้าวันทำการล่าสุดประมาณ 25% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ ขณะที่คำถามว่า บริษัท AI จะสร้างกำไรได้เร็วพอที่จะครอบคลุมต้นทุนหนี้หรือไม่ กลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเทขาย

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: NVDA, META, TSLA

ความเห็น: Bloomberg รายงานว่าการพึ่งพาการระดมทุนด้วยหนี้ผลตอบแทนสูงของ CoreWeave เพิ่มความกังวลของตลาดต่อผลตอบแทนการลงทุน AI อย่างไรก็ตาม แมตต์ บาร์โทลินี หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ State Street Investment Management ยังคงมองบวกต่ออุปสงค์การประมวลผลระยะยาว โดยเน้นว่าการระดมทุนต้องได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตที่น่าเชื่อถือ ท่ามกลางฉากหลังนี้ บททดสอบสำคัญในช่วงฤดูกาลผลประกอบการปัจจุบันจะรวมถึงกระแสเงินสด รายจ่ายลงทุน และความสามารถในการชำระหนี้ หากการเติบโตของรายได้ไม่สามารถแก้ช่องว่างการระดมทุนได้ การฟื้นตัวของการประเมินมูลค่าอาจยังคงถูกจำกัด
บทความแนะนำ:
ฤดูกาลผลประกอบการไตรมาส 3 ใกล้เข้ามา: หุ้นสหรัฐจะฝ่าด่านสองด้านของเงินเฟ้อและกำไรได้หรือไม่?
ฤดูกาลผลประกอบการมาถึง: Citadel Securities ระบุสัปดาห์ข้างหน้าจะเป็นบททดสอบพื้นฐานหุ้นสหรัฐที่แท้จริง
การลงทุน AI จะคืนทุนเมื่อใด? JPMorgan ชื่นชอบ Google และ Amazon

ประเด็นร้อนอื่น ๆ

เงินไหลออกจาก Ethereum ETF แซง Bitcoin ETF เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ขั้นแรกขโมยเงินออมของคุณ แล้วโจมตีซ้ำ: เบื้องลึกกลโกงหลายขั้นตอนของคริปโต
กันชนพลังงานซาอุดีอาระเบียล้มเหลว: การฟื้นฟูอาจใช้เวลา 10 ปี หลังขาดแคลนดีเซล 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน เกินกำลังการกลั่นของสหรัฐ
ผลสำรวจกระทรวงการคลังสหรัฐส่งสัญญาณไม่ลดหนี้ ขณะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และผลตอบแทน 10 ปีกลับสู่ 5.12%
รายได้รายสัปดาห์แซง Hyperliquid ด้วยการซื้อคืนวันละ 1 ล้านดอลลาร์: Pump.fun ถูกประเมินมูลค่าต่ำไปหรือไม่?
Google ลดข้อผิดพลาดควอนตัมคอมพิวติง 40 เท่า: ความปลอดภัยของบิตคอยน์เสี่ยงหรือไม่?
SK Hynix เลื่อนคำสั่งซื้ออุปกรณ์หลังกระบวนการ HBM4 ไปปีหน้า หลังการขยายตัวล่าช้ากว่าคาด
พูดถึงคริปโตน้อยลง พูดถึง AI มากขึ้น: Solana เปิดสำนักงานในลู่เจียจุ่ย เซี่ยงไฮ้
Starknet เปิดโหวต: การแยกตัวจาก Ethereum จะเป็นจริงได้หรือไม่?
Tesla Roadster บินได้จริง! เงินจองตั้งไว้ที่ 332,000 หยวนจีน
ยอดจัดส่งสมาร์ทโฟนทั่วโลกร่วง 22% ในไตรมาส 3 นับเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์
Capital B ขาดทุนครึ่งปีแรก 78 ล้านดอลลาร์ แต่ยังคงเพิ่มการถือครองบิตคอยน์

งานวิจัยสถาบัน เสียงชั้นนำ และกลยุทธ์การเทรด: บทความแนะนำประจำสัปดาห์

a16z: อนาคตโมเดลธุรกิจ AI ไม่ใช่การขายที่นั่ง — แต่เป็นการแบ่งส่วนแบ่งรายได้
รายงานไตรมาส 3 ของ Zcash: Zakura เปิดใช้งาน ขณะอุปทานพูล shielded กลับสู่ 29%
จุดจบของความโปร่งใสบนเชนแบบสุดขั้ว: ทำไมเหรียญความเป็นส่วนตัวถึงช่วยกลยุทธ์การเทรดของคุณไม่ได้
คู่มือขั้นสูง: วิธีเปลี่ยน iPhone ของคุณให้เป็นกระเป๋าเย็นที่ปลอดภัย
หลี่ ลู่ กับ AI: ยิ่งสิ่งต่าง ๆ เปลี่ยนเร็วเท่าใด การเข้าใจการทบต้นระยะยาวก็ยิ่งสำคัญ
โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์: การลดดอกเบี้ยอาจไม่มาถึงจนถึงครึ่งหลังปี 2027 — อัตราดอกเบี้ยสูงจะอยู่ไปอีกนานแค่ไหน?
JPMorgan: หุ้น AI อาจไม่ฟื้นตัวเร็วเท่ากับหลังการเทขายเดือนกรกฎาคม
The Kobeissi Letter: ตลาดหมี "ล่องหน" วันนี้คือ "หนึ่งในโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุด"
Hartnett จาก BofA: สัญญาณขายสิ้นสุดแล้ว นักลงทุนกลับเข้าหุ้นเทคกลางเดือนพฤศจิกายน — ราคาชิปถือกุญแจสำคัญ
บทสัมภาษณ์ Jeremy Allaire ซีอีโอ Circle: หลังจากสเตเบิลคอยน์คือเศรษฐกิจเครื่องจักร

คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหาข้างต้นมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือพื้นฐานสำหรับการตัดสินใจเทรด ตลาดมีความเสี่ยง โปรดเทรดอย่างระมัดระวังและบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม